Wektorowo-autoregresyjny model miesięcznej dynamiki aktywów netto Polskich Funduszy Inwestycyjnych

• Autorzy: Tadeusz W. Bołt
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przyjęte w ustawie o funduszach inwestycyjnych (uofi)rozwiązania w zakresie tworzenia funduszy oraz ograniczeń polityki inwestycyjnej umożliwiają towarzystwom funduszy oferowanie produktów różniących się potencjalną rentownością, ryzykiem, płynnością, kosztami manipulacyjnymi, kosztami zarządzania oraz opodatkowaniem dochodów z inwestycji. Zgodnie z przyjętą w statucie funduszu strategią inwestycyjną środki pieniężne wpłacane do funduszu (art. 7 uofi) są lokowane w instrumenty finansowe, które stanowią aktywa funduszu. Są one wyceniane z częstotliwością zależną od rodzaju funduszu. Wartość aktywów netto funduszy obliczamy pomniejszając aktywa o zobowiązania funduszy. Z uwagi temat pracy omówimy krótko przyczyny zmian wartości aktywów netto funduszy inwestycyjnych. Główną przyczyną są zmiany cen instrumentów finansowych w portfelach funduszy. Zakładając nawet, że struktura portfela nie zmienia się w kolejnym dniu wyceny, wartość aktywów portfela zmieni się w ślad za zmianami wartości rynkowej jego składników. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Inwestycje; Aktywa

EN

Investment funds; Investment; Assets

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2008
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2006
• Strony: 419--427

Twórcy

autor

Tadeusz W. Bołt

• Akademia Morska w Gdyni

Bibliografia

• Bajończyk M.: Fundusze inwestycyjne jako uczestnicy rynku kapitałowego, SGH, Warszawa 2005
• Bołt T.W., Sarnowski K.: Długookresowe tendencje na rynku otwartych funduszy inwestycyjnych. Prace Naukowe Katedry Zarządzania, nr 6, Gdynia 2006
• Canova F.: Vector Autoregressive Models: Specification, Estimation, Inference and Forecasting. W: Handbook of Applied Econometrics. M.H. Pesaran, M. Wickens. Basil Blackwell, Oxford 1995
• Chow G.C.: Ekonometria. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1995
• Gabryelczyk K.: Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, zasady funkcjonowania, efektywność. Oficyna Wydawnicza, Kraków 2006
• Lutkepohl H.: Introduction to Multiple Time Series Analysis. Springer-Verlag, New York 1991
• Lutkepohl H.: Vector Autoregressions, Institut für Statistik und Ökonometrie, Berlin 1999 (praca niepublkowana)
• Pesaran M.H., Pesaran B.: Working with Mircofit 4.0, Interactive Econometric Analysis. Oxford University Press, Oxford 1997
• Stock J.H., Watson M.W.: Vector Autoregressions. "Journal of Economic Perspectives" 2001, Vol. 15, No 4
• Thiel H.: Zasady ekonometrii. PWE, Warszawa 1979
• Zivot E., Wang J.: Modelling Financial Time Series with S-Plus. Springer-Verlag, New York 2006