Koniunktura na rynku nieruchomości mieszkaniowych i rynku kredytów mieszkaniowych w Polsce i Wielkiej Brytanii

• Autorzy: Tomasz Lechowicz

Warianty tytułu

Economic Situation on the Residential Real Estate Market and the Housing Loan Market in Poland and Great Britain

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Dla kredytobiorców w Polsce i w Wielkiej Brytanii duże znaczenie dla zaciągnięcia kredytu mieszkaniowego miały zarówno zmiany stóp procentowych, jak i zmiany rekomendacji nadzorczych dla kredytów mieszkaniowych adresowane do banków przez Komisję Nadzoru Finansowego oraz Financial Conduct Authority. Rekomendacje nadzorcze oraz stopy procentowe kształtowały popyt na kredyty mieszkaniowe poprzez ich wpływ na decyzje kredytowe osób zainteresowanych nabyciem mieszkania (lub budową domu). Wpływ rekomendacji oraz stóp procentowych na zachowania kredytobiorców na rynku kredytów mieszkaniowych wynika z antycypacji zmian w dostępności kredytów w efekcie określonych zaleceń nadzorczych i jest silniejszy, wówczas gdy kredyt stanowi jedyną możliwość realizacji celu mieszkaniowego. W części teoretycznej artykułu podstawą badań są źródła literaturowe (pozycje zwarte i artykuły) zarówno polsko, jak i anglojęzyczne, przede wszystkim z dziedziny polityki pieniężnej, kryzysów finansowych, stabilności finansowej, a także dotyczące rynku nieruchomości mieszkaniowych. Dane źródłowe zostały zaczerpnięte publikacji instytutów badawczych oraz materiałów analitycznych banków centralnych i innych instytucji finansowych. Dane empiryczne pochodzą z ogólnodostępnych statystyk monetarnych, sprawozdań z realizacji polityki pieniężnej i raportów banków centralnych. Analizę wpływu stopy procentowej banku centralnego oraz rekomendacji nadzoru finansowego na decyzje gospodarstw domowych dotyczące zaciągania kredytów mieszkaniowych przeprowadzono w oparciu o dane pozyskane w badaniach ankietowych, realizowanych za pośrednictwem ustrukturyzowanego kwestionariusza. Badania te zostały przeprowadzone w Polsce i w Wielkiej Brytanii w 2018 roku. (abstrakt oryginalny)

EN

For borrowers in Poland and Great Britain, both changes in interest rates and changes in supervisory recommendations for housing loans addressed to banks by the Polish Financial Supervision Authority and the Financial Conduct Authority were of great importance. Supervisory recommendations and interest rates shaped the demand for housing loans through their influence on the loan decisions of people interested in buying an apartment (or building a house). The impact of recommendations and interest rates on the behavior of borrowers in the housing loan market results from the anticipation of changes in loan availability as a result of specific supervisory recommendations and is stronger when the loan is the only option to achieve the housing goal. In the theoretical part of the article, the research is based on literature sources (compact works and articles), both Polish and English, primarily in the field of monetary policy, financial crises, financial stability and the residential real estate market. The source data was taken from publications of research institutes and analytical materials of central banks and other financial institutions. Empirical data comes from publicly available monetary statistics, reports on the implementation of monetary policy and reports of central banks. The analysis of the impact of the central bank interest rate and financial supervision recommendations on households' decisions regarding taking out housing loans was based on data obtained through surveys carried out using a structured questionnaire. These studies were conducted in Poland and Great Britain in 2018. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kredyt hipoteczny; Rynek kredytów; Rynek nieruchomości

EN

Mortgage credit; Credit market; Real estate market

• Czasopismo: Problems of Economics and Law
• Rocznik: 2023
• Tom: 8
• Numer: nr 1
• Strony: 69--90

