Real Estate as a Factor of Investment Attractiveness of Polish Voivodeships

• Autorzy: Małgorzata Jaworek , Włodzimierz Karaszewski , Magdalena Kuczmarska
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Purpose: The purpose of the article is to identify the potential investment attractiveness of Poland's voivodeships in the context of the real estate market, and to compare this attractiveness with the actual attractiveness, i.e. with the opinions of enterprises regarding the determinants of making an investment in a particular location. Design/methodology/approach: The measurement of the potential investment attractiveness of Poland's voivodeships in the context of the real estate market was made on the basis of secondary data derived from reports of the Central Statistical Office, the Bank of Local Data and the Polish Investment and Trade Agency. The identification of investment attractiveness was made on the basis of the numerical values of the synthetic index. Thus, four classes of voivodeships (A, B, C, D) were distinguished. The study of actual investment attractiveness was a primary survey and was conducted in two stages in the second half of 2022. The survey used proprietary research tools. To the first - expert survey, enterprises operating in the Kuyavian-Pomeranian region and entities representing the business environment were invited. In turn, the second stage of the research procedure covered the full set of enterprises with foreign capital, based in the voivodeship. Findings: The highest level of potential investment attractiveness in the context of the real estate market (class A) is characterized by 8 Polish voivodeships: łódzkie, lubelskie, kujawsko-pomorskie, opolskie, wielkopolskie, śląskie, dolnośląskie and podkarpackie. A study of real investment attractiveness conducted among companies that have placed capital in Kujawsko-Pomorskie Voivodeship confirmed the importance of location factors related to the real estate market. In the ranking of factors influencing investment attractiveness, the described characteristics of the real estate market received high marks. Research limitations/implications: Due to the variability over time of the determinants of business location choice, studies to identify them should be conducted successively. It should also be noted that due to the variability of assessments of investment attractiveness determined by the specifics of businesses, it is reasonable to take into account its types in future studies. A serious problem is the limitations in access to data, as well as the growing reluctance of entrepreneurs to participate in surveys. Practical implications: The results of the study have practical applications in decision-making processes regarding the choice of business location, especially in cases where these choices are driven by resource and cost determinants. They can also be used by institutions working for the socio-economic development of regions to encourage investors to choose their areas as places to locate capital. Originality/value: Although the topic of investment attractiveness has been addressed frequently in the available literature, the pillar of attractiveness that is the real estate market has not been considered comprehensively. In addition, the article presents the unique results of a study on identifying the importance of real estate market-related determinants that led foreign investors to choose the Kuyavian-Pomeranian region. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Investing attractiveness; Direct investments; Foreign investment; Real estate market

PL

Atrakcyjność inwestycyjna; Inwestycje bezpośrednie; Inwestycje zagraniczne; Rynek nieruchomości

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
• Rocznik: 2024
• Numer: z. 192 Współczesne trendy w organizacji i zarządzaniu = Modern Trends in Organization and Management
• Strony: 401--420

