Warianty tytułu
Liquidity and Stock Returns on the Warsaw Stock Exchange
Języki publikacji
Abstrakty
W artykule zaprezentowano rezultaty badania dotyczącego wpływu płynności obrotu akcjami na stopy zwrotu przeprowadzonego na danych pochodzących z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w okresie 2004-2008. Uzyskane rezultaty wskazują na istnienie ważnej statystycznie relacji pomiędzy płynnością obrotu mierzoną różnymi sposobami a stopą zwrotu z akcji. Badanie zostało przeprowadzone dla różnych interwałów czasowych. (abstrakt oryginalny)
In paper we present the results of research concerning relations between spread and stock return on the Warsaw Stock Exchange (WSE). The evidence culled from WSE stock returns over the period 2004-2008 indicates that spread and other liquidity measures have significant and positive effect on stock return. (original abstract)
Czasopismo
Rocznik
Numer
Strony
563--570
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Uniwersytet Łódzki
Bibliografia
- Acharyal V., Pedersen L. H. (2005), Asset pricing with liquidity risk, "Journal of Financial Economics", vol. 77(2).
- Amihud Y., Mendelson H. (1986 a), Asset Pricing and a Bid-Ask Spread, "Journal of Financial Economics", vol. 17.
- Amihud Y., Mendelson H. (1986 b), Liquidity and Stock Returns, "Financial Analysts Journal", vol. 42, No. 3.
- Bodie Z., Kane A., Marcus A. (2002), Investments, Irwin/McGraw-Hill; 5th edition.
- Chan H., Faff R. (2005), Asset Pricing and Illiquidity Premium, "The Financial Review: vol. 40.
- Cheng S. (2007), A Study of the Factors Affecting the Stocks Liquidity, "International Journal of Services and Standards", vol.3, No 4.
- Chordia T., Roll R., Subrahmanyam A. (2000), Commonality and Liquidity, "Journal of Financial Economics", vol. 56, Issue 1.
- Dater V., Naik N., Radcliffe R. (1998), Liquidity and Stock Returns: An Alternative Test, "Journal of Financial Markets", vol. 1.
- Gajdka J., Gniadkowska A., Schabek T. (2010), Płynność obrotu a stopa zwrotu z akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu, Zeszyty Naukowe nr 142.
- Shannon P., Reilly R., Schweihs R.(2000), Valuing a Business : The Analysis and Appraisal of Closely Held Companies, McGraw-Hill Library of Investment and Finance, 4th Edition (Hardcover).
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171220209