Modelowanie cen energii elektrycznej na giełdach energii w wybranych państwach Unii Europejskiej

• Autorzy: Aneta Włodarczyk , Marcin Zawada

Warianty tytułu

Power Price Modelling on Power Exchanges in Selected Countries of the European Union

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem badań autorów jest zweryfikowanie przydatności modeli klasy ARX-GARCH do opisu kształtowania się giełdowych cen energii elektrycznej i ich zmienności. W przykładzie empirycznym autorzy porównali możliwości wykorzystania modeli z warunkową wartością oczekiwaną i warunkową wariancją do opisu zachowania się szeregów stóp zwrotu cen energii elektrycznej pochodzących z trzech europejskich giełd energii. (fragment tekstu)

EN

There are observable periods of great power price fluctuations in the power market, which arise due to the character of the, product, i.e. electric energy (the inability to store power, the influence of weather conditions, days of the week, time of the day and seasons on demand for power). The authors verified the usefulness of models with the conditional expected value and the conditional variance to describe the properties of rates of return series of power prices coming from three European power exchanges: Polish, Spanish and German. The parameters of the ARX-EGARCH and ARX-ATGARCH models were estimated in relation to logarithmic rates of return of electric energy prices, in which exchange turnover functioned as the exogenic variable. Then, using various comparative criteria, the best models in a given category were pointed out. The above models may be used to analyze the current as well as the future situation on power exchanges, especially in the context of the analysis of market risk that accompanies electric energy purchase and sales transactions. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Energia elektryczna; Ceny energii; Prognozowanie cen; Metody prognozowania; Model GARCH; Szeregi czasowe; Zmienna objaśniająca

EN

Electric power; Energy prices; Prediction of prices; Forecasting methods; GARCH model; Time-series; Exogenous variable

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 1176 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 507--516

Twórcy

autor

Aneta Włodarczyk

• Politechnika Częstochowska

autor

Marcin Zawada

• Politechnika Częstochowska

Bibliografia

• Brzeszczynski J., Zależność kursy-obroty na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Zastosowanie modeli ARCH, [w:] Metody ilościowe w naukach ekonomicznych. Drugie warsztaty doktorskie z zakresu ekonometrii i statystyki, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2002.
• Chan K., Gray Ph., Using Extreme Value Theory to Measure Value-at-Risk for Daily Electricity Spot Prices, "International Journal of Forecasting" 2006, 22, s. 283-300.
• Epps T.W., Epps M.L., The Stochastic Dependence of Security Price Changes and Transaction Volumes: Implications of the Mixture-of-Distribution Hypothesis, "Econometrica" 1976, vol. 44, s. 305-321.
• Franses P.H., van Dijk D., Non-Linear Time Series Models in Empirical Finance, Cambridge University Press, Cambridge 2004.
• Hendry D.F., Doornik J., Empirical Econometric Modelling Using PcGive, Timberlake Consultants LTD., London 2001.
• Michalski D., Krysta В., Lelątko P., Zarządzanie ryzykiem na rynku energii elektrycznej, Wyd. Instytutu Doskonalenia Wiedzy o Rynku Energii, Warszawa 2004.
• Misiorek A., Weron R., Interval Forecasting of Spot Electricity Prices, 3rd International Conference: The European Electricity Market EEM06. Challenge of the Unification, Warsaw 2006, s. 305-312.
• Tsay R., Analysis of Financial Time Series, Wiley & Sons, Chicago 2002.
• Weron R., Misiorek A., Short-term Electricity Price forecasting with Time Series Models: A Review and Evaluation, [w:] Complex Electricity Markets, red. W. Mielczarski, Łódź 2006.
• Włodarczyk A., Zawada M., Behavior of Prices in the Polish Power Exchanges and European Power Exchanges. Statistical - Econometric Analysis, 3rd International Conference: The European Electricity Market EEM06. Challenge of the Unification, Warsaw 2006, s. 313-321.
• www.eex.de.
• www.omel.es.
• www.polpx.pl.
• Zawada M., Modelowanie i prognozowanie zapotrzebowania na energię elektryczną w aspekcie rozwoju rynku energii elektrycznej w Polsce, Wyd. WSZLM w Sosnowcu, Sosnowiec 2002.