A Foreign Investment Destination Risk Framework : Evaluating the Southern African Development Community Member States

• Autorzy: Merwe Oberholzer , Pieter Buys

Warianty tytułu

Ramy oceny ryzyka inwestycji zagranicznych w krajach członkowskich Wspólnoty Rozwoju Afryki Południowej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Potential investment risks need to be understood by an investor organisation, which implies that a host country's environment plays a significant role in attracting foreign investment. This paper's pur- pose was to propose a foreign investment risk conceptual framework to serve as a basis for evaluating the Southern African Development Community (SADC) Member States' investment risk/attractiveness. Firstly, the most appropriate foreign investment risk indicators from the literature were identified to develop a foreign investment risk framework. Ten recent peer-reviewed studies were used to identify the factors which drive investment risk in emerging markets. We developed a conceptual framework including 16 investment risk indicators grouped into four sections: (i) the business environment, (ii) related taxes on business operations, (iii) the economic environment, and (iv) the human and social environments. Secondly, a comparative analysis of the 16 SADC countries was performed, enabling the ranking of the countries in quadrants of investment risk/attractiveness. Data were downloaded from theGlobalEconomy.com (2022) website for six years, from 2015 to 2020. The literature suggests many investment risk indicators which are grouped differently by researchers to form a conceptual framework to evaluate investment risk. This study's contribution is that the most popular/ prevalent risk indicators were identified to develop the new proposed framework. Furthermore, evaluating the SADC region may also serve as an example of investment risk/attractiveness assessment of emerging markets or least-developed countries. The practical implication of this paper is that the proposed framework enables transferability since potential investors may connect the fundamentals of this study with their own investigation. (original abstract)

Potencjalne ryzyko inwestycyjne musi być rozumiane przez organizację inwestorską, co oznacza, że środowisko kraju przyjmującego odgrywa znaczącą rolę w przyciąganiu inwestycji zagranicznych. Celem artykułu było zaproponowanie ram koncepcyjnych ryzyka inwestycji zagranicznych, które posłużyłyby za podstawę do oceny ryzyka/atrakcyjności inwestycyjnej krajów członkowskich Wspólnoty Rozwoju Afryki Południowej (WRAP). Po pierwsze, na podstawie przeglądu literatury zidentyfikowano najbardziej odpowiednie wskaźniki ryzyka inwestycji zagranicznych do opracowania ram ryzyka inwestycji zagranicznych. W celu zidentyfikowania czynników wpływających na ryzyko inwestycyjne na rynkach wschodzących wykorzystano 10 najnowszych recenzowanych publikacji naukowych. Opracowano ramy koncepcyjne obejmujące 16 wskaźników ryzyka inwestycyjnego, pogrupowanych w cztery sekcje: (1) środowisko biznesowe, (2) podatki od działalności gospodarczej, (3) środowisko gospodarcze oraz (4) środowisko społeczne. Po drugie, przeprowadzono analizę porównawczą 16 krajów Wspólnoty, umożliwiającą uszeregowanie tych krajów w kwadrantach ryzyka/atrakcyjności. Dane obejmujące sześć lat, od 2015 do 2020 roku, zostały pobrane ze strony theGlobalEconomy.com. Literatura przedmiotu sugeruje wiele wskaźników ryzyka inwestycyjnego, które są różnie grupowane przez badaczy w celu stworzenia ram koncepcyjnych do oceny ryzyka inwestycyjnego. Wkład tego artykułu polega na tym, że zidentyfikowano w nim najpopularniejsze i najbardziej rozpowszechnione wskaźniki ryzyka w celu opracowania nowo proponowanych ram. Ponadto ocena regionu Wspólnoty Rozwoju Afryki Południowej może również służyć za przykład oceny ryzyka i atrakcyjności inwestycyjnej rynków wschodzących lub krajów najsłabiej rozwiniętych. Praktyczną implikacją tego artykułu jest to, iż proponowane ramy pozwalają na zastosowanie tego sposobu oceny przez potencjalnych inwestorów, którzy mogą połączyć podstawy przedstawionego badania z własnymi studiami. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Foreign investment; Risk assessment; Financial risk; Investment risk

PL

Inwestycje zagraniczne; Ocena ryzyka; Ryzyko finansowe; Ryzyko inwestycyjne

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2023
• Numer: vol. 2, t. 363
• Strony: 51--74

