Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Asymetria w transmisji cen w łańcuchu żywnościowym. Przykład cen drobiu w Polsce

100%

Hamulczuk M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2013

|

nr 307 Polityka ekonomiczna

212-223

Celem opracowania jest przedstawienie uwarunkowań zmian cen w łańcuchu żywnościowym. Nacisk został położony na teoretyczne uwarunkowania asymetrii w pionowej transmisji cen oraz na empiryczną weryfikację asymetrii. W badaniach empirycznych wykorzystano procedurę testowania asymetrii na postawie modeli TAR i M-TAR zaproponowaną przez Endersa i Siklosa. Wyniki badań nie potwierdziły istnienia asymetrycznych reakcji cenowych na rynku drobiu w Polsce.(abstrakt oryginalny)

2

On Upper Gain Bound for Trading Strategy Based on Cointegration

80%

Łochowski R.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2010

|

11(XI)

|

nr 1

110-117

A long-run trading strategy based on cointegration relationship between prices of two commodities is considered. A linear combination of the prices is assumed to be a stationary AR(1) process. In some range of parameters, AR(1) process is obtained by discrete sampling of Ornstein-Uhlenbeck process. This allows to calculate approximate number of transactions in long run trade horizon and obtain approximate upper bound for possible gain. (original abstract)

3

Integracja rynków kapitałowych w świetle testów nieliniowej kointegracji : poszukiwanie nieliniowych atraktorów

80%

Bruzda J.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2003

|

nr 991 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

59-68

Celem referatu jest zaprezentowanie procedury testowania nieliniowej kointegracji według definicji Grangera i Hallmana, procedury, która wymaga znalezienia nieliniowego atraktora. Bazę dla tej prezentacji stanowi przykład empiryczny, dotyczący badania wzajemnej integracji najważniejszych światowych rynków kapitałowych oraz rynku kapitałowego w Polsce. (fragment tekstu)

4

Analysis of the Impact of Select Macroeconomic Variables on the Indian Stock Market: a Heteroscedastic Cointegration Approach

80%

Alam N.

Business and Economic Horizons

|

2017

|

vol. 13, iss. 1

119-127

The present study examines the impact of the macroeconomic variables on the stock prices in India. To fulfil the objective of the study monthly data of inflation, short-term interest rate, long-term interest rate, index of industrial production, exchange rate, money supply, and the stock indices of CNX Nifty and BSE SENSEX were collected from March 2005 to April 2013. Heteroscedastic cointegration approach was employed using a Johansen test of cointegration, OLS and GARCH (1, 1) model to find out the long-term relationship between the selected macroeconomic variables and the stock prices. It is evident from the study that there exist the long-term heteroscedastic relationships between the stock prices and the macroeconomic variables chosen for the study. Further, it is also evident from the study that while INF, MSE and the IIP are positively related to the stock prices, the SIR, LIR and the EXR are negatively related to the stock prices.(original abstract)

5

Analiza kointegracji stóp procentowych w Polsce

80%

Kłodzińska A.

Zeszyty Naukowe Wydziału Nauk Ekonomicznych Politechniki Koszalińskiej

|

2010

|

nr 14

107-114

Celem artykułu jest określenie czy między stopami procentowymi w Polsce występuje długookresowa zależność. Jako metodę badawczą do realizacji celu zastosowano analizę kointegracji oraz model autoregresji wektorowej dla skointegrowanych szeregów czasowych. Analiza prowadzona jest dla dziennych notowań (tydzień 5 dniowy) stóp procentowych w Polsce obejmujący okres 02.01.2003-22.07.2008. (abstrakt oryginalny)

6

Cointegration Analysis in the Case of I(2) - General Overview

80%

Majsterek M.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2012

|

4

|

nr 4

215-252

The presented paper aims to analyse both statistical and economic aspects of the model with I(2) variables. The statistical foundations of such models are introduced. The enlargement of possible statistical interpretation is discussed. The economic interpretation of both VECM parameters and common stochastic trends representation is considered in the I(2) domain. The returns of I(2) approach in terms of stock-flows, nominal-real analysis and diasggregation into both long-, short and even medium-run analysis are proved. Potential complications under reflecting I(3) variables are presented. (original abstract)

7

Modelling Cyclical Variation in the Cost Pass-Through: a Regime-Dependent Approach

80%

Konopczak K.

Przegląd Statystyczny

|

2020

|

67

|

z. 2

97-113

In this study a regime-dependent ARDL model is developed in order to investigate how labour costs feed through into prices conditional on the business cycle position. Its estimates enable inference on the cyclical behaviour of markups. The proposed methodology is applied to the Polish industrial sectors. The obtained estimates point to procyclicality as the prevailing pattern of markup adjustment. Thus, overall markups in the Polish industry seem to have a mitigating effect on business cycle fluctuations. The degree of procyclicality seems, however, to be positively correlated with the degree of the industry's competitiveness. (original abstract)

8

An Empirical Investigation of the Twin Deficits Hypothesis in Nigeria : Evidence from Cointegration Techniques

80%

Abu N., Gamal A. A. M.

