Możliwości prognozowania stóp zwrotu na przykładzie walorów notowanych na GPW w Warszawie

• Autorzy: Ewa Majerowska

Warianty tytułu

Possibilities of Forecasting Rates of Return on the Example of the Assets Traded on the WSE

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zaprezentowano prognozowanie stóp zwrotu walorów notowanych na Giełdzie papierów wartościowych (GPW) w Warszawie. Oszacowano modele Sharpe`a i CAMP dla każdego waloru oddzielnie oraz w ujęciu panelowym na podstawie miesięcznych notowań 16 spółek, reprezentujących wszystkie sektory funkcjonujące na GPW w Warszawie.

EN

The paper deals with the empirical analysis of the assets traded on the WSE. On the basis of the monthly data of 16 assets the Sharpe and CAPM models were estimated. The panel data estimation methods and the OLS method were employed. The forecasts were calculated. The analysis showed that the smallest errors of forecast for models estimated by the OLS method were obtained. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Giełda papierów wartościowych; Stopa zwrotu akcji; Estymacja; Ryzyko inwestycyjne

EN

Stock market; Stock rate of returns; Estimation; Investment risk

• Czasopismo: Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 5
• Strony: 409--416

Twórcy

autor

Ewa Majerowska

Bibliografia

• Green W.H. (1993), Econometric methods, Macmillan Publishing Company, New York.
• Majerowska E. (2006), "Modelowanie stóp zwrotu z portfeli w oparciu o dane panelowe", Prace i materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, Nr 3, Wydawca: Fundacja Rozwoju Uniwersytetu Gdańskego, Sopot, s. 87-95.
• Majerowska E., (2007), "Predictability of returns based on the panel data estimation on the example of the Budapest Stock Exchange", Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, w druku.
• Maddala G.S. (2005), Introduction to Econometrics, John Wiley & Sons, Ltd, Chichester.
• Marshall B.R., Young M. (2003), "Liquidity and stock returns in pure order-driven markets: evidence from the Australian stock market", International Review of Financial Analysis, 12, s. 173-188.
• Zellner A. (1962), "An efficient method of estimating seemingly unrelated regressions and tests for aggregation bias", Journal of American Statistical Association, 57, s. 348-368.