Fala kryzysowa w systemach bankowych USA i Szwajcarii w marcu 2023 roku

• Autorzy: Jarosław Michalewicz

Warianty tytułu

Crisis Wave in Banking Systems of USA and Switzerland in March 2023

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest przedstawienie genezy oraz przebiegu kryzysu płynności w marcu 2023 r., jaki dotknął amerykańskie banki świadczące usługi podmiotom operującym na rynku nowoczesnych technologii, i który następnie objął szwajcarski bank Credit Suisse. W artykule przedstawiono charakterystykę banków oraz działania podjęte przez organy safety net, w tym opis nowych rozwiązań płynnościowych wypracowanych w celu rozwiązania problemu. Wraz z nieustannym rozwojem gospodarki i pojawianiem się w niej nowych, nierozpoznanych jeszcze w pełni obszarów prowadzenia pozabankowej działalności gospodarczej, jak np. obrót aktywami cyfrowymi, powstają w nich odrębne ryzyka, których materializacja może nieoczekiwanie przeniknąć przez granice systemu bankowego, i przez run na depozyty wykreować zagrożenie dla stabilności finansowej. Silnym katalizatorem takich zjawisk są elektroniczne środki komunikacji i media społecznościowe. Doświadczenia z marca 2023 r. wskazują, że ostatecznie stabilizację systemu gwarantuje bank centralny, a fiscal backstop dla nadzwyczajnego wsparcia płynnościowego nie powinien być ograniczany zbędnymi warunkami. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the article is to present the genesis and course of the liquidity crisis in March 2023, which affected American banks providing services to entities operating on the new technology market, and which then covered the Swiss bank Credit Suisse. The article presents the characteristics of banks and actions taken by safety net authorities, including new facilities worked out to deal with liquidity problem. With the continuous development of the economy and emergence of new, not yet fully explored areas of non-banking business activity, such as trading in digital assets, separate risks may arise, the materialization of which may unexpectedly penetrate the banking system, and through the run on deposits may create a threat to financial stability. Electronic means of communication and social media has become a strong catalyst for such events. Experience from March 2023 shows that ultimately the stabilization of the system is guaranteed by the central bank, and the fiscal backstop for extraordinary liquidity assistance should not be limited by unnecessary conditions. (original abstract)(original abstract)(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Banki centralne; Płynność finansowa; Stabilność finansowa

EN

Central banks; Financial liquidity; Financial sustainability

• Czasopismo: Bezpieczny Bank
• Rocznik: 2023
• Numer: nr 2 (91)
• Strony: 109--140

