Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Arbitraż na obligacjach zamiennych. Analiza strategii na przykładzie emisji spółki TUI AG

100%

Bembenik S.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2007

|

z. 79

107-123

W publikacji przeanalizowano zalety i źródła ryzyka strategii inwestycyjnej określanej mianem arbitrażu na obligacjach zamiennych. Autor wskazał, iż konsekwencją występowania zależności cenowej pomiędzy obligacją zamienną jako instrumentem pochodnym i akcją jako instrumentem bazowym jest możliwość skonstruowania pozycji generującej dodatnie strumienie pieniężne bez ryzyka strat kapitałowych przy niewielkich zmianach cen akcji. (abstrakt oryginalny)

2

Ostrożnościowa kalibracja modeli ryzyka niewykonania zobowiązania

100%

Gorzkiewicz K.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2012

|

z. 114

92-109

W podejściu ostrożnościowym całkowicie abstrahuje się od wpływu zmian strukturalnych zachodzących w gospodarce na długoterminową jakość portfela, jak i nie uwzględnia się ewolucji w zakresie zarządzania ryzykiem kredytowym w banku. Już przez sam fakt wdrożenia wysokiej jakości modeli dyskryminacyjnych (cechujących się przykładowo mocą dyskryminacyjną reprezentowaną przez miarę Gini na poziomie 60%, w miejsce modeli o mocy dyskryminacyjnej 30%) i uwzględnienia ich wyników w procesie kredytowym następuje filtracja portfela klientów poprzez zarzucenie współpracy z klientami o zbyt wysokim poziomie ryzyka. W takiej jednak sytuacji udowodnienie pozytywnego oddziaływania powyższych zmian na jakość portfela oraz kwantyfikacja ich siły leży po stronie banku. (fragment tekstu)

3

Sektor ubezpieczeń na rynku finansowym

75%

Szkarłat A.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2002

|

Finanse, bankowość i ubezpieczenia wobec wyzwań współczesności. T. 3, Ubezpieczenia

243-252

Współczesny rynek finansowy, rozumiany jako miejsce zawierania transakcji mających za przedmiot szeroko pojęty kapitał finansowy, jest niezwykle złożoną konstrukcją. Z tego też względu trudno jest przeprowadzić systematyzację rynku finansowego. Najczęściej dokonuje się jej przez wydzielenie określonych segmentów operacyjnych, przez które następuje konkretyzacja abstrakcyjnego pojęcia rynku finansowego. Najczęściej stosowanym kryterium segmentacji tego rynku jest czas, czyli okres zapadalności instrumentów finansowych, będących przedmiotem dokonywanych transakcji. Z tego też względu wyodrębnia się dwa podstawowe segmenty operacyjne tj. rynek pieniężny i kapitałowy. Sektor ubezpieczeń jest jednym ze strategicznych sektorów rynku finansowego. Poprzez dokonywaną przez zakłady ubezpieczeń akumulacje finansową jak również inwestycje finansowe przyczynia się nie tylko do równoważenia rynku finansowego, ale wpływa na dynamikę jego rozwoju i efektywność. Celem niniejszego opracowania jest wskazanie powiązań sektora ubezpieczeń z rynkiem finansowym - pieniężnym i kapitałowym oraz ukazanie ścisłych zależności pomiędzy tymi rynkami. (fragment tekstu)

4

Zarządzanie ryzykiem kapitałowym : Ocena ryzyka kapitałowego

75%

Gołębiowska E.

Przegląd Organizacji

|

1997

|

nr 6

19-20

Autorka omawia zagadnienie oceny ryzyka kapitałowego przy zastosowaniu metod ekonometrycznych.

5

Strategie zarządzania, znaczenie oraz rozwój kapitałowych filarów emerytalnych w Polsce w okresie dekoniunktury

75%

Trippner P.

