Metody redukcji ryzyka inwestycji stosowane przez fundusze PE/VC w Polsce

• Autorzy: Andrzej Sołoma

Warianty tytułu

Risk Reducing Methods of Private Equity/venture Capital Investments in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Fundusze private equity zainwestowały w prawie 200 przedsiębiorstw w z krajów w Europy Środkowowschodniej w 2008 roku. Z tego jedna trzecia przedsiębiorstw była zlokalizowana na terenie Polski. Odpowiednie zarządzanie ryzykiem jest podstawą sukcesu funduszy PE. Jedną z metod redukcji ryzyka inwestycji, stosowaną przez fundusze PE w Polsce, jest dywersyfikacja inwestycji ze względu na etap rozwoju przedsiębiorstwa. W porównaniu ze średnią w krajach UE, inwestycje PE w przedsiębiorstwa znajdujące się we wczesnych etapach rozwoju są w Polsce na niskim poziomie (tylko 3% w 2008 r.).(abstrakt oryginalny)

EN

Nearly 200 companies from Central and Eastern Europe received private equity financing in 2008 with a third of those located in Poland. Risk management in various forms is fundamental to the success of private equity fund. Portfolio diversification across investment stages is one of the risk reducing method applied by private equity funds in Poland. Comparing the distribution of investments types to Europe as a whole, seed and start-up investments are at a much lower level in Poland (only 3% in 2008).(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko inwestycyjne; Fundusze private equity; Zarządzanie ryzykiem finansowym; Fundusze venture capital

EN

Investment risk; Private equity funds; Financial risk management; Venture capital funds

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 29
• Strony: 231--240

Twórcy

autor

Andrzej Sołoma

• Uniwersytet Warmińsko-Mazurski w Olsztynie

Bibliografia

• J. Świderska, Quasi-fundusze venture capital, Difin, Warzawa 2008, s. 38.
• M. Panfil, Fundusze private equity, Difin, Warszawa 2005, s. 15.
• J. Węcławski, Stratyfikacja strategii inwestycyjnych private equity, w: Współczesne finanse. Stan i perspektywy rozwoju rynku finansowego, red. D. Dziawgo, Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń 2008, s. 217-218.
• J. O. Fiet, Risk avoidance strategies in venture capital markets, "Journal of Management Studies" 1995, nr 32(4), s. 551-575.
• E.F. Brigham, L.C. Gapenski, Zarządzanie finansami, PWE, Warszawa 2000, s. 44-45.
• S.B. Sitkin, A.L. Pablo, Reconceptualizing the determinants of risk behavior, "Academy of Management Review" 1992, nr 17(1), s. 9-38.
• D. Schäfer, A. Werwatz, V. Zimmermann, The determinants of debt and (private) equity financing: the case of young, innovative SMEs from Germany, "Industry and Innovation" 2004, nr 2, s. 225-248.
• E. Norton, В. H Tenebaum, Specialization versus diversification as a venture capital investment strategy, "Journal of Business Venturing" 1993, nr 8 (5), s. 431-443.
• P. Gompers, Risk avoidance strategies in venture capital markets, "Journal of Finance" 1995, nr 50, s. 1461-1489.
• C. Kut, J. Smolarski, Risk management in private equity funds: a comparative study of indian arid franco-german funds, "Journal of Development Entrepreneurship" 2006, nr 1, s. 38-39.
• La Porta i in., Legal determinants of external finance, "Journal of Finance" 1997, nr 53, s. 1132-1140.
• Central and Eastern Europe Statistics 2008. An EVCA Special Paper, Brussels, July 2009,. s. 5.
• M. Zaleska, Identyfikacja ryzyka upadłości przedsiębiorstwa i banku. Systemy wczesnego ostrzegania, Difin. Warszawa 2002, s. 23.
• Raport o stanie sektora małych i średnich przedsiębiorstw w Polsce w latach 2006-2007, PARP, Warszawa 2008, s. 24
• G.C. Murray, Early-stage venture capital funds, scale economics and public support, "Venture capital" 1999, Vol 4.