Twórcy

autor

Jarosław Michalewicz

• Narodowy Bank Polski

Bibliografia

• Bundesgesetz über den eidgenössischen Finanzhaushalt, vom 7. Oktober 2005 (Stand am 1. Februar 2023), AS 2006 1275, 611.0.
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/49/UE z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie systemów gwarancji depozytów, Dz. U. L 173 z 12.6.2014.
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/59/UE z dnia 15 maja 2014 r. ustanawiająca ramy na potrzeby prowadzenia działań naprawczych oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych oraz zmieniająca dyrektywę Rady 82/891/EWG i dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2001/24/WE, 2002/47/WE, 2004/25/WE, 2005/56/WE, 2007/36/WE, 2011/35/UE, 2012/30/UE i 2013/36/EU oraz rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1093/2010 i (UE) nr 648/2012, Dz.U. L 173 z 12.6.2014.
• The United States Code, https://www.law.cornell.edu/uscode/text (dostęp 10.05.2023).
• Verordnung über zusätzliche Liquiditätshilfe-Darlehen und die Gewährung von Ausfallgarantien des Bundes für Liquiditätshilfe-Darlehen der Schweizerischen Nationalbank an systemrelevante Banken vom 16. März 2023 (Stand am 20. März 2023), AS 2023 135, 952.3.
• Credit Suisse (2023). CreditSuisse AG 2022 Annual Report.
• Dobrzańska A., Michalewicz J. (2017). Pokryzysowe regulacje w zakresie systemowo ważnych banków. Koniec problemu TBTF?, "Bezpieczny Bank" 1(66).
• Dobrzańska A. (2023). Upadek Silicon Valley Bank i zawirowania w amerykańskim sektorze bankowym, "Obserwator Finansowy".
• Financial Stability Board (2010). Reducing the moral hazard posed by systemically important financial institutions, FSB Recommendations and Time Lines.
• Financial Stability Board (2019). Thematic Review on Bank Resolution Planning Peer Review Report.
• First Republic Bank, Form 8-K Current Report Pursuant to Section 13 orl5(d] of the Securities Exchange Actofl934, 10.03.2023.
• First Republic Bank, Form 8-K Current Report Pursuant to Section 13 orl5(d] of the Securities Exchange Actofl934, 12.03.2023.
• First Republic Bank, Form 8-K Current Report Pursuant to Section 13 orl5(d] of the Securities Exchange Actofl934, 16.03.2023.
• First Republic Bank, Form 8-K Current Report Pursuant to Section 13 orl5(d] of the Securities Exchange Actofl934, 24.04.2023.
• First Republic Bank, Form 8-K Current Report Pursuant to Section 13 orl5(d] of the Securities Exchange Actofl934, 1.05.2023.
• Komunikat Komisji w sprawie stosowania od dnia 1 sierpnia 2013 r. reguł pomocy państwa w odniesieniu do środków wsparcia na rzecz banków w kontekście kryzysu finansowego ("komunikat bankowy"), Dz. Urz. C 216, 30.07.2013.
• Kozińska M., Michalewicz J., Pycka J., Zdanowicz B. (2020). Implikacje doświadczeń krajowych i międzynarodowych dla procesu zarządzania kryzysowego w polskim systemie finansowym, Materiały i Studia Narodowego Banku Polskiego, Warszawa.
• Kozińska M., Michalewicz J., Zdanowicz B. (2021). W poszukiwaniu sposobów finansowania płynności banku w przymusowej restrukturyzacji, "Bezpieczny Bank" 1(82).
• Schweizerische Eidgenossenschaft, Federal Department of Finance, FAQ Credit Suisse, 5.04.2023 (updated version).
• Silvergate Capital Corporation, Form S-l Registration Statement Under the Securities Act of 1933, 16.11.2018.
• Silvergate Capital Corporation, Form 8-K Current Report Pursuant to Section 13 or 15(d] of the Securities Exchange Act ofl934, 5.01.2023.
• Silvergate Capital Corporation, Form 8-K Current Report Pursuant to Section 13 or 15(d] of the Securities Exchange Act ofl934, 8.03.2023.
• Silvergate Capital Corporation, Form 10-KAnnual Report Pursuant to Section 13 or 15(d] of theSecuritiesExchangeActofl934forthefiscalyearended December31,2019, 10.03.2020.
• Silvergate Capital Corporation, Form 10-K Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d] of theSecuritiesExchangeActofl934forthefiscalyearended December31,2021, 28.03.2022.
• Silvergate Capital Corporation, Form 10-Q Silvergate Capital Corporataion for the quarterly period ending September30,2022, 7.11.2022.
• Silvergate Capital Corporation, Form 12b-25 Notification of late filling Form 10-Kfor the period ended December31,2022, 17.03.2022.
• SVB Financial Group, Form 10-KAnnual ReportPursuant to Section 13 or 15 (d) ofthe Securities Exchange Act ofl934for thefiscalyear ended December31,2017, 28.02.2018.
• SVB Financial Group, Form 10-KAnnual ReportPursuant to Section 13 or 15 (d) ofthe Securities Exchange Act ofl934for thefiscalyear ended December31,2018, 28.02.2019.
• SVB Financial Group, Form 10-KAnnual ReportPursuant to Section 13 or 15 (d) ofthe Securities Exchange Act ofl934for thefiscalyear ended December31,2019, 28.02.2020.
• SVB Financial Group, Form 10-KAnnual ReportPursuant to Section 13 or 15 (d) ofthe Securities Exchange Act ofl934for thefiscalyear ended December31,2020,1.03.2021.
• SVB Financial Group, Form 10-KAnnual ReportPursuant to Section 13 or 15 (d) ofthe Securities Exchange Act ofl934for thefiscalyear ended December31,2021, 1.02.2022.
• SVB Financial Group, Form 10-KAnnual ReportPursuant to Section 13 or 15 (d) ofthe Securities Exchange Act ofl934for thefiscalyear ended December31,2022, 24.02.2023.
• Swiss Federal Council, Ordinance on Additional Liquidity Assistance Loans and the Granting of Federal Default Guarantees for Liquidity Assistance Loans from the Swiss National Bank to Systemically ImportantBanks ofl6 March 2023, preprint, 16.03.2023.
• Swiss Federal Council, Ordinance on Additional Liquidity Assistance Loans and the Granting of Federal Default Guarantees for Liquidity Assistance Loans from the Swiss National Bank to SystemicallyImportantBanksAmendmentofl9 March 2023, preprint, 19.03.2023.
