Determinanty kredytów mieszkaniowych ze stałym i zmiennym oprocentowaniem w wybranych krajach Europy

• Autorzy: Michał Boda

Warianty tytułu

Determinants of House Loans with Fixed and Variable Interest Rates Type in Selected European Countries

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu była identyfikacja i określenie wpływu wybranych determinant na strukturę kredytów mieszkaniowych ze stałym i zmiennym oprocentowaniem w 18 krajach Europy. Analizy empiryczne poprzedzono przeglądem literatury. W analizach empirycznych wykorzystano dane roczne na poziomie zagregowanym oraz dla 72 banków z lat 2009-2019. W opracowaniu wykorzystano systemowy estymator uogólnionej metody momentów (system GMM) oraz analizę porównawczą. Wyniki wskazały, że listy zastawne stanowiły ważne źródło finansowania dla kredytów mieszkaniowych ze stałym oprocentowaniem. Natomiast w krajach, w których dominowała sprzedaż kredytów mieszkaniowych ze zmiennym oprocentowaniem, istotnym źródłem finansowania były depozyty klientów. Stwierdzono również, że im niższe były wagi ryzyka kredytowego dla kredytów mieszkaniowych, tym wyższy był udział sprzedaży tych ze stałym oprocentowaniem w danym kraju. Otrzymane wyniki mogą stanowić przesłankę zmiany polityki kredytów mieszkaniowych banków w Polsce ze względu na rodzaje oprocentowania. (abstrakt oryginalny)

EN

The purpose of the this paper was an attempt to determine the determinants of house loans with fixed and variable interest rates in selected European countries. The literature review on the subject was carried out, and with regard to 18 European countries, aggregate and banks unit level data (from 2009 to 2019) was analysed using the dynamic panel data models in generalized method of moments (GMM) and a comparative analysis. The results indicated that covered bonds were an important source of financing for fixed interest rate house loans. On the other hand, in countries with high share of granted house loans with variable interest rates, customer deposits were an important source of their financing. It was also found that the lower house loans credit risk weights, the higher share of fixed rate house loans in total granted house loans pool. The obtained results may indicate the direction of actions that should be taken in order to change the interest rate type structure on house loan market in Poland. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kredyt mieszkaniowy; Oprocentowanie kredytów bankowych; Zmienne stopy procentowe

EN

Housing loan; Bank lending rate; Variable interest rates

• Czasopismo: Bezpieczny Bank
• Rocznik: 2022
• Numer: nr 3 (88)
• Strony: 116--142

