Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Proposition of a Hybrid Price Index Formula for the Consumer Price Index Measurement

100%

Białek J.

Equilibrium

|

2020

|

15

|

nr 4

697-716

Research background: The Consumer Price Index (CPI) is a basic, commonly accepted and used measure of inflation. The index is a proxy for changes in the costs of household consumption and it assumes constant consumer utility. In practice, most statistical agencies use the Laspeyres price index to measure the CPI. The Laspeyres index does not take into account movements in the structure of consumption which may be consumers' response to price changes during a given time interval. As a consequence, the Laspeyres index can suffer from commodity substitution bias. The Fisher index is perceived as the best proxy for the COLI but it needs data on consumption from both the base and research period. As a consequence, there is a practical need to look for a proxy of the Fisher price index which does not use current expenditure shares as weights.Purpose of the article: The general purpose of the article is to present a hybrid price index, the idea of which is based on the Young and Lowe indices. The particular aim of the paper is to discuss the usefulness of its special case with weights based on correlations between prices and quantities.Methods: A theoretical background for the hybrid price index (and its geometric version) is constructed with the Lowe and Young price indices used as a starting point. In the empirical study, scanner data on milk, sugar, coffee and rice are utilized to show that the hybrid index can be a good proxy for the Fisher index, although it does not use the expenditures from the research period.Findings & Value added: The empirical and theoretical considerations con-firm the hybrid nature of the proposed index, i.e. in a special case it forms the convex combination of the Young and Lowe indices. This study points out the usefulness of the proposed price index in the CPI measurement, especially when the target index is the Fisher formula. The proposed general hybrid price index formula is a new one in the price index theory. The proposed system of weights, which is based on the correlations between prices and quantities, is a novel idea in the price index methodology. (original abstract)

2

Obciążenie wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych wynikające z substytucji dóbr

75%

Białek J.

Wiadomości Statystyczne

|

2014

|

nr 10

30-38

W cytowanej literaturze najwięcej uwagi poświęca się obciążeniu CPI wynikającemu z substytucji dóbr. W opracowaniu oszacowano ten rodzaj obciążenia CPI przy zastosowaniu różnych indeksów superlatywnych, zaimplementowano alternatywną metodę pomiaru tego wskaźnika służącą redukcji jego obciążenia oraz wyznaczono optymalną wartość parametru o występującego w tej metodzie. (fragment tekstu)

3

Investigating Exchange Rate Pass-through to Consumer Prices in Nigeria

75%

Ugwu E., Amassoma D., Ehinomen C.

Folia Oeconomica Stetinensia

|

2021

|

vol. 21, iss. 1

105-121

Research background: There have been several studies on the degree of exchange rate pass-through (ERPT) to consumer prices, as well as macroeconomic environment with yet no clear direction. Purpose: This research work investigates exchange rate pass-through effects into consumer prices in Nigeria from 1960 to 2018. Research methodology: The methodology employed by the study for estimation is the Johansen cointegration and Vector Error Correction Model (VECM) procedures. Results: The empirical results indicate an incomplete pass-through of exchange rate into consumer prices in Nigeria. The pass-through is found to be 1.6 for the model under consideration. The impulse response function results indicate that the response of the consumer prices to the exchange rate shock decreases immediately to a negative shock in the short run, and continues along the horizon to a positive shock in the long run. Also, the response of consumer prices to interest rate shock decreases immediately and continues to fluctuate to a negative shock in both the short run long run horizon. Novelty: The results support the view that exchange rate policy should be complimented with coordinated macroeconomic policy approaches in order to control inflationary level in the economy. The study therefore recommends that the Federal Government should adopt a tightening of the monetary policy as it will help reduce the impact of exchange rate depreciation on consumer prices. (original abstract)

4

Management of the Size of the Supply Under the Conditions of Inflation

75%

Ślaski P.

New Trends in Production Engineering

|

2019

|

2(2) Selected Aspects of Production Engineering in Management and Materials Engineering

279-288

The publication describes two ways of shopping, taking into account the CPI (Consumer Price Index) inflation rate. In the first case, changes in the sales price are made in a continuous manner in accordance with the inflation rate, and therefore it is better to make larger purchases. In the second case, it is better to carry out smaller purchases, because it is characterized by one-time adjustment of sales prices to the entire purchased a lot of goods. Both cases were verified based on the Solver tool, using non-linear, integer-based optimization. The final result was to determine the optimal purchase quantities with the minimum inventory costs. (original abstract)

5

Quality Adjusted GEKS-type Indices for Price Comparisons Based on Scanner Data

75%

Białek J.

