Zastosowanie finansowych instrumentów pochodnych w funkcji hedgingowej - przykład empiryczny

• Autorzy: Agnieszka Piekarzewska

Warianty tytułu

Use of Capital Market Financial Derivatives for Hedging Purposes - an Empirical Example

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejszy artykuł prezentuje podstawowe pojęcia dotyczące finansowych instrumentów pochodnych i ich funkcji na rynku kapitałowym, koncentrując się szczególnie na ich funkcji hedgingowej, tj. ograniczającej ryzyko portfela papierów wartościowych. Omówione derywaty są dostępne na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, w szczególności zaś najbardziej wśród nich płynny - kontrakt terminowy na indeks WIG20. Przedstawiona jest skrócona analiza właściwości hedgingowych tego właśnie instrumentu w warunkach spowolnienia gospodarczego i bardzo znaczących spadków na rynku giełdowym. W wyniku przeprowadzonej analizy potwierdza się, że instrument ten może służyć zmniejszaniu ryzyka portfela papierów wartościowych, nawet w niekorzystnych warunkach gospodarczych.(abstrakt oryginalny)

EN

The article presents basic definitions of financial derivatives and their functions on the capital market, with special emphasis on their hedging function, that is - minimization of portfolio risk. Next, it discusses derivatives traded on the Warsaw Stock Exchange, especially the most liquid one futures contract based on WIG20 index. The article includes a shortened analysis of hedging properties of this contract during economic slowdown and immense decrease of the capital market. Due to conducted analysis it has been proved that this instrument (contract) can be used for decreasing of portfolio risk even in difficult economic situation.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty finansowe; Instrumenty pochodne; Hedging; Kontrakty terminowe; Portfel papierów wartościowych; Giełda papierów wartościowych

EN

Financial instruments; Derivatives; Hedging; Fixed-period contracts; Portfolio securities; Stock market

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 29
• Strony: 201--208

Twórcy

autor

Agnieszka Piekarzewska

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• J. Nacewski, K, Zabielski, Funkcjonowanie rynków finansowych, Wydawnictwo Naukowe Wyższej Szkoły Kupieckiej, Łódź 2000, s. 90.
• Instrumenty pochodne. Wprowadzenie, Reuters, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2001, s. 17-19.
• K. Jajuga, K. Kuziak, P. Markowski, Inwestycje finansowe, Wydawnictwo AE im. O. Langego we Wrocławiu, Wrocław 1997, s. 32.
• W.Tarczyński, M. Zwohnkowski, Inżynieria finansowa, Agencja Wydawnicza Placet, Warszaawa 1999, s. 51-52.
• W. Tarczyński, M. Mojsiewicz, Zarządzanie ryzykiem, PWE, Warszawa 2001, s. 233-240.
• W. Jurek, Konstrukcja portfela papierów wartościowych o zmiennym dochodzie, Wydawnictwo AE w Poznaniu, Poznań 2001, s, 143.
• www.gpw.pl z 14.02.2010.