Estymacja Value-at-Risk metodą symulacyjną z uwzględnieniem ujemnej zależności oraz estymatora warstwowego

• Autorzy: Grażyna Trzpiot , Przemysław Jeziorski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule omówiono problem estymacji kwantyla rozkładu prawdopodobieństwa, często interpretowanej w kontekście analizy zjawisk finansowych jako wartości narażonej na ryzyko (Value-at-Risk). Rozważany jest problem wyznaczania precyzyjnych oszacowań tego parametru poprzez zastosowanie znanego w literaturze estymatora warstwowego, wykorzystującego ujemną zależności pobieranych prób. Dla portfela składającego się z trzech papierów wartościowych porównano cztery metody estymacji kwantyla rozkładu stóp zwrotu, odpowiednio wykorzystujące niezależną generację wartości, metodę LHS (Latin Hypercube Sampling) oraz ich warstwowe wersje. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Estymacja; Miernik ryzyka (VaR); Metoda Monte Carlo

EN

Estimation; VaR method; Monte Carlo method

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2009
• Tom: Statystyka w praktyce społeczno-gospodarczej
• Strony: 15--23

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

autor

Przemysław Jeziorski

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Avramidis A.N., Wilson J.R.: Correlation-induction Techniques for Estimating Quantiles in Simulation Experiments. "Oper. Res." 1998, Vol. 46.
• Jin X., Fu M. C., Xiong X.: Probabilistic Error Bounds for Simulation Quantile Estimators. "Management Science" 2003, February, Vol. 14, No. 2.
• Lehmann E.L.: Some Concepts of Dependence. "Ann. Math. Statist." 1996, Vol. 37.
• McKay M.D., Beckman R.J., Conover W.J.: A Comparison of Three Methods for Selecting Values of Input Variables in the Analysis of Output form Computer Code. "Technometrics" 1979, Vol. 21.
• Owen А.В.: Latin Supercube Sampling for Very High-dimensional Simulations. "АСМ Trans. Model. Comput. Simulation" 1998, Vol. 8.