Twórcy

autor

Małgorzata Jaworek

• Nicolaus Copernicus University in Toruń

autor

Włodzimierz Karaszewski

• Nicolaus Copernicus University in Toruń

autor

Magdalena Kuczmarska

• Nicolaus Copernicus University in Toruń

Bibliografia

• 1. Ambrozik, T. (2015). Inwestycje na obszarach chronionych. Kontrola i Audyt, No. 2, pp. 270-279.
• 2. Anholcer, J. (2009). Determinanty atrakcyjności inwestycyjnej - optymalizacja wag. In: D. Appenzeller (Ed.), Wielowymiarowa analiza danych gospodarczych - metody i zastosowanie. Zeszyty Naukowe (pp. 5-19). Poznań: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu.
• 3. Athukorala, P.-Ch. (2009). Trends and Patters of Foreign Direct Investment in Asia: A Comparative Perspective. Margin The Journal of Applied Economic Research, Vol. 3, No. 4, pp. 365-408.
• 4. Bitzenis, A. (2007). Determinants of foreign direct investment: Evidence from multinationals in the Post-crisis Era of Bulgaria in the Late 1990s. Southeast European and Black Sea Studies, Vol. 7, No. 1, pp. 83-111, doi: 10.1080/14683850701189352.
• 5. Czaplewski, L., Grzegorzewski, A., Kujawka, M. (2005). Stymulanty i destymulanty podejmowania przez inwestorów bezpośrednich inwestycji zagranicznych w województwie kujawsko-pomorskim. In: W. Karaszewski (Ed.), Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w województwie kujawsko-pomorskim (stan, znaczenie dla gospodarki województwa, stymulanty i destymulanty napływu) (pp. 81-127). Toruń: Wydawnictwo Uniwersytetu Mikołaja Kopernika.
• 6. Davydenko, N., Buriak, A., Demianenko, I. (2018). Investment attractiveness of agricultural sector of Ukrainian region in modern conditions of social and economic development. Baltic Journal of Economic Studies, Vol. 4, No. 1, pp. 106-110, doi: 10.30525/2256-0742/2018-4-1-106-110.
• 7. Demirhan, E., Masca, M. (2008). Determinants of Foreign Direct Investment Flow to Developing Countries: A Cross-Sectional Analysis. Prague Economic Papers, No. 4, pp. 356-369, doi: 10.18267/j.pep.337.
• 8. Dorożyński, T., Urbaniak, W. (2012). Motywy lokalizacji inwestycji zagranicznych w regionie łódzkim. Zarządzanie i Finanse, Vol. 10, No. 1, pp.193-205.
• 9. Dunning, J.H. (2006). Towards a Paradigm of Development: Implication for the Determinants of International Business Activity. Transnational Corporations, Vol. 15, No. 1, pp. 173-227, doi: 10.4337/9781849808064.00015.
• 10. Dziemianowicz, W. (1997). Kapitał zagraniczny a rozwój regionalny. Warszawa: Wydawnictwa Europejskiego Instytutu Rozwoju Regionalnego i Lokalnego.
• 11. Gawlikowska-Hueckel, K. (1999). Atrakcyjność inwestycyjna nowych województw. Polska Regionów, No. 4, pp. 15-45.
• 12. Gawlikowska-Hueckel, K. (2000). Atrakcyjność inwestycyjna województw Polski. Polska Regionów, No. 13. Gdańsk: IBnGR.
• 13. Godlewska-Majkowska, H. (Ed) (2008). Atrakcyjność inwestycyjna polskich regionów. W poszukiwaniu nowych miar. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Szkoły Głównej Handlowej.
• 14. Godlewska-Majkowska, H. (Ed) (2009). Atrakcyjność inwestycyjna regionów Polski a kształtowanie lokalnych i regionalnych specjalizacji gospodarczych. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Szkoły Głównej Handlowej.
• 15. Godlewska-Majkowska, H. (Ed) (2013). Atrakcyjność inwestycyjna jako źródło przedsiębiorczych przewag konkurencyjnych. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Szkoły Głównej Handlowej.
• 16. Godlewska-Majkowska, H., Komor, A. (2021). Energy as a Factor of Investment Attractiveness of Regions for Agricultural Enterprises. Energies, No. 14, pp. 1-24, doi: 10.3390/en14092731.
• 17. Gorynia, M., Nowak, J., Trąpczyński, P., Wolniak, R. (2015). Does outward FDI by Polish Multinationals support existing theory? Findings from a quantitative study. Economic and Business Review, Vol. 1, No. 4, pp. 84-101, doi: 10.18559/ebr.2015.4.6.
• 18. Grishina, I., Myakshin, V. (2021). Interregional differentiation of investment attractiveness in Russia: new evaluation tool. E3S Web Conferences, 301, 01004, pp. 1-8.
• 19. Gushchenskaya, Paliy, D.V., Sumarokova, M.A., Yesembekova, A.U., Anfalova, A.Yu., Pavlutskikh, M.V. (2020). Assessment of investment attractiveness on production resources for Kurgan region of Russia. International Transaction Journal of Engineering, Management, & Applied Sciences & Technologies, Vol. 11, No. 14, pp. 1-10.
• 20. Hajduk, K., Baran, A. (2013). Planowanie przestrzenne gmin a proces inwestycyjny - zagadnienia problematyczne. Optimum. Studia Ekonomiczne, Vol. 2, No. 62, pp. 117-129, doi: 10.15290/ose.2013.02.62.09.