Statistics in Transition

|

2023

|

24

|

nr 3

151-169

A wide variety of retailers (supermarkets, home electronics, Internet shops, etc.) provide scanner data containing information at the level of the barcode, e.g. the Global Trade Item Number (GTIN). As scanner data provide complete transaction information, we may use the expenditure shares of items as weightsfor calculating price indices at the lowest (elementary) level of data aggregation. The challenge here is the choice of the index formula which should be able to reduce chain drift bias and substitution bias. Multilateral index methods seem to be the best choice due to the dynamic character of scanner data. These indices work on a wholetime window and are transitive, which is key to the elimination of the chain drift effect. Following what is called an identity test, however, it may be expected that even when only prices return to their original values, the index becomes one. Unfortunately, the commonly used multilateral indices (GEKS, CCDI, GK, TPD, TDH) do not meet the identity test. The paper discusses the proposal of two multilateral indices and their weighted versions. On the one hand, the design of the proposed indices is based on the idea of the GEKS index. On the other hand, similarly to the Geary-Khamis method, it requires quality adjusting. It is shown that the proposed indices meet the identity test and most other tests. In an empirical and simulation study, these indices are compared with the SPQ index, which is relatively new and also meets the identity test. The analytical considerations as well as empirical studies confirm the high usefulness of the proposed indices. (original abstract)

6

CPI Inflation in Africa: Fractional Persistence, Mean Reversion and Nonlinearity

75%

Yaya O. S., Akintande O. J., Ogbonna A. E., Adegoke H. M.

Statistics in Transition

|

2019

|

20

|

nr 3

119-132

Price stability has been one of the key mandates that apex monetary authorities strive to achieve globally. While most developed economies have achieved single digit inflation rates, most developing economies, especially African countries still experience alarming double-digit inflation rates. This paper therefore examined the dynamics of inflation in sixteen African countries. We employed the fractional persistence framework with linear trend and non-linear specifications based on Chebyshev's polynomial in time. The results indicated nonlinear time trend in inflation for most of the countries. With the exception of Burkina Faso, which exhibited plausibility of naturally reverting to its mean level, the majority of the selected African countries would require stronger interventions to revert their observed inflationary levels to their mean levels. (original abstract)

7

Inflation, CPI, and Real Price Changes in Poland (specifically in Lubelskie Voivodship) in the Years 2002-2014

75%

Bielak J.

Barometr Regionalny

|

2015

|

13

|

nr 3

117-133

Stopa inflacji, wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych, realne zmiany cen oraz rzeczywiste koszty utrzymania są czasami postrzegane przez ludzi jako znacząco różniące się od siebie. W artykule została przeprowadzona analiza zmian cen towarów i usług w Polsce (i w województwie lubelskim) na tle wskaźnika CPI, w latach 2002-2014, oraz omówiono problemy związane z szacowaniem wielkości inflacji. Praca została oparta o dane publikowane przez Główny Urząd Statystyczny oraz Narodowy Bank Polski. Pokazano, że inflacja odczuwana przez ludzi, głównie przez pryzmat wysokości ich wydatków na dobra podstawowe, jest wyższa niż publikowany wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych. (abstrakt oryginalny)

8

Prognozowanie wybranego subindeksu CPI przy użyciu danych Google Trends

63%

Marynowska A.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Informatyka i Ekonometria

|

2018

|

14

|

nr 375

55-72

Prognozy inflacji mają bezpośredni wpływ na prowadzenie polityki monetarnej państwa oraz odgrywają dużą rolę w uświadamianiu społeczeństwa o potrzebie wprowadzenia ewentualnych zmian w sposobie jej prowadzenia. W celu zapewnienia trafności konstruowanych prognoz stale poszukuje się zmiennych, które istotnie wpływają na inflację. Celem artykułu jest sprawdzenie, czy dane udostępniane przez serwis Google Trends mogą poprawić dokładność prognoz komponentów CPI związanych z sektorem transportowym. Dla każdego z subindeksów zbudowano modele prognostyczne uwzględniające zmienne wpływające na poziom wybranych cen, modele wzbogacone o hasła z wyszukiwarki Google i modele zawierające w swojej specyfikacji wspólne czynniki opisujące zmienność 32 wybranych haseł Google.(abstrakt oryginalny)

9

Current Challenges Related to the Consumer Price Index (CPI) in Ukraine

63%

Vasyechko O.

