Industry Loss Warranties (ILW) jako alternatywne narzędzia zarządzania ryzykiem ubezpieczeniowym

Czasopismo

---

• Autorzy: Aleksandra Małek

Warianty tytułu

ILW as Alternative Tools of the Underwriting Risk Management

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Rozwiązania ILW stanowią alternatywę dla tradycyjnych umów reasekuracji. Z uwagi na to, że ILW wykraczają poza rynek asekuracyjny w uzyskiwaniu ochrony, klasyfikowane są jako rozwiązania alternatywnego transferu ryzyka (ART). Istotą ILW jest uzależnienie wypłat z tytułu realizacji ryzyka ubezpieczeniowego od poziomu szkód branży ubezpieczeniowej, a nie podmiotu nabywającego ochronę. Celem artykułu jest przestawienie konstrukcji ILW, zasad wypłaty oraz wad i zalet. Artykuł wychodzi od dokonania analizy ILW na tle kategorii ART. Następnie kontrakt ILW przeciwstawiany jest tradycyjnemu kontraktowi reasekuracyjnemu; przedstawiane są także skutki zastosowania indeksu branży oraz związanych z nim: ryzyka bazy i hazardu moralnego. Jako zakończenie rozważań na temat ILW dokonana zostanie próba wskazania perspektyw rozwoju kontraktów. (abstrakt oryginalny)

EN

Industry Loss Warranties (ILW) also known as Original Loss Warranties or Market Loss Warranties (respectively OLW/MLW) are innovative alternatives to traditional reinsurance contracts. Due to terms and conditions of the contract the coverage payment is based on insurance industry total loss rather than on the losses of an ILW purchaser. The overall parties relation is analogous to reinsurance contracts. While the protection purchaser is obligated to pay for the coverage, the seller's obligation is to pay the compensation when the loss trigger has been met. Due to accounting and tax treatment standards there is also a second trigger set, which is based on purchaser's loss amount. As long as ILW sellers are entities outside the insurance sector, ILW remain a tool of the alternative risk transfer. ILW are dedicated especially to natural disasters risk. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko w ubezpieczeniach; Reasekuracja; Warranty

EN

Insurance risk; Reinsurance; Warrant

• Czasopismo: ---
• Strony: 150--161

Twórcy

autor

Aleksandra Małek

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie; Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• Anders S., Einsatz von Katastrophen-Indizes als Schadenbasis bei der Risk Securitization, "Versicherungswirtschaft", Heft 3/1999, s. 161-165 (cz. I), Heft 4/1999, s. 232-237 (cz. II).
• Cummins J.D., Cat Bonds and Other Risk-linked Securities: State of the Market and Recent Developments, "Risk Management and Insurance Review", Spring 2008, Vol. 11, Iss. 1, s. 23-47.
• Doherty N.A., Financial Innovation in the Management of Catastrophe Risk, ASTIN Conference, Cairns (Australia), 1997.
• Dubinski W., Laster D., Insurance-linked Securities, Swiss Re Capital Markets Corporation, New York 2003.
• Felsted A., RMS launches European wind storm risk index, "Financial Times", February 15, 2008, http://www.ft.com/cms/s/5e8aea00-db68-11dc-9fdd-0000779fd2ac.html.
• Hot cat contracts: industry loss warranties are growing in popularity as insurers look to balance their risks and fill in gaps in traditional catastrophe coverage, http://www.thefreelibrary.com/Hot+cat+contracts:+industry+loss+warranties+are+growing+in+popularity...-a0144563795.
• Ishaq A., Reinsuring for Catastrophes through Industry Loss Warranties - A Practical Approach, "Casualty Actuarial Society Forum", Spring 2005, str. 75-91, http://www.casact.org, Arlington 2005.
• ISO 2009, ISO: http://www.iso.com/dloads/pcs/03-09/index.html.
• Lane M., Alternative Capital Sources, Lane Financial LLC, Kenilworth, December 15, 2002.
• Liebwein P., Klassische Rückversicherung als Tailor-Made Solution, "Versicherungswirtschaft", Heft 17/2000, s. 1272-1278.
• McDonnell E., Industry Loss Warranties, [w:] Alternative Risk Strategies, M. Lane (ed.), 2002.
• Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej nr 4. Umowy ubezpieczeniowe (MSSF 4, IFRS 4).
• Munich Re, NatCatSERVICE®. A guide to the Munich Re database for natural Catastrophe, Munich 2003.
• Munich Re, Risk Transfer to the Capital Markets. Using the Capital Markets in Insurance Risk Management, Munich 2000.
• Munich Re, Topics Geo Naturkatastrophen 2008, Munich 2009.
• Perils A.G., Press Release Perils Company Established To Aggregate And Distribute European Industry Natural Catastrophe Insurance Data, http://www.perils.org/press/pressrelease_eng_17Feb09.pdf (10.05.2009).
• Strube M., Alternativer Risikotransfer von Katastrophenrisiken: die Rückversicherung mit Anleihen und börsengehandelten Optionen im Vergleich, Deutscher Universitäts-Verlag, Wiesbaden 2001.
• Swiss Re, Market loss index for Europe - expanding capital market capacity, Zurich 2007.
• Swiss Re, Natural catastrophes and man-made disasters in 2008: North America and Asia suffer heavy losses, "Sigma" no. 2, Zurich 2009.
• Wagner F., Securitization als alternatives Mittel des Risikotransfers von Versicherungsunternehmen, (Referat otrzymany drogą elektroniczną od autora; w oryginale opublikowany w: "Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft" 1997, s. 510-552).
• Zeng L., Hedging Catastrophe Risk Using Index-Based Reinsurance Instruments, 2003, http://www.casact.org.
• Zweifel P., Eisen R., Versicherungsökonomie. Zweite, verbesserte Auflage, Springer Verlag, Berlin Heidelberg 2003.