Wykorzystanie wybranych miar przeciętnych do analityczne] oceny efektywności inwestycji w instrumenty rynku kapitałowego

• Autorzy: Maciej Pichura
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Rynki kapitałowe rozwijają się w ostatnich latach w bardzo szybkim tempie, co jest spowodowane m.in. wzrostem zainteresowania możliwościami inwestycyjnymi w tym obszarze. Wielu niedoświadczonych inwestorów z powodu braku wiedzy na temat fundamentalnych zasad lokowania majątku w instrumenty rynków kapitałowych ponosi straty, które albo na zawsze zniechęcają ich do tego typu działań, albo skłaniają ich do pogłębiania wiedzy dotyczącej podstaw inwestowania. W zakres tej wiedzy wchodzi z pewnością zarys wiadomości na temat ryzyka rynkowego, związanej z nimi dywersyfikacji portfela inwestycyjnego oraz miar efektywności przeprowadzanej inwestycji.Inwestorzy zakładają, że przyjęta przez nich strategia działania na rynku kapitałowym w przyszłości przyniesie rezultaty w postaci zwiększenia posiadanego kapitału. Właściwa według nich metoda jest najczęściej wybierana na podstawie analizy jej przyszłej, możliwej do osiągnięcia, efektywności, jednakże kryterium to jest bardzo szerokie i często niepoprawnie interpretowane. Istnieje zatem potrzeba, aby miara efektywności inwestycji, którą wyraża się zazwyczaj w sposób analityczny, dostawała jak najwięcej informacji o przebiegu inwestycji, jej rezultacie oraz ryzyku, na które naraża ulokowany kapitał. W opracowaniu przedstawiono jedną z wielu stosowanych w praktyce metod inwestycyjnych, wykorzystującą założenia analizy technicznej. Strategie tego typu często są poddawane symulacyjnej optymalizacji ich parametrów wejściowych w okresach historycznych, a jako kryterium optymalizacji wybierana jest zazwyczaj prosta stopa zwrotu z inwestycji. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Efektywność inwestycji; Instrumenty rynku kapitałowego; Ocena efektywności inwestycji

EN

Efficiency of investment; Capital market instruments; Evaluation of investment efficiency

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2009
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2008
• Strony: 283--295

Twórcy

autor

Maciej Pichura

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Fong W.M., Yong L.H.M., Chasing trends: recursive moving average trading rules and internet stocks, "Journal of. Empirical Finance" 2005, No 12
• Hall R.E., Lieberman M., Economies: Principles and applications, Thomson South-Western, Mason, 2003
• Havil J., Gamma. Exploring Euler's Constant, Princeton University Press, Princeton 2003
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, Wydawnictwo naukowe PWN, Warszawa 1997
• Murphy J.J.: Analiza techniczna rynków finansowych, WIG Press, Warszawa 1999
• Pichura M., Systemy transakcyjne oparte na wybranych wskaźnikach analizy technicznej w inwestycjach na rynku walutowym, "Ryzyko i Prognozy Gospodarcze" 2007, nr 15
• Pichura M., Zastosowanie średnich ruchomych do prognozowania punktów zwrotnych trendu w inwestycjach na rynkach kapitałowych, AE, Katowice 2007
• Reilly F.K., Brown K.C., Investment Analysis and Portfolio Management, Thomson South-Western, Mason, 2002
• Sharpe W.F., The Sharpe Ratio, "The Journal of Portfolio Management" 1994