Zastosowanie regresji liniowej w badaniach powiązań między rynkami kapitałowymi

• Autorzy: Jan Kieres

Warianty tytułu

The application of linear regression in research on ties between capital markets

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule opisano metodę badań powiązań pomiędzy rynkami za pomocą autoregresji i wektora autoregresji VAR. Kluczem analizy jest przyjęcie do modelu autoregresji jako zmiennych objaśniających zarówno zmiennych rynku rodzimego, jak i obcego. Znormalizowane współczynniki przy zmiennych VAR dają obraz procentowego wpływu jednego rynku na drugi. Głównymi zaletami przedstawionej metody jest odwzorowanie związków przyczynowo-skutkowych, oraz odzwierciedlenie procentowego wpływu na siebie rynków. Główną wadą modelu jest jego wysoka złożoność. (abstrakt oryginalny)

EN

The article presents the method which uses auto regression and the vector auto-regression VAR in research on ties between markets. The key to the analysis is accepting both domestic and foreign market variables as explanatory variables in the auto regression model. Standardised coefficients with changeable VAR will show us the percentage influence of one market upon the other. The basic advantages of the presented method are its representing casual and causal relationships and reflecting percentage influence of the markets on one another. Its high complexity is the main disadvantage of the model. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Regresja liniowa; Rynek kapitałowy

EN

Linear regression; Capital market

• Czasopismo: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2007
• Numer: z. 85
• Strony: 167--178

Twórcy

autor

Jan Kieres

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, doktorant

Bibliografia

• Boothe P., Interest Parity, Cointegration, and the Term Structure in Canada and the United States, "The Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'Economique", Vol. 24, No. 3 (Aug. 1991).
• Campbell J. Y., Shiller R. J., Cointegration and Tests of Present Value Models, "The Journal of Political Economy", Vol. 95, No. 5 (Oct. 1987).
• Charemza W. W., Deadman D. F., Nowa Ekonometria, PWE, Warszawa 1997.
• Clark A., Lekkos I., An analysis of the relationship between international bond markets, Bank of England 2000.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2006.
• Luszniewicz A., Słaby T., Statystyka z pakietem komputerowym STATISTICAPL. Teoria i zastosowania, C.H. Beck, wyd. II, 2003.
• Najlepszy E., Zarządzanie Finansami Międzynarodowymi, PWE, Warszawa 2000.