Wybrane metody pomiaru ryzyka inwestycyjnego

• Autorzy: Agata Gluzicka

Warianty tytułu

Some Methods of Measurement of Investment Risk

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule zostały zaprezentowane najczęściej stosowane w analizach inwestycyjnych metody pomiaru ryzyka. Przedstawione sposoby pomiaru porównano pod względem podobieństw i różnic we własnościach, jakie te miary spełniają. Omówione zostały wady i zalety stosowania każdej z prezentowanych miar. W ostatniej części przedstawiono średnią różnicę Giniego, a następnie wykazano związki tej miary z miarami przedstawionymi we wcześniejszych częściach artykułu. (fragment tekstu)

EN

Every investment is connected with some risk. Explicit definition of risk not exist so risk can be perceived in different way by different people. As a measure of investment risk we can use many different methods. Some of these methods such as variance, Value at Risk or Conditional Value at Risk will be presented in this article. All measures will be compared according to their properties. Advantages and disadvantages of application of these measures will be also discussed. The last part of article will be concerned the Ginie's Mean Difference. The definition, properties of this measure and relations with the other measures of the investment risk will be presented. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko inwestycyjne; Analiza wariancji; Miernik ryzyka (VaR)

EN

Investment risk; Variance analysis; VaR method

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 62 Badania operacyjne : metody i zastosowania
• Strony: 65--78

Twórcy

autor

Agata Gluzicka

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• F. Reilly, K. Brown: Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem. PWE, Warszawa 2001.
• J.P. Morgan: RiskMetrics. Technical Documentation Release 1-3. J.P. Morgan, New York 1994.
• C. Butler: Tajniki Value at Risk. Praktyczny podręcznik zastosowań metody VaR. K.E. Liber, Warszawa 2001.
• G.Ch. Pflug: Some Remarks in the Value-at-Risk and the Conditional Value-at-Risk. W: Probabilistic Constrained Optimization: Methodology and Applications. Ed. S. Uryasev. Kluwer Academic Publishers, Dordrecht 2000
• R.T. Rockaffeler, S. Uryasev: Optimization of Conditional Value-at-Risk. "Journal of Risk" 2000, Vol. 2, No. 3, s. 21-41.
• J. Danielsson: The Emperor Has No Clothes: Limits to Risk Modeling. Financial Market School. London School of Economics, London 2001.
• P. Artzner, F. Delbaen, J. Eber, D. Heath: Coherent Measures of Risk. "Mathematical Finance" 1999, Vol. 9, s. 203-228.
• Y. Yamai, T. Yoshiba: Comparative Analyses of Expected Shortfall and Value-at-Risk: Expected Utility Maximization and Tail Risk. "Monetary and Economic Studies" 2002, Vol. 20, s. 95-115.
• J.L. Gastwirth: The Estimation of the Lorenz Curve and Gini Index. "The Review of Economics and Statistics" 1972, Vol. 54, s. 306-316
• H. Shalit, S. Yitzhaki: The Mean - Gini Efficient Portfolio Frontier. "The Journal of Financial Research" 2005, Vol. XXVII, s. 59-75
• S. Yitzhaki: Stochastic Dominance, Mean Variance and Gini's Mean Difference. "American Economic Review" 1982, Vol. 72, s. 178-185.
• Yitzhaki: More than a Dozen Alternative Ways of Spelling Gini. "Research on Economic Inequality" 1998, Vol. 8, s. 13-30.
• W. Ogryczak, M. Opolska-Rutkowska: On Mean-Risk Model Consistent with Stochastic Dominance. Report of the Institute of Control and Computation Engineering Warsaw University of Technology, Warsaw 2004.