Wpływ kryzysu finansowego na działalność towarzystw funduszy inwestycyjnych w Polsce

• Autorzy: Tomasz Miziołek

Warianty tytułu

Impact of Financial Crisis on Activity of Investment Fund Management Companies in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Skutki światowego kryzysu finansowego w istotny sposób wpłynęły na funkcjonowanie polskiego sektora finansowego, w szczególności zaś krajowych instytucji finansowych. Choć z uwagi na skalę prowadzonej działalności najwięcej uwagi poświęca się roli, jaką globalny kryzys odegrał w funkcjonowaniu sektora bankowego, nie można równocześnie zapominać, iż zawirowania na światowych rynkach finansowych bardzo mocno pogorszyły także warunki funkcjonowania podmiotów rynku kapitałowego. Wśród nich jedną z najważniejszych instytucji finansowych stały się w ostatnich latach towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI) - podmioty, których zadaniem jest tworzenie funduszy inwestycyjnych, zarządzanie nimi i reprezentowanie ich w stosunkach z osobami trzecimi. Celem autora artykułu jest ocena znaczenia, jakie obecny kryzys finansowy odegrał w funkcjonowaniu tych podmiotów w okresie od połowy 2007 r. do końca I półrocza 2009 r., ze szczególnym uwzględnieniem wpływu kryzysu na wyniki finansowe TFI. (fragment tekstu)

EN

The aim of this article is estimation of significance of financial crisis on investment fund management companies' activity on Polish financial market during two years - from July 2007 to June 2009. The most important aspect of this impact was decline of investment funds' net asset value (from 139,0 billion PLN to 77,2 billion PLN). It was due to decreasing value of securities in funds' investment portfolios and negative balance of payments and amortizations (investors withdrew from funds 25,4 billion PLN more than they paid in). Declining value of net assets value caused decrease of value of investment fund management companies' management fees and decreasing payments were a reason of falling distribution fees. Decreasing fees contributed to lower income and lower net profit. Financial crisis had also other consequences - for example decreasing amount of new investment fund management companies and investment funds and increasing amount of funds' liquidations. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych (TFI); Fundusze inwestycyjne; Stopa zwrotu kapitału; Kryzys gospodarczy

EN

Investment fund companies; Investment funds; Return on Investment (ROI); Economic crisis

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2011
• Tom: 247 Instytucje finansowe i pozafinansowe w warunkach zmian koniunktury
• Strony: 125--135

Twórcy

autor

Tomasz Miziołek

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• N. Chudzyńska, P. Rutkowski, Dziesięć TFI na sprzedaż?, "Parkiet", 6.02.2009 r., s. 9
• M. Kwiatkowska, TFI wydały na reklamę tylko 1,2 mln zł, "Gazeta Prawna", 10.09.2009 r.
• Sytuacja finansowa towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2007 r. i w I półroczu 2008 r., KNF, Warszawa 2008 r., s. 22
• A. Wróblewska-Cieślak, Arka nie wyklucza przejęć, "Rzeczpospolita", 8.06.2009 r., s. B10

Identyfikatory

DOI

11089/563