Contemporary Economics

|

2020

|

14

|

nr 3

285-305

Nigeria has not been able to generate adequate revenue to match her expenditure over the years. It is not surprising therefore, that the country frequently operates deficit budget with its negative consequences on the current account balance. This study investigates the twin deficits hypothesis (that is, budget deficits and current account deficits relationship) for Nigeria over the 1981-2017 period using the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) and Dynamic Ordinary Least Squares (DOLS) estimation techniques. The result of the cointegration test indicates that there is a long-run relationship between budget deficits and current account deficits (along with oil prices and interest rate). The estimation results show that increases in budget deficits lead to increases in current account deficits in Nigeria in the short-run and the long-run. This finding validates the Keynesian assertion, but refutes the Ricardian Equivalence Hypothesis with respect to the relationship between the two deficits in Nigeria. The result of causality test using the Toda and Yamamoto (1995) approach illustrates the existence of a one-way causality from current account deficits to budget deficits. Based on this empirical evidence, this study recommends policies to reduce both deficits in Nigeria. (original abstract)

9

Badanie stacjonarności oraz analiza kointegracji kursów walutowych

61%

Tatarczak E.

Roczniki Nauk Rolniczych. Seria G, Ekonomika Rolnictwa

|

2007

|

94

|

z. 1

149-156

W pracy przedstawiono wyniki badania stacjonarności dziennych kursów walutowych EUR/PLN oraz EUR/USD przy wykorzystaniu testów opartych na statystyce Dickey-Fuller'a, jak również testu Kwiatkowskiego-Phillipsa-Schmidta-Shina. Przeprowadzono również analizę kointegracji opierając się na metodzie Johansen'a oraz Engle'a i Granger'a. Na podstawie przeprowadzonej analizy szeregi czasowe reprezentujące dzienne kursy USD/PLN, EUR/PLN oraz EUR/USD okazały się szeregami zintegrowanymi w stopniu pierwszym [I(ł)]. Metoda Johansen'a nie wskazała na występowanie żadnej z potencjalnych relacji kointegrujących, natomiast procedura Engle'a i Granger'a wskazała na relację kointegrującą międzu kursem USD/PLN oraz EUR/USD. (abstrakt oryginalny)

10

Agri-food Exports and Agricultural Output in Selected EU Member States

61%

Strojny J.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2021

|

nr 1 (65)

173-186

Badanie prowadzone w ujęciu sektorowym dla największych eksporterów żywności w UE koncentruje się na wpływie handlu zagranicznego produktami wytwarzanymi na bazie surowców rolnych na możliwości rozwoju produkcji rolniczej. Szczególnym przedmiotem zainteresowania są współzależności między produkcją a eksportem wskazanych towarów. Do opisu badanych związków zastosowano metodykę wektorowej autoregresji. Wyniki analiz wspierają hipotezę o stymulacyjnej roli eksportu w stosunku do produkcji, a w przypadku niektórych krajów identyfikują odwrotny kierunek relacji przyczynowej. Wpływ eksportu na produkcję rolniczą ma charakter krótkookresowy. Eksport jest czynnikiem bardziej egzogenicznym niż produkcja. Stopień egzogeniczności eksportu rolno-żywnościowego jest najniższy w Holandii.(abstrakt oryginalny)

11

Study of the Competitiveness of Polish Foreign Trade Using the Augmented Glejser, Goossensa Van Den Eede Method

61%

Salamaga M.

Argumenta Oeconomica

|

2018

|

nr 1 (40)

167-180

This paper proposes a modified version of the Glejser, Goossens and van den Eede method of testing the intensity of intra-industry foreign trade (1982). The original method was not equipped with adequate statistical and econometric instrumentation, which markedly reduced its practical utility. The paper proposes a study of the dynamics, direction of change and co-integration of the time-series of the Glejser, Goossens and van den Eede indicators. This kind of test procedure has been used to study the competitiveness of Poland's foreign trade in four groups of products of different levels of technological advancement. The findings show that the Polish economy has an increasing ability to sell goods with a slight technological advancement, whereas its competitiveness in high-tech goods is poor.(original abstract)

12

Prognozowanie liczby pracujących na różnych poziomach agregacji danych

61%

Batóg B.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2011

|

nr 210

7-16

Przedmiotem badań zaprezentowanych w artykule jest porównanie jakości prognoz liczby pracujących na różnych poziomach agregacji. Rozpatrywano trzy poziomy agregacji: województwo, podregiony i powiaty. Dane roczne pochodzą z Banku Danych Lokalnych Głównego Urzędu Statystycznego. Prognozy wyznaczono na podstawie modeli trendów liniowych dla powiatów, podregionów i województwa. Okazało się, że wraz ze wzrostem poziomu agregacji maleją błędy prognoz. Dodatkowo zbadano występowanie kointegracji liczby pracujących dla województwa, podregionów i powiatów. (abstrakt oryginalny)

13

Investigating Exchange Rate Pass-through to Consumer Prices in Nigeria

61%

Ugwu E., Amassoma D., Ehinomen C.

