Adaptacja procesów dwumianowych do wyceny abstrakcyjnej opcji - w kontekście numerycznym

• Autorzy: Marcin Smołka
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Wartość nie wszystkich opcji jest ustalana za pomocą formuły analitycznej, tj. bezpośrednio ze wzoru. W przypadku opcji wymagających cyklicznego sprawdzianu dochowania warunków realizacji konieczne staje się zastosowanie kontekstu numerycznego do obliczeń. Jednym ze sposobów zastosowania metod numerycznych w wycenie opcji jest adaptacja procesów dwumianowych. W oparciu o zdefiniowany proces dynamiki tworzą one zestaw węzłów układających się w dyskretne trajektorie kursu instrumentu bazowego. Tak sformułowany kurs znajduje zastosowanie w weryfikacji warunków opłacalności przedterminowej realizacji opcji i może być argumentem funkcji wypłaty z opcji. W pracy wyprowadzono zestaw algorytmów składających się na podejście techniczne ustalania wartości opcji o abstrakcyjnych własnościach, tj. podejście umożliwiające automatyzację zagadnienia. Uzupełnieniem opisu algebraicznego zagadnienia jest zamieszczony na końcu pracy zestaw kodów zaimplementowanych w technologii JAVA. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Wycena opcji; Metody numeryczne; Instrumenty finansowe zarządzania

EN

Options pricing; Numerical methods; Financial instruments of management

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2008
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2006
• Strony: 357--370

Twórcy

autor

Marcin Smołka

• COMARCH

Bibliografia

• Cox J., Ross S., Rubinstein M.: Option Pricing: A Simplified Approach. "Journal of Financial Economics" 1979, No 7
• Hull J.C.: Kontrakty terminowe i opcje. Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa 1998
• Jakubowski J., Palczewski A., Rutkowski M., Stettner Ł.: Matematyka finansowa. Instrumenty pochodne. Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa 2003
• Lemay L., Cadenhead R.: JA VA 2 dla każdego. Helion, Gliwice 2001
• Mizerka J.: Opcje rzeczywiste w finansowej ocenie efektywności inwestycji. AE, Poznań 2005
• Napiórkowski A.: Wycena i zastosowanie wybranych opcji egzotycznych. NBP, Warszawa 2001
• Weron A., Weron R.: Inżynieria finansować Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa 1998