Statistics in Transition

|

2023

|

24

|

nr 1 Special Issue

105-130

The purpose of this study is to contribute to the maintenance and compilation of the consumer price index (CPI) in the current extreme situation caused by the Russian military aggression against Ukraine. In these extreme conditions, official statistics is faced with the task of maintaining the regularity, completeness and quality of the production of statistical information, including the CPI, which is one of the key economic indicators. The interaction between the ideal and conditional concepts of the index and their practical implementation is considered as a potential source of compilation improvement. The author argues that the main factor of the modern criticism of the CPI is the systematic deviation of the practical form of the index from its theoretical foundations. One way to solve this problem is to use new sources of information, especially big data cash registers. In today's extreme conditions, cash data can extensively address the issue of limited and untimely access to primary data sources needed to compile the CPI, as well as promptly take into account the changes in consumption patterns caused by significant migratory flows from the dangerous areas, and changes in the supply offer due to the rupture of supply chains. (original abstract)

10

The Price Consequences of Diversification of Regional Development in Poland

63%

Przekota G., Lisowska A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Przyrodniczo-Humanistycznego w Siedlcach. Administracja i Zarządzanie

|

2019

|

48

|

nr 121

77-87

Potencjał gospodarczy poszczególnych regionów Polski jest różny. Każdy region charakteryzuje się indywidualną specyfiką. Wykorzystanie specyficznego charakteru danego regionu stanowi ważny element zarządzania krajem jako całością oraz poszczególnymi regionami. Występujące nierówności w rozwoju gospodarczym mogą być przyczyną wielu niekorzystnych zjawisk, jak chociażby migracja wewnętrzna czy marginalizacja regionalna. Nadmierne nierówności cenowe i dochodowe mogą w konsekwencji osłabiać wzrost gospodarczy całego kraju. Dla spójności całego państwa korzystne jest, aby dysproporcje pomiędzy poszczególnymi regionami nie były zbyt duże. W opracowaniu podjęto próbę określenia konsekwencji cenowych zróżnicowania rozwoju regionalnego w Polsce. W analizie korzystano ze współczynnika zmienności, współczynnika korelacji, współczynnika regresji i średniookresowego tempa. Zauważa się że poszczególne regiony różnią stopniem rozwoju, dynamiką wzrostu gospodarczego oraz poziomem wynagrodzeń. Natomiast znacznie mniej zróżnicowane są ceny.(abstrakt oryginalny)

11

Wykorzystanie danych skanowanych do pomiaru inflacji : doświadczenia międzynarodowe i wyzwania metodologiczne

63%

Białek J.

Wiadomości Statystyczne

|

2020

|

nr 1

9-33

Zgodnie z definicją Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) dane skanowane to szczegółowe informacje o dobrach konsumpcyjnych uzyskane dzięki skanowaniu ich kodów kreskowych w punktach sprzedaży. Zaletami tego rodzaju danych są: kompletność już na najniższym poziomie agregacji, relatywnie niski koszt ich uzyskania oraz mnogość obserwacji. Niemniej jednak dane skanowane mają też wady i ograniczenia. Celem artykułu jest wskazanie problemów i wyzwań metodologicznych związanych z uzyskiwaniem, przetwarzaniem i agregacją danych skanowanych wykorzystywanych do szacowania wskaźnika towarów i usług konsumpcyjnych (CPI). Jedna z kluczowych decyzji polega na wyborze formuły indeksowej przeznaczonej dla elementarnych, homogenicznych grup produktów. Istotę problemu wraz z rekomendacjami zademonstrowano na przykładzie dwóch zbiorów danych z portalu Allegro za okres 4.12.2015-28.12.2018, uzyskanych za pomocą narzędzia TradeWatch. Badanie wrażliwości wyników pomiaru dynamiki cen ze względu na wybór formuły indeksu objęło dwie grupy produktów: zegarek męski sportowy oraz fotel biurowy. Najważniejsze spostrzeżenia są następujące: po pierwsze, różnice między indeksami bilateralnymi a ich łańcuchowymi wersjami mogą być znaczne, co wynika zapewne z dynamicznego charakteru danych skanowanych; po drugie, różnice między wskazaniami indeksów multilateralnych mogą wynosić nawet parę punktów procentowych dla rocznego okna obserwacji; po trzecie, różnice pomiędzy wartościami indeksów GEKS i CCDI są nieznaczne, a różnice między indeksem Geary'ego-Khamisa dla pełnego okna czasowego i okna bieżącego (real time index) przestają być znaczące już po upływie kilku miesięcy; po czwarte, ceny produktów sprzedawanych na platformie elektronicznej, a także wartość i wielkość ich sprzedaży mogą zależeć od dnia tygodnia, a nawet godziny pomiaru. (abstrakt oryginalny)

