On Transferring Longevity Risk

• Autorzy: Marcin Bartkowiak

Warianty tytułu

Transfer ryzyka długowieczności

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This paper presents the challenges facing the insurance industry with regard to population ageing. Longevity risk is the most important type of risk for market participants. Hedging longevity risk is desirable, but there has been limited appetite from reinsurers and no credible capital-market solution. An alternative approach to mitigating longevity risk would be through insurance-linked securities, especially longevity bonds. (original abstract)

Artykuł przedstawia wyzwania, przed którymi staje sektor ubezpieczeń w związku z wydłużaniem się średniej długości życia populacji. Ryzyko długowieczności jest z punktu widzenia uczestników rynku ubezpieczeń społecznych i życiowych najistotniejszym rodzajem ryzyka, w dodatku w dużej mierze jest to ryzyko niedywersyfikowalne. Rozwiązaniem umożliwiającym transfer ryzyka długowieczności są ubezpieczeniowe instrumenty pochodne, a w szczególności obligacje na długowieczność. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Insurances; Insurance risk; Risk measures; Bonds; Risk management; Risk transfer

PL

Ubezpieczenia; Ryzyko w ubezpieczeniach; Pomiar ryzyka; Obligacje; Zarządzanie ryzykiem; Transfer ryzyka

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 222
• Strony: 14--21

Twórcy

autor

Marcin Bartkowiak

• Poznań University of Economics, Poland

Bibliografia

• Antolin, P., Blommestein, H., 2007, Governments and the Market for Longevity-Indexed Bonds, OECD Working Papers on Insurance and Private Pensions, no. 4.
• Blake, D., Burrows, W., 2001, Survivor Bonds: Helping to Hedge Mortality Risk, Journal of Risk and Insurance, vol. 70, no. 2, pp. 349-348.
• Blake, D., Cairns, A., Dowd, K., MacMinn, R., 2006, Longevity Bonds: Financial Engineering, Valuation, and Hedging, The Journal of Risk and Insurance, vol. 73, no. 4, pp. 647-672.
• Cairns, A., Blake, D., Dawson, P., Dowd, K., 2005, Pricing the Risk on Longevity Bonds, Life and Pensions, October, pp. 41-44.
• Kirkwood, T., 2010, Why Can't We Live Forever?, Scientific American, no. 9,
• Lin, Y., Cox, S.H., 2008, Securitization of Catastrophe Mortality Risks Insurance, Mathematics and Economics, vol. 42, no. 2, pp. 628-637.
• Longevity, 2010, CRObriefing, Emerging Risk Initiative - Position Paper, November.
• MacMinn, R., Brockett, P., Blake, D., 2006, Longevity Risk and Capital Markets, The Journal of Risk and Insurance, vol. 73, no. 4, pp. 551-557.
• MacMinn, R., Richter, A., 2006, Hedging Brevity Risk with Mortality-based Securities, Discussion Paper 2006-3, Ludwig-Maximilians-Universitat München, Munich School of Management [online] http://epub.ub.unimuenchen.de/1219/1/MacMinn-Richter_10_2006.pdf [accessed: 1.12.2011].
• Oeppen, J., Vaupel, J.W., 2002, Broken Limits to Life Expectancy, Science, vol. 296, no. 5570, pp. 1029-1031.
• Stallard, E., 2006, Demographic Issues in Longevity Risk Analysis, The Journal of Risk and Insurance, vol. 73, no. 4, pp. 575-609.
• Vaupel, J.W., 2010, Biodemography of Human Ageing, Nature, vol. 464, pp. 536-542.
• Swiss Re 2010, A Short Guide to Longer Lives: Longevity Funding Issues and Potential Solutions, 10/2010.
• Swiss Re 2011, Longevity Risk and Protection for Canada, Sigma 10/2011.