Przedsiębiorczość i Zarządzanie

|

2010

|

11

|

z. 13 Determinanty efektywnego zarządzania jednostką gospodarczą

11-27

Rola jaką odgrywa dobrowolny filar w systemie emerytalnym w Polsce jest nadal niedostateczna. W latach 2004-2007 obserwowano wzrost znaczenia dobrowolnej formy oszczędzania (udział w aktywach OFE osiągnął poziom 4%). Jednak rok 2008 przyniósł zmniejszenie znaczenia dobrowolnej formy lokowania kapitału na poczet przyszłych świadczeń. Na koniec tego roku na 1 złotówkę ulokowaną w formie obowiązkowej przypadało zaledwie 3,8 grosza przeznaczonego na formę dobrowolną, zaś rok 2009 oznaczał powrót do sytuacji sprzed dwóch lat. Należy stwierdzić, iż zachęty stosowane przez ustawodawcę nie przyniosły niestety jak dotąd pożądanych efektów.(fragment tekstu)

6

Ryzyko na rynku kapitałowym

75%

Trzpiot G.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2000

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '00

243-266

W pracy przedstawiono metodę wykorzystującą AG w problemie tworzenia zdywersyfikowanego portfela papierów wartościowych. W prezentowanym modelu nałożone zostały ograniczenia całkowitoliczbowe na ilości papierów występujących w portfelu. Warunki całkowitoliczbowości odgrywają dużą rolę w przypadku tworzenia portfela, do którego użyto niewielkich kwot.(fragment tekstu)

7

Publikacja danych makroekonomicznych a reakcja rynku walutowego w Polsce

75%

Janecki J.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2020

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '19-'20

233-242

Odchylenia publikowanych danych makroekonomicznych od konsensusu rynkowego stanowią pozytywny lub negatywny element zaskoczenia dla inwestorów i mogą przekładać się na zmienność wyceny aktywów na rynkach finansowych, w tym m.in. na rynku walutowym. Element zaskoczenia jest szczególnie interesujący w przypadku krótkich interwałów, tuż po publikacji danych makroekonomicznych. Celem rozdziału jest ocena ewentualnych efektów publikacji danych makroekonomicznych na kurs walutowy EUR/PLN. Analiza przeprowadzona została dla danych z polskiego rynku, przy wykorzystaniu modeli GARCH (1,1). Obliczenia przeprowadzono dla krótkich interwałów 10, 20 i 30 minut po publikacji danych. Stwierdzono statystycznie istotny wpływ informacji o inflacji (w przypadku zaskoczenia negatywnego) na kurs walutowy krótko po publikacji danych. W przypadku publikacji innych danych makroekonomicznych nie zaobserwowano wyraźnej reakcji kursu walutowego EUR/PLN. (abstrakt oryginalny)

8

Zapomniany pierwowzór definicji ryzyka kapitałowego

75%

Piotrowski E. W.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

1999

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '99. Cz. 1.

337-353

Celem przyświecającym autorowi w trakcie powstawania tego artykułu było wykazanie związku pojęcia ryzyka towarzyszącego decyzjom kapitałowym z pewną klasą problemów znanych z mechaniki klasycznej, które bazują wyłącznie na deterministycznej naturze konstruowanych w trakcie ich rozwiązywania modeli. Czasy w jakich formułowano takie zagadnienia cechowały się brakiem istnienia jakiegokolwiek rozróżnienia pomiędzy mechaniką a matematyką. Nie można wykluczyć, że pierwotnie niżej opisany mechaniczny obraz obejmował swoim zasięgiem także dziedziny racjonalnego poznania dalekie od mechaniki klasycznej.(fragment tekstu)

9

Wybrane zagadnienia zarządzania kapitałem banku : Polskie regulacje ostrożnościowe a wymogi unijne

63%

Capiga M.

Bank i Kredyt

|

2002

|

nr 10

27-36

Zarządzanie kapitałem banku należy rozpatrywać w aspekcie zarządzania ryzykiem kapitałowym, które odzwierciedla konsekwencje zbyt wysokiego ryzyka bankowego na różnych obszarach działalności banku. Zarządzanie kapitałem banku musi opierać się na ocenie wielu czynników ilościowych i jakościowych niezbędnych do identyfikacji skali ryzyka, na spójności struktury kapitałowej z profilem ryzyka, co wymaga opracowania nowej metodologii ustalania wymogów kapitałowych. W artykule przedstawiono wybrane aspekty nowego podejścia do zarządzania kapitałem banku.