Twórcy

autor

Merwe Oberholzer

• North-West University, Potchefstroom, South Africa

autor

Pieter Buys

• North-West University, Potchefstroom, South Africa

Bibliografia

• Abdulwase R., Ahmed F., Nasr F., Abdulwase A., Alyousofi A., Yan S. (2020), The role of business strategy to create a competitive advantage in the organization, "Open Access Journal of Science", vol. 4, no. 4, pp. 135-138, https://doi.org/10.15406/oajs.2020.04.00162
• Absanto G., Nnko E. (2013), Business growth strategies and their contribution to business growth: A Tanzania field of research, "International Journal of Economics, Commerce and Management", vol. 1, no. 1, pp. 1-3.
• Adika G. (2022), Regional economic integration, natural resources and foreign direct investment in SADC, "Journal of Economics and Development", vol. 24, no. 1, pp. 33-46, https://doi.org/10.1108/JED-02-2021-0021
• Asamoah M.E., Alagidede I.P., Adu F. (2022), Exchange rate uncertainty and foreign direct investment in Africa: Does financial development matter?, "Review of Development Economics", vol. 26, no. 2, pp. 878-898, https://doi.org/10.1111/rode.12858
• CFI (2022), Capital Flight, https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/economics/capital-flight/ [accessed: 5.11.2022].
• Chamisa M.G. (2020), Does Corruption Affect Foreign Direct Investment (FDI) Inflows in SADC Countries?, "Journal of Applied Accounting and Taxation", vol. 5, no. 2, pp. 166-174, https://doi.org/10.30871/jaat.v5i2.1873
• Coulibaly S. (2017), Six steps to start changing how Africa does develop, Brookings, Washington, https://www.brookings.edu/blog/future-development/2017/07/19/six-steps-to-start-changing-how-africa-does-development/ [accessed: 3.11.2021].
• Davies C., Fisher M. (2018), Understanding research paradigms, "Journal of the Australasian Rehabilitation Nurses Association", vol. 21, no. 3, pp. 21-25.
• Doole I., Lowe R. (2008), International marketing strategy: Analysis development and implementation, South-Western Cengage Learning, London.
• Gossel S.J., Beard A. (2019), Governance and portfolio flows in Sub-Saharan Africa, "Applied Economics Letters", vol. 26, no. 11, pp. 883-887, https://doi.org/10.1080/13504851.2018.1510467
• International Monetary Fund (2022), IMF Data, https://www.imf.org/en/Data [accessed 15.07.2022].
• King T., Loncan T., Khan Z. (2021), Investment, leverage and political risk: Evidence from project-level FDI, "Journal of Corporate Finance", vol. 67, 101873, https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2020.101873
• Kivunja C., Kuyini A.B. (2017), Understanding and Applying Research Paradigms in Educational Contexts, "International Journal for Higher Education", vol. 6, no. 5, pp. 26-41, https://doi.org/10.5430/ijhe.v6n5p26
• Konstantinus A., Zuidgeest M., Christodoulou A., Raza Z., Woxenius J. (2019), Barriers and Enablers for Short Sea Shipping in the Southern African Development Community, "Sustainability", vol. 11, no. 6, 1532, https://doi.org/10.3390/su11061532
• Mameche Y., Masood A. (2021), Macroeconomic evidence on the impact of mandatory IFRS adoption on FDI in the Gulf Cooperation Council (GCC) countries, "Journal of Accounting in Emerging Economies", vol. 11, no. 4, pp. 610-631, https://doi.org/10.1108/JAEE-04-2020-0084
• Ndikumana L., Sarr M. (2019), Capital flight, foreign direct investment and natural resources in Africa, "Resources Policy", vol. 63, 101427, https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2019.101427
• Ngeendepi E., Phiri A. (2021), Do FDI and Public Investment Crowd in/out Domestic Private Investment in the SADC Region?, "Managing Global Transitions", vol. 19, no. 1, pp. 3-25, https://doi.org/10.26493/1854-6935.19.3-25
• Nkoa B.E.O. (2018), Determinants of foreign direct investment in Africa: An analysis of the impact of financial development, "Economics Bulletin", vol. 38, no. 1, pp. 221-233.
• Nnadi M., Soobaroyen T. (2015), International financial reporting standards and foreign direct investment: The case of Africa, "Advances in Accounting", vol. 31, no. 2, pp. 228-238.
• Oberholzer M., Omotoso M.O., Schutte D., Buys P. (2022), The Relative Success of IFRS Adopted African Countries to Attract Foreign Investment, "Studia Universitatis Babes-Bolyai Oeconomica", vol. 67, no. 1, pp. 44-62, https://doi.org/10.2478/subboec-2022-0004
• Omotoso M.O. (2019), The effect of the adoption of International Financial Reporting Standards on foreign portfolio investment in Africa, North-West University, Potchefstroom, South Africa [Thesis - PhD].
• Omotoso M.O., Schutte D.P., Oberholzer M. (2022), The effect of the adoption of International Financial Reporting Standards on foreign portfolio investment in Africa, "South African Journal of Accounting Research", vol. 36, no. 1, pp. 57-79, https://doi.org/10.1080/10291954.2021.1909940
• Osano H.M. (2019), Global expansion of SMEs: Role of global market strategy for Kenyan SMEs, "Journal of Innovation and Entrepreneurship", vol. 8, no. 13, https://doi.org/10.1186/s13731-019-0109-8
• Pretorius O., Drewes E., Aswegen M. van, Malan G. (2021), A Policy Approach towards Achieving Regional Economic Resilience in Developing Countries: Evidence from the SADC, "Sustainability", vol. 13, no. 5, 2674, https://doi.org/10.3390/su13052674
• Ross A.G., Omar M., Xu A., Pandey S. (2019), The impact of institutional quality on Chinese foreign direct investment in Africa, "Local Economy", vol. 34, no. 6, pp. 572-588, http://doi.org/10.1177/0269094219882329
• SADC (2022), https://www.sadc.int/ [accessed: 12.05.2023].
• Simbi C., Arendse J.A., Khumalo S.A. (2023), IFRS and FPI nexus: does the quality of the institutional framework matter for African countries?, "Journal of Accounting in Emerging Economies", vol. 13, no. 1, pp. 195-215, https://doi.org/10.1108/JAEE-10-2021-0319
• theGlobalEconomy.com (2022), https://www.theglobaleconomy.com/ [accessed: 27.06.2022].
• Wang D., Tong X., Wang Y. (2020), An early risk warning system for Outward Foreign Direct Investment in Mineral Resource-based enterprises using multi-classifiers fusion, "Resources Policy", vol. 66, 101593, https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2020.101593
• World Bank (2022), DataBank, https://databank.worldbank.org/home.aspx [accessed: 29.06.2022].
• World Bank (2023), World Bank Africa strategy, https://www.worldbank.org/en/region/afr/overview [accessed: 12.05.2023].

Identyfikatory

DOI

https://doi.org/10.18778/0208-6018.363.03