Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Zastosowanie wybranych modeli zmienności w analizie ryzyka cen akcji

100%

Węgrzyn R.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2013

|

nr 60

551-562

Celem artykułu była specyfikacja wybranych modeli zmienności, a także analiza wyników ich zastosowania w odniesieniu do wybranych indeksów giełdowych. W opracowaniu przedstawiono wyniki zastosowania modeli ARMA, służących eliminacji zależności liniowych oraz modeli GARCH, APARCH oraz EGARCH, zarówno z normalnym warunkowym rozkładem błędu, jak i rozkładem t Studenta i skośnym rozkładem t Studenta. Analiza została przeprowadzona dla trzech indeksów giełdowych: WIG20, SP500 oraz FTSE250 i obejmowała okres 3.10.1994-31.10.2012 roku. (abstrakt oryginalny)

2

Testing Day of the Week Effect on Precious Metals Market

100%

Krężołek D.

Dynamic Econometric Models

|

2018

|

18

81-97

Efektywność rynku zakłada, że ceny aktywów powinny cechować się losowością i nieprzewidywalnością tak, aby potencjalni uczestnicy rynku nie byli wstanie generować ponadprzeciętnych zysków. Oznacza to, że w szeregach czasowych nie powinno występować zjawisko sezonowości, które jednoznacznie wyznacza pewien wzorzec zachowań aktywów finansowych. W referacie podjęto próbę weryfikacji efektu dnia tygodnia na rynku metali szlachetnych. Wybór obszaru badawczego nie jest akcydentalny. Metale szlachetne stanowią alternatywę dla klasycznych inwestycji kapitałowych, zwłaszcza w przypadku kryzysów finansowych i gospodarczych. Ponadto literatura przedmiotu wykazuje lukę w obszarze analiz dynamiki na rynkach towarowych w porównaniu z aktywami rynku kapitałowego. Wyniki nie są jednoznaczne. Efekt dnia tygodnia zaobserwowano przede wszystkim dla stóp zwrotu złota i palladu (cały okres i okres wzrostu) oraz sporadycznie dla stóp zwrotu srebra (okres trendu spadkowego). Badanie wykazało, że w kontekście kryteriów informacyjnych należy stosować modele AR-APARCH z gruboogonowymi rozkładami prawdopodobieństwa dla reszt. (abstrakt oryginalny)

3

Wybrane modele szeregów czasowych dla Spółek z indeksu SMI

100%

Gurgul P., Kłęk K.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie

|

2009

|

z. 5

51-65

Zaprezentowano wyniki badań przeprowadzonych przez autorów nad przydatnością różnych najnowszych modeli giełdowych do opisu danych dla spółek wziętych z giełdy szwajcarskiej (z indeksami SMI). Omówiono modele GARCH oraz modele tej klasy uwzględniające asymetrię danych. Autorzy zauważają, że decydującym kryterium dopasowania modelu do danych giełdowych jest ich skośność czyli asymetria.

4

Assessing the Efficiency of Investment Fund Management Using Quantile Risk Measures

100%

Rutkowska-Ziarko A., Garsztka P.

Olsztyn Economic Journal

|

2016

|

nr 11 (3)

277-298

Celem badań było porównanie skuteczności zarządzania wybranymi polskimi funduszami inwestycyjnymi w różnych fazach koniunkturalnych na rynku papierów wartościowych. Wartość zagrożona i warunkowa wartość zagrożona zostały wykorzystane do konstruowania wskaźników efektywności zarządzania funduszami. Fundusze inwestujące w instrumenty finansowe charakteryzowały się najbardziej stabilną oczekiwaną stopą zwrotu i najmniejszym ryzykiem we wszystkich analizowanych okresach, co przełożyło się na wysoką efektywność zarządzania tymi funduszami. Ponadto, w artykule zostały wykorzystane alternatywne metody estymacji VaR i CVaR. Zauważono, że zarówno dla VaR i CVaR oszacowanych metodą danych historycznych, jak i przy wykorzystaniu modeli APARCH, uzyskano podobne wyniki. (abstrakt oryginalny)

5

Selected GARCH-type Models in the Metals Market - Backtesting of Value-at-Risk

80%

Krężołek D.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2017

|

vol. 5, t. 331

185-203

Analiza ryzyka na rynku finansowym wymaga poprawnej oceny zmienności zarówno cen, jak i stóp zwrotu interesujących inwestora aktywów. Szumy informacyjne, sytuacja gospodarcza oraz polityczna, a także zwykła spekulacja powodują istotne trudności w stawianiu trafnych prognoz. Z punktu widzenia inwestora kluczowym zagadnieniem jest minimalizacja ryzyka dużych strat. W artykule podjęto próbę zastosowania wybranych modeli zagnieżdżonych klasy ARMA-GARCH oraz ARMA-APARCH do oceny zmienności stóp zwrotu wybranych aktywów notowanych na rynku metali. Do oceny ryzyka inwestycji wykorzystano wartość zagrożoną VaR, natomiast jakość tej oceny z faktycznie zaobserwowanymi stratami zweryfikowano za pomocą wybranych testów przekroczeń. (abstrakt oryginalny)