Weryfikacja efektywności portfela akcji OFE w warunkach heteroskedastyczności i autokorelacji - podejście odporne

• Autorzy: Agnieszka Orwat
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Autorka podejmuje w swoim opracowaniu kwestię weryfikacji efektywności portfela akcji Otwartych Funduszy Emerytalnych w sytuacji, gdy rozkład ich stóp zwrotu charakteryzuje się heteroskedastycznością oraz autokorelacją. Hipoteza o efektywności portfela akcji OFE w 2006 roku jest weryfikowana empirycznie za pomocą testu opartego na ocenie macierzy kowariancji estymatora wektora parametrów modelu uzyskanego z wykorzystaniem metod estymacji odpornych na odstępstwa od założeń klasycznych. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje otwartych funduszy emerytalnych; Portfel akcji; Macierz kowariancji

EN

Open pension funds' investments; Equity portfolios; Covariance matrix

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2009
• Tom: Statystyka w praktyce społeczno-gospodarczej
• Strony: 24--32

Twórcy

autor

Agnieszka Orwat

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Barucci E.: Financial Markets Theory. Equilibrium, Efficiency and Information. Springer-Verlag, London 2003.
• Cochrane J.: Asset Pricing. Princeton University Press, New Jersey 2005.
• Davidson R., MacKinnon J.: Econometric Theory and Methods. Oxford University Press, New York 2004.
• Gibbons M., Ross S.A., Shanken J.: A Test of the Efficiency of a Given Portfolio. "Econometrica" 1989, Vol. 57, s. 1121-1152.
• Godfrey L.: Testing Against General Autoregressive and Moving Average Error Models When the Regressors Include Lagged Dependent Variables. "Econometrica" 1978, Vol. 46, s. 1293-1302.
• Greene W.H.: Econometric Analysis. Prentice Hall, New Jersey, 2002.
• Newey W., West K.: A simple, Positive-Definite, Heteroskedasticity and Autocorrelation Consistent Covariance Matrix. "Econometrica" 1987, Vol. 55, s. 703-708.
• White H.: A Heteroscedasticity-Consistent Covariance Matrix Estimator and a Direct Test for Heteroscedasticity. "Econometrica" 1980, Vol. 48, s. 817-838.