Relation of Co2 Emission Allowance Prices and Electricity Prices in Poland in 2013-2020

• Autorzy: Przemysław Bielecki

Warianty tytułu

Relacja cen uprawnień do emisji co2 i cen energii elektrycznej w Polsce w latach 2013-2020

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This paper investigates the relation between the prices of CO2 emission allowances in the EU ETS (Emission Trading System) and wholesale prices of electricity in Poland. Linear regression models were used to assess carbon price pass-through rate to wholesale electricity prices during the entire III phase of ETS (2013-2020). It has been found that the entire cost of CO2 emission allowances was included in the wholesale electricity price. As expected, the peak transmission parameter is higher than the off-peak one. Nevertheless, the difference is small and statistically insignificant. Hence the model does not allow for any far-reaching conclusions in this regard. Results show that electricity producers were able to pass the entire emission-related costs to the customers, which might raise a question of whether EU ETS is an effective tool to give sufficient incentives to decarbonise electricity production(original abstract)

W artykule zbadano zależność pomiędzy cenami uprawnień do emisji gazów cieplarnianych w systemie EU ETS (unijny system handlu uprawnieniami do emisji), a hurtowymi cenami energii elektrycznej w Polsce. Wykorzystano modele regresji liniowej do oszacowania parametru transmisji cen uprawnień do emisji na hurtowe ceny energii elektrycznej podczas III fazy EU ETS (2013-2020). Wyniki modelowania wykazały, że cały koszt uprawnień do emisji CO2 był uwzględniany w hurtowej cenie energii elektrycznej. Zgodnie z oczekiwaniami szczytowy parametr transmisji okazał się wyższy niż pozaszczytowy, niemniej jednak różnica jest niewielka i statystycznie nieistotna, model nie pozwala więc na wyciąganie daleko idących wniosków w tym zakresie. Wyniki pokazują, że producenci energii elektrycznej byli w stanie przerzucić całość kosztów związanych z emisjami na odbiorców, co może rodzić pytanie, czy EU ETS jest skutecznym narzędziem dającym wystarczające zachęty do dekarbonizacji produkcji energii elektrycznej. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Energy prices; Pollution emission; European Union Emissions Trading Scheme (EU ETS)

PL

Ceny energii; Emisja zanieczyszczeń; Europejski System Handlu Emisjami

• Czasopismo: Ekonomia i Środowisko
• Rocznik: 2023
• Numer: nr 1 (84)
• Strony: 76--95

Twórcy

autor

Przemysław Bielecki

• University of Warsaw

Bibliografia

• Bonacina, M., & Gulli, F. (2007). Electricity pricing under "carbon emission trading": A dominant firm with competitive fringe model. Energy Policy, 35(8), 4200-4220. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2007.02.016
• Castagneto-Gissey, G. (2014). How competitive are EU electricity markets? An assessment of ETS Phase II. Energy Policy, 73, 278-297. https://doi.org/10.1016/j. enpol.2014.06.015
• Chernyavs'ka, L., & Gulli, F. (2008). Marginal CO2 cost pass-through under imperfect competition in power markets. Ecological Economics, 68(1-2), 408-421. https:// doi.org/10.1016/j.ecolecon.2008.04.017
• Dagoumas, A. S., & Polemis, M. L. (2020). Carbon pass-through in the electricity sector: An econometric analysis. Energy Economics, 86, 104621. https://doi.org/ 10.1016/j.eneco.2019.104621
• Huisman, R., & Kilic, M. (2015). Time variation in European carbon pass-through rates in electricity future prices. Energy Policy, 86, 239-249. https://doi. org/10.1016/j.enpol.2015.07.005
• Jouvet, P., & Solier, B. (2013). An overview of CO2 cost pass-through to electricity prices in Europe. Energy Policy, 61, 1370-1376. https://doi.org/10.1016/j.enpol. 2013.05.090
• Kara, M., Syri, S., Lehtilä, A., Helynen, S., Kekkonen, V., Ruska, M., & Forsström, J. (2008). The impacts of EU CO2 emissions trading on electricity markets and electricity consumers in Finland. Energy Economics, 30(2), 193-211. https://doi. org/10.1016/j.eneco.2006.04.001
• Kim, W., Chattopadhyay, D., & Park, J. (2010). Impact of carbon cost on wholesale electricity price: A note on price pass-through issues. Energy, 35(8), 3441-3448. https://doi.org/10.1016/j.energy.2010.04.037
• Pereira Freitas, C. J., & Pereira da Silva, P. (2015). European Union emissions trading scheme impact on Spanish electricity price during phase II and phase III implementation. Utilities Policy, 33, 54-62. https://doi.org/10.1016/j.jup.2015.01.004
• Sjim, J., Bakken, S., & Chen, Y. (2005). CO2 price dynamics: The implications of EU emission trading for the price of electricity. Netherlands.
• Sijm, J., Neuhoff, K., & Chen, Y. (2006). CO2 cost pass-through and windfall profits in the power sector. Climat Policy, 6(1), 49-72. https://doi.org/10.1080/14693062 .2006.9685588
• Wang, M., & Zhou, P. (2017). Does emission permit allocation affect CO2 cost passthrough? A theoretical analysis. Energy Economics, 66, 140-146. https://doi. org/10.1016/j.eneco.2017.06.011
• Woo, C. K., Olson, A., Chen, Y., Moore, J., Schlag, N., Ong, A., & Ho, T. (2017). Does California's CO2 price affect wholesale electricity prices in the Western USA? Energy Policy, 110, 9-19. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2017.07.059

Identyfikatory

DOI

10.34659/eis.2023.84.1.573