Is Futures or Forward Better for Agricultural Commodity Hedging in Turkey?

• Autorzy: Ahmet Hakan Özkan

Warianty tytułu

Czy sprzedaż terminowa lub przedwczesna jest lepsza dla zachowania rezerw produktów rolniczych w Turcji?

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The price of some agricultural products have extreme volatility in Turkey. Commodity futures can be used to avoid volatility. With the use of simple pricing and margining, commodity futures can be recognised and more commonly preferred. On the other hand some cities are focused on the production of some certain agricultural products. Somehow, these cities can own a commodity exchange market and a futures clearing house. The synergy which is expected to arise between these institutions can support the improvement of agriculture. (original abstract)

Cena pewnych produktów rolniczych wykazuje w Turcji niezwykłą zmienność. W celu ograniczenia tej zmienności można wykorzystać terminową sprzedaż towarów. Przy użyciu prostej wyceny oraz rezerw terminowa sprzedaż towarów może być uznawana za bardziej powszechnie wybieraną. Z drugiej strony niektóre miasta są skupione na produkcji pewnych produktów rolniczych, jakkolwiek miasta te mogą posiadać rynek wymiany towarów i izbę rozliczeniową sprzedaży terminowej. Oczekuje się, że współdziałanie, które powinno nastąpić pomiędzy tymi instytucjami, może stanowić wsparcie dla udoskonalenia rolnictwa. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Agricultural products; Product sales; Trade contracts; Fixed-period contracts; Valuation of futures contracts

PL

Produkty rolne; Sprzedaż produktu; Kontrakty handlowe; Kontrakty terminowe; Wycena kontraktów terminowych

• Czasopismo: Towaroznawcze Problemy Jakości
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 4
• Strony: 53--57

Twórcy

autor

Ahmet Hakan Özkan

• Okan Üniversitesi, Turkey

Bibliografia

• [1] Amin, K.I., Jarrow, R.A. (1991) Pricing foreign currency options under stochastic interest rates. "Journal of International Money and Finance", 10, 310-329.
• [2] Asay, M.R. (1982) A note on the design of commodity option contracts. "Journal of Futures Markets", 52, 1-7.
• [3] Black, F. (1976) The pricing of commodity contracts. "Journal of Financial Economics", 3, 167-179.
• [4] Brenner R.J., Kroner K.F. (1995) Arbitrage, cointegration and testing the unbiasedness hypothesis in financial markets. "Journal of Financial and Quantitative Analysis", 30, 23-42.
• [5] Brown C.A., Taylor S.D. (1997) A test of the Asay model for pricing options on the SPI futures contract. "Pacific-Basin Finance Journal", 5, 579-594.
• [6] Deniz, Esma (2009) Fındık Sektör raporu, Avrupa işletmeler aği.
• [7] Food and Agriculture Organization of the United Nations (2010) www.fao.org.
• [8] Heath, D., Jarrow R.A., Morton A. (1992) Bond pricing and the term structure of interest rates: A new methodology for contingent claims valuation. "Econometrica", 60, 77-105.
• [9] Lieu D. (1990) Option pricing with futures-style margining. "Journal of Futures Markets", 10, 327-338.
• [10] Hirose T., Kato H.К., Bremer M. (2009) Can margin traders predict future stock returns in Japan? "Pacific-Basin Finance Journal", 17, 41-57.
• [11] Sequeıra J.M., Mc Aleer M, Chow Y.F. (1999) Estimation of alternative pricing models for currency futures contracts. Mathematics and Computers in Simulation, 48, 519-530.
• [12] Shanker L., Balakrıshnan N. (2006) Price limits and capital requirements of futures clearing houses. "European Journal of Operational Research", 168, 281-290.
• [13] Subaşi В (2004) Kestane Sektör Profili, İstanbul ticaret odası Etüt ve Araştırma Şubesi.
• [14] Tüik (2010) Böigesel göstergeler TRBl Malatya, Elazığ, Bingöl, Tunceli, 2009. Ankara.