Badanie stabilności współczynnika beta akcji indeksu WIG20

• Autorzy: Dariusz Letkowski

Warianty tytułu

Beta Coefficient of WIG20's Shares Stability Examination

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest określenie stopnia stabilności współczynników beta akcji wchodzących w skład indeksu WIG20. Badaniu polegają współczynniki beta akcji WIG20 w latach 2001-2012. Celem takiego doboru okresów badania było określenie, jak kształtowały się współczynniki beta w poszczególnych latach wskazanego okresu oraz czy ich poziom uległ znaczącej zmianie w wyniku oddziaływania obecnego kryzysu finansowego.(fragment tekstu)

EN

The aim of the article is to examine beta coefficient of WIG20's shares stability. Beta coefficient provides systematic risk measurement, so it's stability is a key factor for effective portfolio management based on beta coefficient. Research reveals beta coefficients high volatility throughout test period of 2001-2012, in particular under financial crisis conditions. Proposed beta coefficient stability ranking reflects combined results of different stability measures: standard deviation, coefficient of variation and mean absolute deviation. Stability ranking is a simple approach to gain some level of statistical objectivity. However, in general beta coefficients of WIG20's shares are highly volatile, what can affect investment portfolio risk and return management.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Indeks giełdowy; Portfel inwestycyjny; Warszawski Indeks Giełdowy (WIG); Współczynnik Beta

EN

Stock market indexes; Investment portfolio; Warsaw Stock Exchange Index; Beta factor

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 174 Innowacje w bankowości i finansach. T. 2
• Strony: 75--87

Twórcy

autor

Dariusz Letkowski

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• W. Dębski: Rynek finansowy i jego mechanizmy. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002, s. 518.
• E. Elton, M. Gruber: Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych. WIG-Press, Warszawa 1998, s. 153.
• J. Francis: Inwestycje. Analiza i zarządzanie. WIG-Press, Warszawa 2000, s. 300-301.
• K. Jajuga, T. Jajuga: Inwestycje. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005, s. 165.
• E. Feder-Sempach: Ryzyko inwestycyjne. Analiza polskiego rynku akcji. CeDeWu, Warszawa 2011, s. 85.
• W. Starzyńska: Statystyka praktyczna. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005, s. 68-75 i 78
• M. Osińska, J. Stempińska: Zmienność parametru beta w modelu Sharpe'a a horyzont czasowy inwestycji. "Nasz Rynek Kapitałowy" 2003, nr 9, s. 129-139