Czy warto było inwestować w złoto i inne metale szlachetne w okresie kryzysu subprime?

• Autorzy: Eliza Buszkowska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W niniejszej pracy sprawdzono, czy kryzys subprime lat 2007-2009 przełożył się na wzrost zależności między metalami szlachetnymi oraz, czy istniały powiązania notowań metali szlachetnych ze zmiennością indeksu WIG20. Korelacje metali szlachetnych z indeksem S&P 500 oraz EAFE, a tym samym ich zastosowanie do konstrukcji zdywersyfikowanych portfeli, badano w pracy Drapera, Faffa i Hillier (2006). Sprawdzone szeregi metali mają podobne własności ekonometryczne do większości instrumentów finansowych, tzn., na przykład, są wrażliwe na sygnały zewnętrzne. Następnie zweryfikowano, czy metale w okresie kryzysu bardziej reagowały na impulsy ujemne niż dodatnie, czyli czy istniał efekt dźwigni, co charakteryzuje główne indeksy giełdowe. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Kryzys subprime; Inwestycje; Złoto; Metale szlachetne; Modele matematyczne; Analiza danych

EN

Subprime crisis; Investment; Gold; Precious metals; Mathematical models; Data analysis

• Czasopismo: Przegląd Ekonomiczny
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 11-12
• Strony: 36--42

Twórcy

autor

Eliza Buszkowska

• Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu

Bibliografia

• Blackburn R. (2008), The Subprime Crisis, "New Left Review", 50, march, april.
• Draper, P., R.W. Faff and D. Hillier (2006), Do precious metals shine? An investment perspective, "Financial Analysts Journal", 62(2), 98-1 06.
• Doman M. (2005), Dopasowanie modeli GARCH w próbie a jakość otrzymywanych prognoz zmienności, "Zeszyty Naukowe Akademii Ekonomicznej w Poznaniu", 55, 43-65.
• Hammoudeh S., Malik F., Risk Management of Precious Metals, www. eprints.ucm.es
• Hansen P., Lunde A. (2004), Forecast Comparison of Volatility Models: Does Anything Beat a GARCH(1 ,1 )?
• Vyrost T., Baumhol E. (2009), Asymmetric GARCH and the financial crisis: a preliminary study, MPRA Paper No. 27909, posted 6.
• Konopczak M., Sieradzki R., Wiernicki M. (201 0), Kryzys na światowych rynkach finansowych - wpływ na rynek finansowy w Polsce oraz implikacje dla sektora realnego, "Bank i Kredyt", 41 (6), 45-70.
• Morley C., Is Gold a Safe Haven for Equity Investors?, Var-GARCH analysis. www.editorialexpress.com/cgi-bin/conference/download.cgi?db_name=MMF2012&paper_id=131.
• Thornton D. L. (2009), What the Libor-OIS Spread Says, "Economic Synopses", 24, Federal Reserve Bank of St. Louis.
• Tudor, C. (2009), Understanding the Roots of the US Subprime Crisis and its Subsequent Effects, "The Romanian Economic Journal", Year XII, 31 (1 ).