The Effectiveness of Alternative Investments in the Era of Geopolitical Changes

• Autorzy: Paulina Król
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Purpose: The purpose of the article is to identify the volatility of the rates of return, as well as the profitability of investments in precious metals in relation to traditional investments during the unstable epidemic and geopolitical situation, including the identification of the impact of the method of calculating the simple rate of return on investment decisions. Design/methodology/approach: The article uses literature analysis and a statistical research method as research methods. A review of the world literature on the changes taking place on investment markets in the context of the COVID-19 pandemic and the war in Ukraine was carried out. The empirical part of the article presents the results of the analysis of the level of return on metals, compared to traditional investments, in the period 20.03.2018-21.03.2023. Findings: The level of annual rates of return differed from the level of average annual rates of return. Therefore, the conclusions about the profitability of individual investments depend on the chosen method of calculating simple rates of return. Research limitations/implications: This article does not exhaust the examined issue. In subsequent studies, it is worth reviewing the literature not only of the most recent publications, but also of older ones. It is also worth analyzing other types of alternative investments. In future analyses, it is also worth considering the use of statistical tests. Practical implications: Identifying changes in ores markets compared to traditional investment markets and indicating the impact of the simple rate of return calculation method on its value may be useful in making and evaluating investment decisions, as well as in better understanding of the changes taking place in these markets. Originality/value: The paper compares two methods of calculating the rate of return during an uncertain economic situation. The choice of the method of calculating the rate of return affects the results obtained, which translates into investment recommendations. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Efficiency of investment; Alternative investments; Geopolitics; Rate of return; Precious metals; Pandemic; COVID-19; War in Ukraine

PL

Efektywność inwestycji; Inwestycje alternatywne; Geopolityka; Stopa zwrotu; Metale szlachetne; Pandemia; COVID-19; Wojna w Ukrainie

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
• Rocznik: 2023
• Numer: z. 186 W kierunku przyszłości zarządzania
• Strony: 269--286

Twórcy

autor

Paulina Król

• University of Economics in Katowice

Bibliografia

• 1. Anasiewicz, S. (2021). Analiza zmienności średnich cen złota w latach 1978-2020 w oparciu o wydarzenia gospodarcze. Przedsiębiorczość i Zarządzanie, 22(1), pp. 9-32.
• 2. Ashraf, B.N. (2020). Stock markets' reaction to COVID-19: Cases or fatalities? Research in International Business and Finance, 54, pp. 1-7. https://doi.org/10.1016/ j.ribaf.2020.101249.
• 3. Bednarz-Okrzyńska, K. (2019). Wpływ koniunktury giełdowej na wyniki modelowania empirycznego rozkładu stóp zwrotu z akcji spółek indeksu WIG20. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.
• 4. Bentes, S.R., Gubareva, M., Teplova, T. (2022). The impact of COVID-19 on gold seasonality. Applied Economics, 54(40), pp. 4700-4710. https://doi.org/10.1080/ 00036846.2022.2033681.
• 5. Białkowski, J., Sławik, A. (2021). Do investors respond to changes in the composition of sustainability indices? Bank i Kredyt, 52(4), pp. 319-338.
• 6. Espinosa-Méndez, C., Arias, J. (2021). COVID-19 effect on herding behaviour in European capital markets. Finance Research Letters, 38, pp. 1-6. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101787.
• 7. FTSE Russell (2023). FTSE Classification of Equity Markets. London: FTSE Russell.
• 8. Harjoto, M.A., Rossi, F., Lee, R., Sergi, B.S. (2021). How do equity markets react to COVID-19? Evidence from emerging and developed countries. Journal of Economics and Business, 115, pp. 1-15. https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2020.105966.
• 9. Harjoto, M.A., Rossi, F., Paglia, J.K. (2021). COVID-19: Stock market reactions to the shock and the stimulus. Applied Economics Letters, 28(10), pp. 795-801. https://doi.org/10.1080/13504851.2020.1781767.
• 10. Juras, A. (2021). Is Gold as an Alternative Investment a Good Solution During Pandemic? Finanse i Prawo Finansowe, 3(31), pp. 79-88. https://doi.org/10.18778/2391- 6478.3.31.05.
• 11. Lejman-Gąska, A. (2021). Złoto jako środek tezauryzacji na tle innych kierunków lokowania wolnych środków finansowych w postaci materialnej przez polskie gospodarstwa domowe w dobie pandemii COVID-19. Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Humanitas. Zarządzanie, 4. Sosnowiec, pp. 69-85. https://doi.org/10.5604/ 01.3001.0015.6940.
• 12. Narodowy Bank Polski (2023). Retrieved from: https://nbp.pl/statystyka-i- sprawozdawczosc/, 11.04.2023.
• 13. Pera, K., Buła, R., Mitrenga, D. (2014). Modele inwestycyjne. Warszawa: C.H. Beck.
• 14. Przyłuska-Schmitt, J., Jegorow, D., Bučková, J. (2022) Investments in Gold or Cryptocurrencies? Safe Haven During the COVID-19 Pandemic. Zeszyty Naukowe Politechniki Śląskiej. Organizacja i Zarządzanie, no 158. Gliwice, pp. 489-500. http://dx.doi.org/10.29119/1641-3466.2022.158.31.
• 15. Rozporządzenie Ministra Zdrowia z dnia 20 marca 2020 r. w sprawie ogłoszenia na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej stanu epidemii. Retrieved from: https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/download.xsp/WDU20200000491/O/D20200491.pdf (2023), 11.04.2023.
• 16. Rubaj, P. (2020). Rynki krajów wschodzących jako perspektywiczne kierunki polskiego eksportu. Ekonomista, 1, pp. 75-93. http://dx.doi.org/10.52335/dvqp.te150.
• 17. S&P Global (2022). S&P Dow Jones Indices' 2022 Country Classification. New York: S&P Global.
• 18. Shaik, M., Jamil, S.A., Hawaldar, I.T., Sahabuddin, M., Rabbani, M.R., Atif, M. (2023). Impact of geo-political risk on stocks, oil, and gold returns during GFC, COVID-19, and Russian-Ukraine War. Cogent Economics & Finance, 11(1), pp. 1-14. https://doi.org/10.1080/23322039.2023.2190213.
• 19. Siemaszkiewicz, K. (2023). Alternative investments during turbulent times comparison of dynamic relationship. Przegląd Statystyczny, 69(3), pp. 32-46. https://doi.org/10.5604/ 01.3001.0016.2377.
• 20. Stankiewicz, T. (2013). Zysk przeciętny i koszt inwestowania w akcje na GPW w Warszawie (1998-2012). Czy przenieść oszczędności z banku na giełdę? Ekonomia, 34, pp. 109-138.
• 21. Stooq.pl. (2023). Retrieved from: stooq.pl. https://stooq.pl/, 30.03.2023.
• 22. Tomaszewski, J. (2013). Instrumenty towarowe jako forma inwestycji alternatywnych w portfelach inwestorów finansowych. Warszawa: Oficyna Wydawnicza - Szkoła Główna Handlowa.
• 23. Tran, O., Nguyen, H. (2022). The interdependence of gold, US dollar and stock market in the context of COVID-19 pandemic: An insight into analysis in Asia and Europe. Cogent Economics & Finance, 10(1), pp. 1-18. https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2127483.

Identyfikatory

DOI

10.29119/1641-3466.2023.186.20