Twórcy

autor

Tomasz Lechowicz

• Wyższa Szkoła Biznesu - National Louis University z siedzibą w Nowym Sączu

Bibliografia

• Andrews, D., Sánchez, A.C. (2011). Drivers of Homeownership Rates in Selected OECD Countries. OECD Economics Department Working Papers, no. 849. Paris: OECD. DOI: 10.1787/5kgg9mcwc7jf-en.
• Bylicki, L. (2015). Nieruchomość rolna i gruntowa w polskim porządku prawnym. Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku, 21, 165-181.
• Czerniak, A., Rubaszek, M. (2016). Znaczenie prywatnego rynku najmu nieruchomości dla stabilności makroekonomicznej krajów strefy euro. Materiały i Studia, nr 325. Warszawa: Narodowy Bank Polski, Departament Edukacji i Wydawnictw.
• EMF. (2018). Hypostat 2018: A Review of Europe's Mortgage and Housing Markets. Brussels: European Mortgage Federation.
• GDS. (2023). GOV.UK Developer docs. United Kingdom Government Digital Service. Dostępny w Internecie: https://docs.publishing.service.gov.uk/ [dostęp: 2023-07-05].
• GUNB. (2018). Ruch budowlany w 2017 r. Warszawa: Główny Urząd Nadzoru Budowlanego. Dostępny w Internecie: https://www.gunb.gov.pl/sites/default/files/attachment/ruch_budowlany_2017_-_infor-macja_rozszerzona_0.pdf [dostęp: 2023-07-05].
• GUS. (2018). Budownictwo mieszkaniowe w okresie I-XII 2017. Warszawa: Główny Urząd Statystyczny. Dostępny w Internecie: https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/przemysl-budownictwo-srodki-trwale/budownictwo/budownictwo-mieszkaniowe-w-okresie-styczen-grudzien-2017-roku,5,74.html [dostęp: 2023-07-05].
• Jordà, Ò., Schularick, M., Taylor, A.M. (2013). When credit bites back. Journal of Money, Credit and Banking, 45(suppl. 2), 3-28.
• Kohlert, D. (2010). The determinants of regional real estate returns in the United Kingdom: a vector error correction approach. Journal of Property Research, 27(1), 87-117. DOI: 10.1080/09599916.2010.500816.
• Kucharska-Stasiak, E. (2005). Podstawy funkcjonowania rynku nieruchomości: ujęcie teoretyczne. Łódź: Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego.
• Małkowska, A., Marona, B. (2012). Podstawy gospodarowania nieruchomościami. Kraków: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego.
• Malpezzi, S., Mayo, S.K. (1997). Housing and urban development indicators: A good idea whose time has returned. Real Estate Economics, 25(1), 1-12. DOI: 10.1111/1540-6229.00705.
• The Mortgage Exchange, Shaftesbury. (2018). Materiały wewnętrzne firmy brokerskiej. Dostępny w In-ternecie: http://www.themortgageexchange.co.uk/contact/.
• Mueller, G.R., Burns, F.L. (2007). Real Estate Space Market Cycles, Cycle Monitor-Real Estate Market Cycles. Second Quarter 2006 Analysis. Dividend Capital Group Inc.
• NBP. (2018). Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2017 r. Warszawa: Departament Analiz Ekonomicznych.
• Office for National Statistics. (2018). Dostępny w Internecie: https://www.ons.gov.uk/ [dostęp: 2023-07-05].
• OECD. (2015). Better Life Index. Paris: OECD. Dostępny w Internecie: https://www.oecdbetterlifeindex.org/ [dostęp: 2018-05-20].
• Polski Związek Firm Deweloperskich. (2013). Sytuacja mieszkaniowa w Polsce 2012: raport. Warszawa: Polski Związek Firm Deweloperskich. Dostępny w Internecie: https://docplayer.pl/1895933-Raport-sytuacja-mieszkaniowa-w-polsce-2012.html [dostęp: 2023-07-05].
• USAID/Warsaw. (1997). Budując na zdrowych podstawach: przyszłość finansowania mieszkalnictwa w Polsce. Kraków: Krakowski Instytut Nieruchomości.
• Willmann, M. (2013). Wpływ rekomendacji nadzorczych na kształtowanie się rynku kredytów mieszkaniowych w Polsce. Nauki o Finansach, 1(14), 204-225.
• Związek Banków Polskich. (2018). Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości. Raport AMORN-SARFiN, 34, 4/2017.

Identyfikatory

DOI

10.55225/pel.519