The share of foreign private equity funds in foreign direct investment in Poland between 2013 and 2022

• Autorzy: Franciszek Domanowski

Warianty tytułu

Udział zagranicznych funduszy private equity w bezpośrednich inwestycjach zagranicznych w Polsce w latach 2013-2022

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This study investigates the share of foreign private equity funds' investments within foreign direct investment in Poland over the period 2013-2022. The analysis focuses on assessing the trends, variability, and size of share of these investments in Poland's foreign direct investment landscape. Utilizing data from the National Bank of Poland and Invest Europe, the study employs a ratiobased approach alongside statistical methods, including measures of central tendency, variability, and distributional characteristics. The findings reveal that net foreign private equity funds' investments accounted for a small and highly variable share of foreign direct investment in Poland during the analyzed period, with an average share of 1% and a median of 0.23%. The data shows significant volatility, with outlier years such as 2017 exhibiting an exceptionally high share of 12.92%. The share of foreign private equity funds in foreign direct investment in Poland did not increase noticeably during the period under review. The results underscore the need for further research into the factors contributing to the volatility of foreing private equity funds'investments in Poland and strategies to attract foreign private equity investors to Poland. This study contributes to the limited literature on the interplay between foreign private equity funds and foreign direct investment in Poland, addressing an important research gap and offering insights into the dynamics of alternative investments in emerging markets.(original abstract)

Niniejsze badanie analizuje udział inwestycji zagranicznych funduszy private equity w strukturze bezpośrednich inwestycji zagranicznych w Polsce w latach 2013-2022. Celem badania jest ocena trendów, zmienności oraz rozmiarów udziału tych inwestycji w kontekście polskiego rynku bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Opierając się na danych Narodowego Banku Polskiego i Invest Europe zastosowano podejście wskaźnikowe oraz metody statystyczne, takie jak miary tendencji centralnej, zmienności i charakterystyki rozkładu. Wyniki wskazują, że inwestycje funduszy private equity stanowiły niewielki i wysoce zmienny element bezpośrednich inwestycji zagranicznych w analizowanym okresie - średni roczny udział wyniósł 1%, przy medianie wynoszącej 0,23%. Dane wykazują znaczną zmienność, z latami takimi jak 2017, w którym udział wyniósł aż 12,92%. Nie zaobserwowano wyraźnego wzrostu udziału zagranicznych funduszy private equity w ramach BIZ podczas analizowanego okresu. Wyniki podkreślają potrzebę dalszych badań nad czynnikami determinującymi zmienność inwestycji funduszy private equity oraz nad strategiami mającymi na celu zwiększenie zainteresowania polskim rynkiem wśród zagranicznych inwestorów private equity. Badanie to uzupełnia ograniczoną literaturę dotyczącą relacji między zagranicznymi funduszami private equity a bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi w Polsce, dostarczając cennych informacji na temat dynamiki inwestycji alternatywnych na rynkach wschodzących.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Direct investments; Foreign investment; Private equity funds; Alternative investments

PL

Inwestycje bezpośrednie; Inwestycje zagraniczne; Fundusze private equity; Inwestycje alternatywne

• Czasopismo: Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie
• Rocznik: 2025
• Numer: nr 1
• Strony: 123--137

Twórcy

autor

Franciszek Domanowski

• SGH Warsaw School of Economics

Bibliografia

• Agmon T., Messica A. [2009], Financial Foreign Direct Investment: The Role of Private Equity Investments in the Globalization of Firms from Emerging Markets, "Management International Review", no. 49, pp. 11-26.
• Aizenman J., Kendall J. [2008], The Internationalization of Venture Capital and Private Equity, "National Bureau of Economic Research Working Paper", no. 14344.
• Bank Światowy, Foreign direct investment, net inflows (% of GDP), https://data.worldbank.org/indi-cator/BX.KLT.DINV.WD.GD.ZS?end=2022&start=1970 &view=chart (accessed: 1.05.2024).
• Cornelius P [2011], International Investments in Private Equity: Asset Allocation, Markets, and Industry Structure, Academic Press.
• Haller A.P. [2016], Globalization, Multinational Companies and Emerging Markets, "Ecoforum", vol. 5 (8).
• Invest Europe [2023], 2022 Central and Eastern Europe Private Equity Statistics, Brussels.
• Invest Europe [2023], Private Equity Activity Report 2007-2022, Brussels.
• Kim Y. [2018], What Makes the Divergence between Cross-border VCs and Domestic VCs Persist?: In the Context of the Chinese VC Industry, "Seoul Journal of Business", vol. 24 (1), pp. 1-22.
• Kleinert J. [2001], The Role of Multinational Enterprises in Globalization: An Empirical Overview, Kiel, Kiel Working Paper, no. 1069.
• Luo Y., Park S. H. [2001], Strategic Alignment and Performance of Market-Seeking MNCs in China, "Strategic Management Journal", vol. 22 (2), pp. 141-155.
• Napiórkowski T. M. [2023], Foreign Direct Investment in Poland and Polish Investment Abroad, in: Kowalski A. M., Weresa M. A. (eds.), Focus on Entrepreneurship and Competitive Advantages, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa, pp. 77-90.
• OECD [2002], Foreign Direct Investment for Development: Maximising Benefits, Minimising Costs, OECD Publishing, Paris.
• Pilarska C., Wałęga G. [2007], Skutki napływu bezpośrednich inwestycji zagranicznych do kraju goszczącego na przykładzie Polski, "Zeszyty Naukowe Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego", no. 5, pp. 37-68.
• Pruthi S., Lockett A. [2003], Do Foreign and Domestic Venture Capital Firms Differ in Their Monitoring of Investees? "Asia Pacific Journal of Management", no. 20, pp. 175-204.
• Przystupa J. [2013], Napływ bezpośrednich inwestycji zagranicznych i rola podmiotów z kapitałem zagranicznym w gospodarce Polski, in: Chojna J. (ed.), Inwestycje Zagraniczne w Polsce 2011-2013, Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur, Warszawa, pp. 7-21.
• Puchalska K. [2015], Bezpośrednie inwestycje zagraniczne jako czynnik modernizacji polskiej gospodarki, "Dziennik Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy", no. 41, pp. 400-411.
• Ramamurti R. [2011], New Players in FDI: Sovereign Wealth Funds, Private Equity, and Emerging-Market Multinationals, "Research in Global Strategic Management", no. 15, pp. 137-165.
• Stawicka M. [2006], Znaczenie bezpośrednich inwestycji zagranicznych na przykładzie Polski, in: Sporek T. (ed.), Internacjonalizacja, globalizacja i integracja we współczesnej gospodarce światowej, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice, pp. 187-195.
• UNCTAD [2023], World Investment Report 2023, New York-Geneva.
• Wang L., Wang S. [2011], Cross-border venture capital performance: Evidence from China, "Pacific-Basin Finance Journal", vol. 19 (1), pp. 71-97.
• Wilkins M. [1998], Multinational Corporations: An Historical Account, in: Kozul-Wright R., Rowthorn R. (eds.), Transnational Corporations and the Global Economy, Palgrave Macmillan, London, pp. 95-133.

Identyfikatory

DOI

https://doi.org/10.33119/KNOP.2025.75.1.8