Krytyka systemu rezerwy cząstkowej w ujęciu szkoły austryjackiej i bankowości islamskiej

• Autorzy: Jacek Karwowski

Warianty tytułu

Critical Assesment of Fractional - Reserve Banking by the Austrian Scholl of Economics and Islamic Banking

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Według zwolenników szkoły austriackiej system, w którym działa bank centralny, a banki mogą utrzymywać rezerwę cząstkową, powoduje znieksztłcenie w postaci ekspansji kredytowej, za którą nie stoi wzrost dobrowolnych oszczędności. powoduje tobłędne decyzje inwestycyjne i powtarzające się okresy boomu i recesji. Szkoła austriacka zaleca: - zezwolenie na pełną swobodę wyboru pieniądza, - wprowadzenie systemu wolnej bankowości bez banku centralnego - przestrzeganie zasady, że bank nie może pożyczać czegoś, co mu powierzono w postaci depozytu na żądanie . Finanse islamskie potępiają spekulację finansową, oszukańcze praktyki osiągania zysków bez pracy, wysiłku, oderwanie transakcji finansowych od realnego obrotu gospodarczego. Wskazuje się na bardzo negatywne skutki rozwiązań systemowych, które promują oszustwa oraz zniechęcają do oszczędzania i sumiennej pracy. Owa zbieżność wynika z oparcia się na pewnych uniwersalnych wartościach, które okresowo sa kwestionowane i zaniedbywane. Prędzej czy później musi to przynieść negatywne konsekwencje dla całego społeczeństwa. (fragment tekstu)

EN

The purpose of this paper is to show and compare the implications of fractional-reserve banking for the ownership structure of assets in the economy, business cycle and others, from the perspective of Austrian school of economies and Islamic banking. According to the Austrian school of economies, in order to establish a truly stable financial and monetary system which protects our economies as far as possible from crises and recessions, the following will be necessary: l. complete freedom of choice in currency,2. a system of free banking and the abolition of the central bank, and most importantly, 3. obligatory obeying traditional legal rules by all agents involved in the free-banking system, particularly maintaining at all times a banking system which includes a 100-percent reserve requirement (means: no one may enjoy the privilege of loaning something entrusted to him on demand deposit). Growth in the fiat money supply in the form of credit espansion distorts the productive structure and gives rise to an economic boom and sub-sequent recession. All fractional-reserve banking systems carry out such manipulation. An increased supply of fiduciary media never immediately and directly reaches the economic agents whose demand for triem may have risen. Instead, the money goes through a lengthy process, or transition phase, during which it first passes through the hands of many other economic agents and distorts the entire productive structure. When the banking sector initiates a policy of credit expansion not backed by a prior increase in voluntary saving also stock market indexes show dramatic and sustained overall growth, starting a purely speculative upward trend in market prices which generally affects most securities to some extent. Credit expansion not only causes a sharp, artificial relative drop in interest rates, along with the upward movement in market prices, which inevitably follows. It also allows securities with continuously rising prices to be used as collateral for new loan requests in a vicious circle, which feeds on continual, speculative stock market booms (de Soto 2009). From the Islamic banking perspective the fractional-reserve banking has implications for the ownership structure of assets in the economy that violates the Islamic principles of ownership. This kind of money creation is creation of purchasing power out of nothing, which brings about unjust ownership transfers of assets from the economy to the bank, effectively paid by the whole economy through inflation. This transfer of ownership is not based on human effort by taking on legitimate risks and neither with the knowledge nor the consent of the initial owners. This violates the ownership principles in Islam and is a kind of theft. It also has the elements of riba. Islamic governments should therefore not create fiat money since this is equivalent to taking assets of the people, rich and poor alike, forcefully without compensation (Meera, Larbani 2009). (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Bankowość islamska; Depozyt bankowy; Cykl koniunkturalny; Banki centralne; Finanse islamskie; Pieniądz fiat

EN

Islamic banking; Bank deposit; Business cycles; Central banks; Islam finance; Fiat money

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 144
• Strony: 227--237

Twórcy

autor

Jacek Karwowski

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• Bartkowiak R. (2008), Historia myśli ekonomicznej, PWE, Warszawa.
• Bernanke B.S. (2009), The Federal Reserve's Balance Sheet - An Update, http://www.bis. org/review/r091013a.pdf?sent=091013.
• Dusuki A. W. (2008), Understanding the Objectives of Islamic Banking: A Survey of Stakeholders 'Perspectives, International Journal of Islamie and Middle Eastern Finance and Management, nr 2.
• ląbal M., Molyneux Ph. (2005), Thirty Years of Islamic Banking, Palgrave Macmillan, New York.
• Kodeks cywilny (1964), Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 r., Dz.U. nr 16 poz. 93, z późn. zm.
• Landreth H., Colander D.C. (2005), Historia myśli ekonomicznej, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• von Mises L. (2005), Interwencjonizm, Arcana, Kraków (praca napisana w 1940 r., opublikowana po raz pierwszy w 1998 r.).
• Meera A.K.M., Larbani M. (2009), Ownership Effects of Fractional Reserve Banking: an Islamic Perspective, Humanomics, nr 2.
• Prawo bankowe (1997), Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r., Dz.U. nr 140, poz. 939, z późn. zm.
• Rothbard M.N. (2005), The Casefora WOPercent GoldDollar, http://mises.org/daily/1829 (pierwotnie opublikowany przez Harvard University Press w 1962 r.),
• de Soto J.H. (2009), Pieniądz, kredyt bankowy i cykle koniunkturalne, Instytut Ludwig von Misesa, Warszawa.
• Stankiewicz W. (2007), Historia myśli ekonomicznej, PWE, Warszawa.
• Święty Koran (1996). Tekst arabski i tłumaczenie polskie. Islam International Publications Ltd., Tilford, Surrey.
• Tellkampf J.L. (1859), Essays on Law Reform, Commercial Policy, Banks, Penitentiaries, etc. in Great Britain and the United States of America, Williams and Norgate, London and Edinburgh.