Pomiar efektywności inwestowania w dobie kryzysów XXI wieku

• Autorzy: Adrianna Mastalerz-Kodzis
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem rozdziału jest porównanie różnych form inwestowania w latach 2000-2021. Wybrany przedział czasu, pierwsze 20-lecie XXI wieku, cechował się znaczącą niestabilnością ze względu na wiele charakterystyk gospodarczych. Ważnymi okresami są z pewnością kryzys finansowy z lat 2007-2009 oraz pandemia koronawirusa, przypadająca na okres 2020-2021. We wspomnianych okresach istotnie zmieniły się warunki gospodarcze, zwiększyła się amplituda wahań wielu wskaźników ekonomicznych. Inwestorzy niejednokrotnie poszukiwali sposobów na bezpieczne ulokowanie kapitału, tak, aby nie stracił on na wartości (Dorosz, 2014; Kołodko, 2010). Analiza sposobu, efektywności oraz ryzyka inwestowania jest ważnym elementem działalności gospodarczej, przyczynia się bowiem do pomnażania majątku firm, instytucji oraz osób prywatnych. Wybór formy inwestowania nie jest łatwy, znacząco wpływa na rezultat inwestycyjny, na osiągniętą stopę zwrotu z inwestycji. Decydent ma do wyboru wiele wariantów, między innymi: założenie lokaty bankowej, kupno obligacji, inwestowanie na giełdzie papierów wartościach, zakup metali szlachetnych lub też ulokowanie swoich oszczędności na rynku nieruchomości. W niniejszej pracy skupiono się na trzech wybranych formach lokowania kapitału, a mianowicie na opłacalności zakładania lokaty bankowej, kupnie złota oraz na inwestowaniu w nieruchomości. Porównano różne warianty inwestycyjne wyznaczając efektywność inwestowania. Wykazano, że w pierwszym 20-leciu XXI wieku można inwestować, ociągając dodatni zysk, jednak proces inwestowania jest obarczony ryzykiem, niepewnością przyszłego stanu gospodarki oraz wysokim poziomem inflacji, który znacząco obniża zysk. Wnioski mogą posłużyć inwestorom instytucjonalnym oraz indywidualnym w przyszłości, gdy sytuacja gospodarcza nie będzie stabilna, natomiast decydent będzie musiał rozwiązać problem lokacji zgromadzonego kapitału. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Metody oceny inwestycji kapitałowych; Efektywność inwestycji; Ryzyko inwestycyjne; Kryzys gospodarczy; Pandemia

EN

Capital market; Methods of capital investment evaluation; Efficiency of investment; Investment risk; Economic crisis; Pandemic

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2023
• Tom: Gospodarka, społeczeństwo i rynki finansowe w dobie wyzwań współczesnego świata
• Strony: 122--134

Twórcy

autor

Adrianna Mastalerz-Kodzis

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Begg, D., Dornbusch, R., Fischer, S. (2007). Makroekonomia. Warszawa: Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne.
• Dobija, M. (1997). Rachunkowość zarządcza i kontroling. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
• Dorosz, A. (red.). (2014). Wpływ globalnego kryzysu finansowego na działalność wybranych sfer gospodarki. Warszawa: Akademia Finansów i Biznesu Vistula.
• Kolany, K. (2021), Stopy procentowe w Polsce już rosną. Tracą inwestujący w funduszach dłużnych. Bankier. https://www.bankier.pl/wiadomosc/Stopy-procentowe-w-Polsce-juz-rosna-8190752.html
• Kołodko, G. W. (2010). Globalizacja, kryzys i co dalej? Warszawa: Wydawnictwo Poltext.
• Marcinek, K. (2001). Ryzyko projektów inwestycyjnych. Katowice: Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej.
• Nowak, E. (red.). (1997). Matematyka i statystyka finansowa. Warszawa: Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce.
• Ostrowska, E.(2002). Ryzyko projektów inwestycyjnych, PWE, Warszawa.
• Przybycin, Z. (2011). Zarządzanie ryzykiem projektów inwestycyjnych. Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu, 11, 351-361. http://62.3.168.81/Content/433/PDF/zn20wr_Przybycin.pdf
• Rogowski, W. (2004). Rachunek efektywności przedsięwzięć inwestycyjnych. Kraków: Oficyna Ekonomiczna.
• Taylor, M., Mankiw, G. (2009). Makroekonomia. Warszawa: PWE.