Twórcy

autor

Michał Boda

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Agnello L., Castro V., Sousa R. M., The housing cycle: what role for mortgage market development and housing finance?, The Journal of Real Estate Finance and Economics, t. 61, Springer 2020, https://doi.org/10.1007/s11146-019-09705-z (dostęp: 10.08.2022)
• Agoraki M. K., Kouretas G. P., Loan growth, ownership, and regulation in the European Banking Sector: Old versus new banking landscape, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, vol. 75, 2021, https://doi.org/10.1016/j.intfin.2021.101450 (dostęp: 04.05.2022)
• Arellano M., Bond S., Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations, The review of economic studies, t. 58, nr 2, 1991, https://doi.org/10.2307/2297968 (dostęp: 04.05.2022)
• Badev A., Beck T., Vado L., Walley S., Housing Finance Across Countries: New Data and Analysis, Policy Research Working Paper, no. 6756. World Bank, Washington, DC, 2014, https://documents1.worldbank.org/curated/en/697351468165251669/pdf/WPS6756.pdf (dostęp 10.08.2022)
• BankFocus, https://login.bvdinfo.com/R0/BankFocus, dostęp 09.04.2022
• Bernanke B. S., Blinder A. S., Credit, Money, and Aggregate Demand, The American Economic Review, 78(2), 1988, s. 435-439, http://www.jstor.org/stable/1818164 (dostęp: 04.05.2022)
• Bernanke B. S., Gertler M., Inside the Black Box: The Credit Channel of Monetary Policy Transmission, Journal of Economic Perspectives, American Economic Association, vol. 9(4), 27-48, Fall 1995, DOI: 10.1257/jep.9.4.27 (dostęp: 04.05.2022)
• Bezemer D., Samarina A., Zhang L., Does mortgage lending impact business credit? Evidence from a new disaggregated bank credit data set, Journal of Banking and Finance, 113, 105760, 2020, https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2020.105760 (dostęp 04.05.2022)
• Bhowmik P. K., Sarker N., Loan growth and bank risk: empirical evidence from SAARC countries, Heliyon, volume 7, issue 5, 2021, https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2021.e07036 (dostęp 04.05.2022)
• Blundell R., Bond S., Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models, Journal of Econometrics, t. 87, nr 1, 1998, https://doi.org/10.1016/S0304-4076(98)00009-8 (dostęp 04.05.2022)
• Bończak-Kucharczyk E., Zarządzanie nieruchomościami mieszkalnymi, Aspekty prawne i organizacyjne, Wolters Kluwer Polska, Warszawa 2008
• Bruno B., D'Onofrio A., Marino I., Determinants of Bank Lending in Europe and the US, Evidence from Crisis and Post Crisis Years, CSEF Working Papers 462, Centre for Studies in Economics and Finance (CSEF), University of Naples, Italy, 2017, doi:10.1093/oso/9780198815815.003.0006 (dostęp 04.05.2022)
• Bustamante J., Cuba W., Nivin R., Determinants of credit growth and the bank lending channel in Peru: a loan level analysis, Bank for International Settlements Working Papers, no 803 Monetary and Economic Department, 2019, https://www.bis.org/publ/work803.pdf (dostęp 04.05.2022)
• Campbell J. Y., Cocco J. F., A model of mortgage default, The Journal of Finance, The Journal of the American Finance Association, no. 70 (4), 2015, https://doi.org/10.1111/jofi.12252 (dostęp 04.05.2022)
• Carson R. L., Comparative economic systems, Part II: socialist alternatives, Sharpe Inc., London 1990
• Dajcman, S., Demand for residential mortgage loans and house prices in the euro area, Economics and Sociology, 13(1), 40-51, 2020, doi:10.14254/2071-789X.2020/13-1/3 (dostęp 30.01.2022)
• ECB Statistical Data Warehouse, https://sdw.ecb.europa.eu (dostęp 10.04.2022)
• ECB Statistical Data Warehouse, RAI : Risk Assessment Indicators, kod zmiennej SVLHPHH, https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=9689712 (dostęp 10.04.2022)
• European Banking Authority, https://eba.europa.eu/risk-analysis-and-data (dostęp 08.07.2021)
• European Mortgage Federation, https://hypo.org (dostęp 09.04.2022)
• Eurostat, Distribution of population by tenure status, type of household and income group - EU-SILC survey, code: ilc_lvho02, 2022, https://ec.europa.eu (dostęp: 07.04.2022)
• Eurostat, https://ec.europa.eu (dostęp 26.04.2022)
• Goczek, Ł., Metody ekonometryczne w modelach wzrostu gospodarczego, Gospodarka Narodowa, t. 10, nr 254, 2012, https://www.researchgate.net/publication/327797323_Metody_ekonometryczne_w_modelach_wzrostu_gospodarczego (dostęp 04.05.2022)
• Guren A. M., Krishnamurhy A., McQuade T. J., Mortgage design in an equilibrium model of the housing market, The Journal of Finance, The Journal of the American Finance Association, 2020, https://doi.org/10.1111/jofi.12963 (dostęp 04.05.2022)