• 21. Hełdak, M. (2006). Miejscowy plan zagospodarowania przestrzennego jako stymulator rozwoju gospodarczego gminy na przykładzie MPZP Oława Przemysł. Acta Sci. Pol. Administratio Locorum, Vol. 5, No. 1-2, pp. 25-36.
• 22. Hildebrandt, A., Kalinowski, T., Nowicki, M., Susmarski, P., Tarkowski, M. (2005). Atrakcyjność inwestycyjna województw i podregionów Polski 2005. Gdańsk: Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową.
• 23. Jaworek, M., Czaplewski, L., Kuczmarska, M., Kuzel, M. (2016). Stymulanty i destymulanty podejmowania przez inwestorów zagranicznych inwestycji bezpośrednich w wybranych województwach Polski. In: W. Karaszewski (Ed.), Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w wybranych województwach Polski - analiza porównawcza (pp. 121-154). Toruń: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika.
• 24. Jaworek, M., Karaszewski, W. (2022). Nabywanie nieruchomości przez cudzoziemców a bezpośrednie inwestycje zagraniczne. In: B. Marona, M. Głuszak (Eds.), Współczesne wyzwania gospodarowania nieruchomościami (pp. 63-82). Warszawa: Difin.
• 25. Jaworek, M., Karaszewski, W., Kuczmarska, M., Kuzel, M., Szałucka, M., Krajewska, M., Siemińska, E. (2023). Raport końcowy projektu naukowo-badawczego pn. Atrakcyjność inwestycyjna województwa kujawsko-pomorskiego zrealizowanego przez zespół Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu zleconego przez Pomorską Specjalną Strefę Ekonomiczną sp. z o.o. Toruń: Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu.
• 26. Jaworek, M., Kuczmarska, M., Kuzel, M. (2018). Location factors of foreign direct investment: A regional perspective. Olsztyn Economic Journal, Vol. 13, No. 2, pp. 153-165, doi: 10.31648/oej.2768.
• 27. Karaszewski, W. (2001). Przedsiębiorstwa z udziałem kapitału zagranicznego w Polsce w latach 1990-1999 (miejsce w gospodarce kraju, czynniki i perspektywy rozwojowe). Toruń: Wydawnictwo Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu.
• 28. Karaszewski, W. (2004). Bezpośrednie inwestycje zagraniczne. Polska na tle świata. Toruń: TNOiK Dom Organizatora.
• 29. Kireeva, V., Galiakhmetov, L. (2015). The Assessment of the Intellectual capital as a Factor of Investment Attractiveness of the Region. Procedia Economics and Finance, No. 27, pp. 240-247, doi: 10.1016/s2212-5671(15)00997-1.
• 30. Kisiel, R., Lizińska, W., Marks-Bielska, R., Babuchowska, K., Serocka, I. (2015). Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w województwie warmińsko-mazurskim. Raport z badania. Olsztyn: Uniwersytet Warmińsko-Mazurski w Olsztynie, Samorząd Województwa Warmińsko-Mazurskiego.
• 31. Kosinova, N.N., Tolstel, M.S., Chekalkina, A.A. (2014). Comprehensive evaluation of investment potential (The case of the southern federal district). Asian Social Science, Vol. 10, No. 23, pp. 231-243, doi: 10.5539/ass.v10n23p231.
• 32. Kozlov, A., Teslya, A., Tereshko, E. (2018). Strategic map as a tool for increasing the investment attractiveness of the regional construction sector: case of the Murmansk region. MATEC Web of Conferences, No. 170, pp. 1-9.
• 33. Kukulska, A., Cegielska, K., Salata, T., Szylar, M. (2017). Wpływ ośrodka miejskiego na kształtowanie się obszarów inwestycyjnych. Acta Sci. Pol. Administratio Locorum, Vol. 16, No. 2, pp. 97-110, doi: 10.31648/aspal.465.
• 34. Lizińska, W., Kisiel, R. (2012). Zasoby terenów inwestycyjnych w województwie warmińsko-mazurskim. Polityki Europejskie. Finanse i Marketing, Vol. 8, No. 57, pp. 289-298.
• 35. Local Data Bank of the Statistics Poland (2023). Retrieved from: https://bdl.stat.gov.pl, 24.04.2023.
• 36. Mabillard, M., Vuignier, R. (2021). Exploring the relationship between transparency, attractiveness factors, and the location of foreign companies: what matters most? Place Branding and Public Diplomacy, Vol. 17, No. 4, pp. 304-316, doi: 10.1057/s41254-020-00171-6.
• 37. Marchewka, A. (2021). Applying vector measure construction methods (VMCM) to analyze change dynamics of investment attractiveness of the region. 25th International Conference on Knowledge-Based and Intelligent Information & Engineering System. Procedia Computer Science, 192, pp. 3252-3261.
• 38. Marona, B., Gluszak M., Nalepka, A. (2012). Investment attractiveness of Polish cities in the context of local governments attitude towards investors. The Word of Real Estate Journal, Vol. 4, No. 82, pp. 32-37.
• 39. Mottaleb, K.A., Kalirajan, K. (2010). Determinants of Foreign Direct Investment in Developing Countries: A Comparative Analysis. ASARC Working Paper, No. 13, 1-27.