Folia Oeconomica Stetinensia

|

2021

|

vol. 21, iss. 1

105-121

Research background: There have been several studies on the degree of exchange rate pass-through (ERPT) to consumer prices, as well as macroeconomic environment with yet no clear direction. Purpose: This research work investigates exchange rate pass-through effects into consumer prices in Nigeria from 1960 to 2018. Research methodology: The methodology employed by the study for estimation is the Johansen cointegration and Vector Error Correction Model (VECM) procedures. Results: The empirical results indicate an incomplete pass-through of exchange rate into consumer prices in Nigeria. The pass-through is found to be 1.6 for the model under consideration. The impulse response function results indicate that the response of the consumer prices to the exchange rate shock decreases immediately to a negative shock in the short run, and continues along the horizon to a positive shock in the long run. Also, the response of consumer prices to interest rate shock decreases immediately and continues to fluctuate to a negative shock in both the short run long run horizon. Novelty: The results support the view that exchange rate policy should be complimented with coordinated macroeconomic policy approaches in order to control inflationary level in the economy. The study therefore recommends that the Federal Government should adopt a tightening of the monetary policy as it will help reduce the impact of exchange rate depreciation on consumer prices. (original abstract)

14

Budowa portfeli efektywnych na podstawie narzędzi kointegracji

61%

Śmiech S.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2010

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '09

101-110

Portfele inwestycyjne budowane na podstawie klasycznej analizy korelacji mają pewne ograniczenia. Ich ryzyko specyficzne może okazać się procesem błądzenie przypadkowego. W takim przypadku stopy zwrotu portfela mogą znacznie odchylać się od stóp zwrotu indeksu referencyjnego. Takie podejście nie uwzględnia długookresowego związku portfela z indeksem - nie wykorzystuje dostępnych informacji. Wykorzystanie kointegracji pozwala uwzględnić powyższe informacje w budowie portfela. Można w konsekwencji budować portfele zawierające stosunkowo niewielką liczbę walorów, które są równocześnie związane z indeksem rynkowym w długim okresie. Celem pracy (...) jest pokazanie technik budowania portfeli wykorzystując kointegrację na poziomie wartości walorów oraz praktyczna ilustracja na podstawie akcji notowanych na GWP. (fragm. tekstu)

15

On stationarity of energy prices quoted on the Polish Power Exchange and Polish adjustment market in the year 2008

61%

Łochowski R. M.

Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych / Szkoła Główna Handlowa

|

2010

|

nr 22 Metody ekonomii matematycznej w modelowaniu ekonomicznym

223-233

W pracy przeanalizowano szeregi cen spot energii elektrycznej, notowane na Towarowej Giełdzie Energii oraz na Rynku Bilansującym w roku 2008. Analiza tych cen była stymulowana przez obserwowane szybkie i znaczne zmiany cen energii elektrycznej (większe niż 20%) na obydwu rynkach, które były związane z nowymi regulacjami spowodowanymi zmianami w zasadach emisji i kwotach emisji CO2 przyznanymi Polsce przez Komisję Europejską. Zmiany te miały miejsce w lecie 2008 r., w czasie, gdy limity emisji były przyznawane poszczególnym gałęziom gospodarki narodowej. W pracy testowano stacjonarność cen energii (zagregowanych do średniej dziennej) na Towarowej Giełdzie Energii i na Rynku Bilansującym w r. 2008. W tym celu użyto testu ADF (ang. augmented Dickey-Fuller test) z opóźnieniem rzędu 7. Konieczność użycia w teście ADF opóźnienia rzędu 7 było spowodowane wysoką korelacją konsumpcji energii w kolejnych siedmiu dniach tygodnia. Nie było podstaw do odrzucenia hipotezy o stacjonarności obydwu szeregów (cen spot na Towarowej Giełdzie Energii i na Rynku Bilansującym), uciętych w kwietniu 2008, podczas gdy hipotezy o stacjonarności w dłuższych okresach były odrzucane. W pracy przeanalizowano również istnienie długookresowego związku kointegracyjnego pomiędzy cenami na Towarowej Giełdzie Energii i na Rynku Bilansującym za pomocą modelu VECM (ang. vector error correction model). Zastosowano test Johansena dla dwóch okresów: 10 stycznia - 31 maja oraz 10 stycznia - 31 sierpnia. Test nie odrzucił hipotezy o istnieniu związku kointegracyjnego między cenami energii na obydwu rynkach w obydwu okresach. Zaobserwowano jednak znaczną zmianę wektora współczynników związku kointegracji w obydwu okresach. (abstrakt oryginalny