• Kil, K., Miklaszewska, E., Determinanty generowania kredytów gospodarczych w okresie pokryzysowym na przykładzie polskiego sektora banków spółdzielczych, Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego. Studia i Prace, 2(3), 2015, https://doi.org/10.33119/KKESSiP.2015.2.3.10 (dostęp 04.05.2022)
• Kouretas G., Pawłowska M., The impact of market structure of the banking sector on the growth of bank loans in the EU after the global financial crisis, NBP Working Papers 277, Narodowy Bank Polski, Economic Research Department, 2018, https://www.nbp.pl/publikacje/materialy_i_studia/277_en.pdf (dostęp 04.05.2022)
• Kouretas P., Pawłowska M., Szafrański G., Market structure and credit procyclicality: Lessons from loan markets in the European Union banking sectors, Economic Modelling, vol. 93, 2020, https://doi.org/10.1016/j.econmod.2020.07.013 (dostęp 04.05.2022)
• Krzeczkowski K., Kwestia mieszkaniowa w miastach polskich, Związek Miast Polski, Warszawa 1939
• Leu S. C. Y., Robertson M. L., Mortgage credit volumes and monetary policy after the Great Recession, Economic Modelling, vol. 94, 2021, https://doi.org/10.1016/j.econmod.2020.09.011 (dostęp 04.05.2022)
• Mingxin L., Residential mortgage probability of default models and methods, Risk Surveillance and Analytics Financial Institutions Commission, British Columbia, 2014, https://www.bcfsa.ca/media/1070/download (dostęp 04.05.2022)
• Nguyen H. D. H., Dang V. D., Bank-Specific Determinants of Loan Growth in Vietnam: Evidence from the CAMELS Approach, The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(9), s. 179-189, 2020, https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.VOL7.NO9.179 (dostęp 04.05.2022)
• Niu J., Loan growth and bank valuations, The Quarterly Review of Economics and Finance, vol. 61, 2016, https://doi.org/10.1016/j.qref.2016.02.001 (dostęp 04.05.2022)
• Pasaribu P., Mindosa B., The bank specific determinants of loan growth and stability: evidence from Indonesia, Journal of Indonesian Economy and Business, vol. 36, number 2, 2021, ISSN 2338-5847, http://journal.ugm.ac.id/jieb (dostęp 04.05.2022)
• Pawłowska M., The determinants of growth in bank loans in the EU-15 and the CEE-11 after the global financial crisis, Warsaw School of Economics, Collegium of Economic Analysis, issue 53, 2018, https://rocznikikae.sgh.waw.pl/p/roczniki_kae_z53_10.pdf (dostęp 04.05.2022)
• Popov A., van Horen N., Exporting sovereign stress: Evidence from syndicated bank lending during the euro area sovereign debt crisis, Review of Finance, 19(5), 2015, https://doi.org/10.1093/rof/rfu046 (dostęp 04.05.2022)
• Ranadi K., Hesaie J., Vosamacala S., Kabir Md N., Miah Md D., Sharma P., Determinants of bank lending in PICs', Griffith University-South Pacific Central Banks Joint Policy Research Working Paper No. 19, 2021, https://www.griffith.edu.au/__data/assets/pdf_file/0036/1378926/JPRWP19-web.pdf (dostęp 04.05.2022)
• Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012, OJ L 176, 27.6.2013
• Sobarsyah M., Soedarmono W., Yudhi W. S. A., Trinugroho I., Warokka A., Pramono S. E., Loan growth, capitalization, and credit risk in Islamic banking, International Economics, vol. 163, 2020, https://doi.org/10.1016/j.inteco.2020.02.001 (dostęp 04.05.2022)
• Soedarmono W., Sitorus D., Tarazi A., Abnormal loan growth, credit information sharing and systemic risk in Asian banks, Research in International Business and Finance, vol. 42, 2017, https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2017.07.058 (dostęp 04.05.2022)
• Szelągowska A., Finansowanie społecznego budownictwa mieszkaniowego, Wydawnictwo CeDeWu, Warszawa 2011
• The European Covered Bond Council, https://hypo.org/ecbc/ (dostęp 09.04.2022)
• Thi H. H. P., Determinants of bank lending, Document de Travail Working Paper, Hal open science, 2015, https://hal.archives-ouvertes.fr/hal-01158241/document (dostęp 04.05.2022)
• Tölö E., Virén M., How much do non-performing loans hinder loan growth in Europe?, European Economic Review, vol. 136, 2021, https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2021.103773 (dostęp 04.05.2022)
• Zhu B., Betzinger M., Sebastian S., Housing market stability, mortgage market structure, and monetary policy: evidence from the euro area, Journal of Housing Economics, Elsevier, 37, 2017, doi: 10.1016/j.jhe.2017.04.001 (dostęp 04.05.2022)

Identyfikatory

DOI

10.26354/bb.5.3.88.2022