Alternatywne metody szacowania cash flows

Czasopismo

---

• Autorzy: Tomasz Cicirko
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zsumowane przepływy pieniężne z poszczególnych rodzajów działalności tworzą strumień pieniężny netto, czyli cash flows z całej działalności jednostki. Należy się w tym miejscu zastanowić, czy otrzymany wynik, bez względu na zastosowaną metodologię, jest wielkością prawidłową, ponieważ bardzo łatwo o pomyłkę w toku tak wielu przeliczeń i korekt. Powstaje zatem pytanie, jak sprawdzić poprawność obliczeń? Wygenerowany przez przedsiębiorstwo całkowity strumień pieniężny netto powiększa zasób gotówki występujący na początku okresu sprawozdawczego. Innymi słowy prawdziwa staje się następująca zależność: SP ŚP + CFN = SK ŚP, gdzie: CFN - strumień pieniężny netto, SP SP - stan środków pieniężnych na początek okresu, SK SP - stan środków pieniężnych na koniec okresu. Powyższa formuła weryfikująca poprawność wyliczenia cash flows, pozwalała otrzymać wiarygodną odpowiedź jedynie do końca 2001 roku. W znowelizowanej ustawie o rachunkowości występują niejednorodne pojęcia aktywów pieniężnych na potrzeby bilansu i rachunku przepływów pieniężnych. W myśl zawartej w ustawie definicji aktywów pieniężnych, aktywa płatne lub wymagalne w ciągu 3 miesięcy od dnia ich otrzymania, wystawienia, nabycia lub założenia lokaty, zalicza się na potrzeby rachunku przepływów pieniężnych do środków pieniężnych, chyba że ujmuje się je w przepływach z działalności inwestycyjnej. Natomiast w bilansie te same aktywa niekoniecznie będą wykazywane w pozycji środki pieniężne i inne aktywa finansowe - mogą np. pojawić się w pozycji inne krótkoterminowe aktywa finansowe. Wystąpić zatem może niezgodność sumy przepływów pieniężnych netto i zmiany stanu środków pieniężnych wynikających z bilansu. Konieczne zatem może być korygowanie otrzymanego wyniku z formuły sprawdzającej o pewne kategorie krótkoterminowych aktywów finansowych, aby otrzymać odpowiedz co do poprawności oszacowanego strumienia cash flows (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

PL

Finanse; Przepływy pieniężne; Przedsiębiorstwo

EN

Finance; Cash flows; Enterprises

• Czasopismo: ---
• Strony: 56--66

Twórcy

autor

Tomasz Cicirko

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Dz.U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694 ze zm.
• Ostaszewski J., Zarządzanie Finansami w spółce akcyjnej, Difin, Warszawa 2003.