10

Kapitałowe normy ostrożnościowe dla banków - dostosowanie polskich regulacji prawnych do norm międzynarodowych

63%

Marcinkowska M.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2004

|

176 Bankowość i finanse publiczne u progu przystąpienia Polski do Unii Europejskiej

33-52

W pracy opisano polskie i międzynarodowe regulacje odnoszące się do kapitałów własnych a mających charakter norm ostrożnościowych dla banków. Spełniają one wymogi dyrektyw europejskich i uwzględniają podstawowe wytyczne Bazylejskiego Komitetu ds. Nadzoru Bankowego.

11

A Puzzle of Excessive Equity Risk Premium and the Case of Poland

63%

Kliber P.

e-Finanse

|

2016

|

12

|

nr 1

1-11

The article presents a historical review of the literature related to the empirical problem of excessive risk premium. The risk premium (the difference between the return on equities and risk-free rate) observed in financial markets cannot be reconciled with theoretical models of financial markets - it is too high ("excessive"). We present the original model from the seminal work of Mehra and Prescott (1985), where this problem has been signaled. The article gives an overview of the main trends in the literature concerning this problem, of the proposed solutions and of the extension to the model. Finally, we consider the problem in the Polish context, estimating the original Mehra-Prescott model using data from the Polish financial market. (original abstract)

12

High-Volume Return Premium on the Stock Markets in Warsaw and Vienna

63%

Wójtowicz T.

Bank i Kredyt

|

2017

|

nr 4

375-402

In this paper we analyze the properties of the high-volume return premium on the Warsaw Stock Exchange and on the Vienna Stock Exchange. The premium arises from the different behaviour of returns of stocks with unusually high trading volume and stocks with unusually low relative trading volume. The analysis of monthly returns confirms the existence of the high-volume return premium on the WSE and shows significantly positive returns of volume-based portfolios. Our study also indicates the insignificance of the high-volume return premium on the Vienna Stock Exchange, where an adverse effect of large companies is observed. The paper also examines possible factors that impact the magnitude of the premium on the WSE. We find that returns of volume portfolios depend on firms' capitalization and momentum. However, the Fama-French four-factor asset pricing model does not explain the premium or the differences in returns of volume portfolios. (original abstract)

13

Ocena ryzyka inwestowania w akcje z wykorzystaniem metodologii RiskGrade

63%

Pisula T., Mentel G.

Rynek Terminowy

|

2005

|

nr 1

23-34

Artykuł ma na celu przybliżenie metodologii RiskGrade oraz przedstawienie możliwości jej wykorzystania przy ocenie ryzyka inwestowania w portfel akcji, w przypadku polskiego inwestora giełdowego inwestującego na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Ponadto zostały także scharakteryzowane dodatkowe statystyczne miary ryzyka wprowadzone przez RiskMetrics określające efektywność dla portfeli inwestycyjnych inwestorów giełdowych.

14

Selection of outstanding sectors based on the industry factors like: capital intensity, profitability and risk

63%

Degórski P.

Journal of Management and Financial Sciences

|

2013

|

6

|

nr 14

43-61

The main goals: Research and find outstanding industries in terms of capital intensity, profitability, risk, by testing the following hypotheses: lower capital intensive businesses are much more profitable and some of the high capital intensive are less risky. Method: Analysis and research of 2357 global listed companies from 31 industries according to GICS methodology in terms of Capex/Total Assets ratio, ROE and standard deviation of ROE in the period 2003-2012. Findings: Significant dependencies between capital requirements, profitability and risk. There are industries which are outstanding in terms of capital intensity, profitability and risk comparing to others. The most attractive industries are those which have low capital requirements, high profitability, and low risk. (original abstract)

15

How New Is Crowdfunding? : The Venture Capital Evolution without Revolution - Discourse on Risk Capital Themes and their Relevance to Poland

63%

Frydrych D., Kinder T.