16

GVAR: A Case of Spurious Cross-Sectional Cointegration

61%

Kębłowski P.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2021

|

13

|

nr 2

175-187

Global Vector Autoregressive models came to be used quite widely in empirical studies using macroeconomic non-stationary panel data for the global economy. In this paper, it is shown that when the loading matrix of the cointegrating vectors is not block-diagonal and the cross-sectional spillovers of disequilibrium exist, the use of the GVAR model leads to spurious cross-sectional long-run relationships. Moreover, the results of Monte Carlo simulation show that the GVAR model is outperformed by other valid econometric approaches in terms of the maximum likelihood estimator of long-run coefficients, when the cointegrating vectors matrix is block-diagonal. (original abstract)

17

Behavior of the Central Europe Exchange Rates to the Euro and US Dollar

61%

Waściński T., Przekota G., Sobczak L.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2011

|

12(XII)

|

nr 1

165-176

Our objective has been to measure an impact of the two main global currencies - Euro and USD on shaping of exchange rates in countries of Central Europe. We have also endeavored to measure whether and to what extent a different approach to the Euro introduction as well as differentiated macroeconomic situation of these countries influenced the behavior of their exchange rates. The hitherto analyses indicate that the PLN rate of exchange was until 2004 strongly tied to the USD, but since 2004 links with the EUR exchange rate have become stronger. However the exchange rates of other countries in the region had been tied to the EUR earlier than the PLN exchange rate as they already had strong such links in the whole period of our analysis. Currency integration of the Central European countries is very strong although they are formally outside the euro zone and formation of their exchange rates should be perceived through trends of the EUR exchange rate versus other currencies, the USD. (original abstract)

18

Short-term Shocks and Long-term Relationships of Interdependencies Among Central European Capital Markets

61%

Pietrzak M. B., Fałdziński M., Balcerzak A. P., Meluzín T., Zinecker M.

Economics & Sociology

|

2017

|

10

|

nr 1

61-77

The article focuses on the problem of interdependences among Central European capital markets. The main aim of this research is to identify longterm interdependences among Austrian, Czech, Hungarian and Polish capital markets and the market of Germany. Additionally, the impact of short-term shocks on these markets is under evaluation. In the first step of the research the interdependencies among the capital markets in the years 1997-2015 were verified. For this purpose the DCC-GARCH model with the conditional t-distribution was used. In the second step, an analysis of cointegration for the interdependencies among the markets was carried out. The authors proposed to include conditional variances of the analysed markets as additional explanatory variables in the cointegration analysis. As the conditional variance most often reflects the impact of short-term shocks, the proposed approach allowed to take into account shortterm market shocks in the cointegration analysis. The results enabled to identify long-term path for the course of the interdependences among markets of Germany, Austria, Czech Republic, Hungary and Poland. The mentioned Central European capital markets make a group of markets characterized with similar long-term path, which are focused around the dominant market of Germany. (original abstract)

19

Cointegration Since Granger : Evolution and Development

61%

Syczewska E. M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2011

|

12(XII)

|

nr 1

147-164

This paper is an attempt to give a subjective overview of evolution and development of cointegration concept since the first paper by C.W.J. Granger in 1991, Johansen's reduced rank method of 1987 and Engle and Granger 1987 paper. Various generalizations are rather diversified and find many applications in macroeconomics and financial econometrics. After 30 years the concept is still quite important in theory and in applied work. (original abstract)

20

Working Capital Policies and Value Creation of Listed Non-Financial Firms in Ghana: a Panel FMOLS Analysis

61%

Frimpong S.

Business and Economic Horizons

|

2018

|

vol. 14, iss. 4

725-742

The aim of the study was to determine effects aggressive/ conservative working capital policies have on the value creation. Data from 10 listed non-financial companies on the Ghana Stock Exchange spanning from 2004-2015 was used for this study. The study adopted quantitative research design applied to panel cointegration technique and panel fully modified ordinary least square methodology. The panel cointegration results indicated that there was a long-run equilibrium association between working capital variables and shareholders' value creation. The panel FMOLS results indicated that aggressive current asset investment policies enhance market-to-book ratio in the long-run. On the other hand, conservative current asset financing policies enhance market-to-book ratio in the long-run. This study has two contributions. First, prior studies investigated the connection existing between components of working capital management and shareholder value creation without investigating the specific policies these firms are pursuing and their effect on the shareholders' value creation. Second, this study employs a contemporary econometric methodology in analyzing the data. (original abstract)