• 40. Nazarczuk, J.M. (2013). Potencjał rozwojowy a aktywność inwestycyjna województw i podregionów Polski. Olsztyn: Wydawnictwo Uniwersytetu Warmińsko-Mazurskiego.
• 41. NIK (2023). Informacja o wynikach kontroli. Planowanie i zagospodarowanie przestrzenne w Polsce na przykładzie wybranych miast. Warszawa.
• 42. Nikolova, L., Plotnikova, E. (2013). Regional investment attractiveness in an unstable and risky environment. Scientific Reports of 11th Global Conference on Sustainable Manufacturing Innovative Solutions. Berlin: Universitätsverlag der TU Berlin, pp. 159-164.
• 43. Nowicki, M., Hildebrandt, A., Susmarski, P., Tarkowski, M., Wandałowska, M. (2014). Atrakcyjność inwestycyjna województw i podregionów Polski 2014. Gdańsk: Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową.
• 44. Pawlak, K., Standar, A., Kołodziejczak, M., Kołodziejczak, W. (2015). Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w województwie wielkopolskim. Raport z badania. Poznań/Kłodawa: Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu, Urząd Miasta w Kłodawie.
• 45. Pawlewicz, K., Pawlewicz, A., Cieślak, I. (2017). The influence of Natura 2000 sites on the investment attractiveness of Polish regions. Proceedings of the 8th International Scientific Conference Rural Development, 23-24 November.
• 46. Polish Investment and Trade Agency (2023). Retrieved from: https://baza.paih.gov.pl/?lang=pl, 17.04.2023.
• 47. Rodionov, D.G., Konnikov, E.A., Nasrutdinov, N.M. (2021). A Transformation of the Approach to Evaluating a Region's Investment Attractiveness as a Consequence of the COVID-19 Pandemic. Economies, Vol. 9, No. 59, pp. 1-20, doi: 10.3390/economies 9020059.
• 48. Rożański, J., Jasiniak, M., Kaczmarska-Krawczak, J., Kaźmierska-Joźwiak, B., Starzyńska, D. (2015., Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w województwie łódzkim. Raport z badania. Łodź: Uniwersytet Łódzki, Urząd Marszałkowski Województwa Łódzkiego.
• 49. Różański, J. (2010). Przedsiębiorstwa zagraniczne w Polsce. Rozwój. Finansowanie. Ocena. Warszawa: PWE.
• 50. Simon, H. (1999). Tajemniczy mistrzowie. Studia przypadków. Warszawa: PWN.
• 51. Sokołowicz, M. (2006). Region wobec procesów globalizacji - terytorializacja przedsiębiorstw międzynarodowych (na przykładzie regionu łódzkiego). Niepublikowana rozprawa doktorska. Łódź: Zakład Ekonomiki Regionalnej i Ochrony Środowiska Uniwersytetu Łódzkiego.
• 52. Starzyńska, D. (2012). Bezpośrednie inwestycje zagraniczne a konkurencyjność przedsiębiorstw przemysłowych w Polsce. Łódź: Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego.
• 53. Stawicka, M. (2007). Atrakcyjność inwestycyjna Polski. Warszawa: CeDeWu.
• 54. Szałucka, M., Szóstek, A. (2012). Stymulanty i destymulanty podejmowania przez inwestorów zagranicznych inwestycji bezpośrednich w województwie kujawsko-pomorskim. In: W. Karaszewski (Ed.), Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w województwie kujawsko-pomorskim (pp. 73-103). Toruń: Wydawnictwo Dom Organizatora TNOiK.
• 55. Sztando, A. (2003). Progospodarcza polityka przestrzenna gmin. In: D. Strahl (Ed.), Gospodarka lokalna w teorii i praktyce. Prace Naukowe AE we Wrocławiu 979 (pp. 193-201). Wrocław: Wydawnictwo Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu.
• 56. Tatoglu, E., Glaiser, K.W. (1998). An analysis of motives for western FDI in Turkey. International Business Review, Vol. 7, No. 2, pp. 203-230, doi: 10.1016/s0969-5931(98)00006-7.
• 57. Ustawa z dnia 27 marca 2003 r. o planowaniu i zagospodarowaniu przestrzennym. Dz.U. z 2022 r., poz. 503 z późn. zm.
• 58. Vartsaba, V., Leshuk, H. (2017). Evaluation of investment attractiveness indicators of regions in Ukraine. Baltic Journal of Economic Studies, Vol. 3, No. 5, pp. 38-44, doi: 10.30525/2256-0742/2017-3-5-38-44.
• 59. Wdowicka, M. (2006). Foreign investment capital in Poland and its spatial distribution since 1990. In: M. Czerny (Ed.), Poland in the geographical centre of Europe. Political, social and economic consequences. New York, United States: Nova Science Publishers Inc.
• 60. Wilson, M. (1990). Empirical evidence of the use of a framework of risk and return in capital budgeting for foreign direct investment. Managerial Finance, Vol. 16, No. 2, pp. 25-34, doi: 10.1108/eb013642.
• 61. Woźniak-Miszewska, M. (2011). Motywy bezpośrednich inwestycji zagranicznych w Zachodniopomorskiem. Ekonomiczne Problemy Usług, No. 77, pp. 364-378.

Identyfikatory

DOI

10.29119/1641-3466.2024.192.25