• Szczepańska O., Zdanowicz B., Dobrzańska A. (2015), Resolution, czyli nowe podejście do banków zagrożonych upadłością, NBP.
• Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, BNY Mellon, PNC Bank, State Street, Truist oraz U.S. Bank, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, BNY Mellon, PNC Bank, State Street, Truist and U.S. Bank to Make Uninsured Deposits Totaling $30 Billion Into FirstRepublicBank, 16.03.2023.
• https://www.businesswire.com/news/home/20230316005695/en/Bank-of-America-Citi-group-JPMorgan-Chase-Wells-Fargo-Goldman-Sachs-Morgan-Stanley-BNY-Mellon-PNC-Ban-k-State-Street-Truist-and-U.S.-Bank-to-Make-Uninsured-Deposits-Totaling-30-Billion-Into--First-Republic-Bank (dostęp 5.04.2023).
• Bank of England, Bank of England statement: Silicon Valley Bank UK, 10.03.2023, https:// www.bankofengland.co.uk/news/2023/march/boe-statement-silicon-valley-bank-uk (dostęp 5.04.2023).
• Bank of England, Statement on Silicon Valley Bank, 13.03.2023, https://www.bankofengland. co.uk/news/2023/march/statement-on-silicon-valley-bank (dostęp 5.04.2023).
• Board of Governors of the Federal Reserve System, Statement regarding the impact of the Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act [EGRRCPA], 6.07.2018, https://www. federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/files/bcreg20180706b1.pdf (dostęp 5.04.2023).
• Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin orders moratorium on Silicon Valley Bank Germany Branch, 13.03.2023, https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichunen/EN/Pressemitteilung/2023/pm_2023_03_13_Moratorium_Silicon_Valley_en.html (dostęp 5.04.2023).
• Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin grants authorisation to SVB Germany, 20.03.2023, https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/EN/Pressemitte-ilung/2023/pm_2023_03_20_Erlaubnis_SVB_Germany_en.html (dostęp 5.04.2023).
• BusinessWire, Signature Bank Reports 2022 Fourth Quarter and Year-End Results, 17.01.2023, https://www.businesswire.com/news/home/20230117005330/en/Signature-Bank-Re-ports-2022-Fourth-Quarter-and-Year-End-Results (dostęp 5.04.2023).
• California Department of Financial Protection and Innovation, DFPI Statement: Silvergate Bank to Begin Voluntary Liquidation, 8.03.2023, https://dfpi.ca.gov/2023/03/08/dfpi-state-ment-silvergate-bank-to-begin-voluntary-liquidation/ (dostęp 5.04.2023).
• California Department of Financial Protection and Innovation, California Financial Regulator Takes Possession of Silicon Valley Bank, 10.03.2023, https://dfpi.ca.gov/2023/03/10/califor-nia-financial-regulator-takes-possession-of-silicon-valley-bank/ (dostęp 5.04.2023).
• California Department of Financial Protection and Innovation, California Financial Regulator Takes Possession of First Republic Bank, 1.05.2023, https://dfpi.ca.gov/2023/05/01/califor-nia-financial-regulator-takes-possession-of-first-republic-bank/ (dostęp 10.05.2023)
• CNBC, Meet the small community lender that's become the go-to banker of the cryptocurrency world, 31.05.2018, https://www.cnbc.com/2018/05/31/meet-silvergates-alan-lane-who-s-bankrolling-cryptocurrency-exchanges.html (dostęp 5.04.2023).
• CNBC, Crypto-focused bank Silvergate is shutting operations and liquidating after market meltdown, 8.03.2023, https://www.cnbc.com/2023/03/08/silvergate-shutting-down-ope-rations-and-liquidating-bank.html (dostęp 5.04.2023).
• CNBC, Why regulators seized Signature Bank in third-biggest bank failure in U.S. history, 13.03.2023, https://www.cnbc.com/2023/03/13/signature-bank-third-biggest-bank-failu-re-in-us-history.html (dostęp 5.04.2023).
• Companieshistory.com, Signature Bank history, profile and corporate video, https://www. companieshistory.com/signature-bank/ (dostęp 5.04.2023).
• Credit Suisse, Credit Suisse Group takes decisive action to pre-emptively strengthen liquidity and announces public tender offers for debt securities, Ad hoc announcement pursuant to Art. 53 LR, 16.03.2023, https://www.credit-suisse.com/about-us-news/en/articles/media-rele-ases/csg-announcement-202303.html (dostęp 5.04.2023).
• Credit Suisse, Credit Suisse and UBS to Merge, Ad hoc announcement pursuant to Art. 53 LR, 19.03.2023, https://www.credit-suisse.com/about-us-news/en/articles/media-releases/ credit-suisse-and-ubs-to-merge-202303.html (dostęp 5.04.2023).
• Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht, FINMA and the SNB issue statement on market uncertainty, 15.03.2023, https://www.finma.ch/en/news/2023/03/20230315-mm-state-ment/ (dostęp 5.04.2023).
• Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht, FINMA approves merger of UBS and Credit Suisse, 19.03.2023, https://www.finma.ch/en/news/2023/03/20230319-mm-cs-ubs/ (dostęp 5.04.2023).
• Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht, FINMA provides information about the basis for writing down ATI capital instruments, 23.03.2023, https://www.finma.ch/en/new-s/2023/03/20230323-mm-at1-kapitalinstrumente/ (dostęp 5.04.2023).
• European Parliament, European Deposit Insurance Scheme [EDIS] In "An Economy that Works for People", 20.03.2023, https://www.europarl.europa.eu/legislative-train/theme-an-economy-tha-t-works-for-people/file-jd-european-deposit-insurance-scheme-(edis) (dostęp 5.04.2023).
• Federal Deposit Insurance Corporation, Notification and Supervisory Feedback Procedures for FDIC-Supervised Institutions Engaging in Crypto-Related Activities, FIL-16-2022, 7.04.2022, https://www.fdic.goV/news/financial-institution-letters/2022/fil22016.html

Identyfikatory

DOI

10.26354/bb.5.2.91.2023