Problemy Zarządzania

|

2015

|

13

|

nr 4 (56) Przedsiębiorczość w XXI wieku

177-194

W artykule omówiono powstanie i rozwój zjawiska finansowania społecznościowego jako etapu szerszej pojętej ewolucji kapitału podwyższonego ryzyka. Rozważając tę problematykę, autorzy postulują dokładniejsze przedyskutowanie kwestii, czy finansowanie to jest kolejnym kamieniem milowym w rozwoju mechanizmów kapitału podwyższonego ryzyka czy też stanowi kontynuację tego rodzaju instrumentów, która jest zgodna ze zmianami w reżimie technologicznym i zbieżna z rozwojem społecznogospodarczym. Na podstawie historycznego przeglądu rodzajów finansowania stwierdzono, że rynek kapitału podwyższonego ryzyka ulega zmianom ewolucyjnym, a nie rewolucyjnym, a finansowanie społecznościowe było kontynuacją takich mechanizmów jak aniołowie biznesu, kapitał wysokiego ryzyka i mikrofinanse. W artykule przedstawiono także konsekwencje dla polityki oraz wskazano znaczenie dywersyfikacji instytucji dostarczających taki kapitał w stymulowaniu przedsiębiorczości. (abstrakt oryginalny)

16

Kapitał wysokiego ryzyka w niwelowaniu luk kapitałowych przedsięwzięć innowacyjnych

63%

Brzozowska K.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2009

|

nr 48 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka

66-75

Celem opracowania było zbadanie możliwości wykorzystania kapitału wysokiego ryzyka do zmniejszenia luk kapitałowych na początkowych etapach rozwoju przedsięwzięć o dużym stopniu innowacyjności. (fragment wstępu)

17

Cross-Sectional Returns from Diverse Portfolio of Equity Indices With Risk Premia Embedded

63%

Sakowski P., Ślepaczuk R., Wywiał M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2015

|

16(XVI)

|

nr 2

89-101

The main purpose of this article is to extend evaluation of classic Fama-French and Carhart model for global equity indices. We intend to check the robustness of models results when used for a wide set of equity indices instead of single stocks for the given country. Such modification enables us to estimate equity risk premium for a single country. However, it requires several amendments to the proposed methodology for single stocks. Our empirical evidence reveals important differences between the conventional models estimated on single stocks, either international or US22 only, and models incorporating whole markets. Our novel approach shows that the divergence between indices of the developed countries and those of emerging markets is still persistent. Additionally, research on weekly data for equity indices presents rationale for explanation of equity risk premia differences between variously sorted portfolios.(original abstract)

18

Współpraca aniołów biznesu z funduszami venture capital w Polsce

63%

Brzozowska K.

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej

|

2009

|

nr 77

105-114

Celem opracowania, o charakterze przeglądowym, jest analiza, na bazie dostępnych danych informacyjnych i statystycznych, rozwoju rynku venture capital w Polsce i wyników współpracy głównych animatorów tego rynku, czyli aniołów biznesu i funduszy venture capital. (fragment tekstu)

19

Nowe tendencje w umowach transferu ryzyka ubezpieczeniowego na rynek kapitałowy

63%

Brach D.

Monografie i Opracowania Naukowe / Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów

|

2005

|

Ubezpieczenia

43-50

Przybliżono pojęcie alternatywnego transferu ryzyka (ATR – Alternative Risk Transfer). Porównano rozwiązania stosowane w ramach ATR. Przedstawiono innowacje dotyczące rodzajów transferowego ryzyka.

20

Wyzwanie dla ubezpieczycieli

63%

Piaskowska A., Grzegorzak A.

Bank

|

2007

|

nr 3

53-54

W artykule omówiono znaczenie dyrektywy Komisji Europejskiej Solvency II dla firm ubezpieczeniowych. Zwrócono uwagę, że od 2008 r. firmy ubezpieczeniowe staną w obliczu wielkiego wyzwania, jakim będzie osiągnięcie celów podobnych do tych, jakie stawia przed bankami Basel II. Dotyczy ono powiązania regulacyjnych wymogów kapitałowych z rzeczywistym ryzykiem ponoszonym przez ubezpieczyciela.