12

The Effect of Product Substitution and Different Types of Househlods

63%

Mela-Owczarek E.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu

|

2014

|

nr 7 (45) Metody ilościowe

261-270

Jednym z kluczowych problemów związanych z indeksami cenowymi o stałych wagach jest to, że powszechnie stosowana formuła indeksu - formuła Laspeyresa - nie uwzględnia efektu substytucji. Przeszacowanie z tym związane można zmierzyć porównując wartości indeksu Laspeyresa z analogicznymi wartościami indeksu Törnqvista. Interpretując skalę rozbieżności między analogicznymi wartościami tych dwóch indeksów jako liczbową miarę efektu substytucji, możliwy staje się pomiar reakcji konsumentów na fluktuacje cenowe i ich skłonności do zmiany modelu konsumpcji. Zakładając racjonalne zachowanie konsumentów, jeśli ceny rosną, powinni oni być bardziej skłonni do zastępowania drożejących dóbr tańszymi zamiennikami. Wydaje się, że skłonność ta powinna zależeć od sytuacji finansowej danego gospodarstwa domowego, dlatego w artykule przedstawiono analizę wielkości przeszacowania wartości ogólnego wskaźnika CPI, mierzonego formułą Laspeyresa, na skutek nieuwzględnienia w jej konstrukcji efektu substytucji w podziale na różne typy gospodarstw domowych. Analizą objęto okres 2001-2010. (abstrakt oryginalny)

13

The Use of Web-scraped Data to Analyze the Dynamics of Footwear Prices

63%

Juszczak A.

Journal of Economics & Management / University of Economics in Katowice

|

2021

|

nr 43

251-269

Aim/purpose - Web-scraping is a technique used to automatically extract data from websites. After the rise-up of online shopping, it allows the acquisition of information about prices of goods sold by retailers such as supermarkets or internet shops. This study examines the possibility of using web-scrapped data from one clothing store. It aims at comparing known price index formulas being implemented to the web-scraping case and verifying their sensitivity on the choice of data filter type. Design/methodology/approach - The author uses the price data scrapped from one of the biggest online shops in Poland. The data were obtained as part of eCPI (electronic Consumer Price Index) project conducted by the National Bank of Poland. The author decided to select three types of products for this analysis - female ballerinas, male shoes, and male oxfords to compare their prices in over one-year time period. Six price indexes were used for calculation - The Jevons and Dutot indexes with their chain and GEKS (acronym from the names of creators - Gini-Éltető-Köves-Szulc) versions. Apart from the analysis conducted on a full data set, the author introduced filters to remove outliers. Findings - Clothing and footwear are considered one of the most difficult groups of goods to measure price change indexes due to high product churn, which undermines the possibility to use the traditional Jevons and Dutot indexes. However, it is possible to use chained indexes and GEKS indexes instead. Still, these indexes are fairly sensitive to large price changes. As observed in case of both product groups, the results provided by the GEKS and chained versions of indexes were different, which could lead to conclusion that even though they are lending promising results, they could be better suited for other COICOP (Classification of Individual Consumption by Purpose) groups. Research implications/limitations - The findings of the paper showed that usage of filters did not significantly reduce the difference between price indexes based on GEKS and chain formulas. Originality/value/contribution - The usage of web-scrapped data is a fairly new topic in the literature. Research on the possibility of using different price indexes provides useful insights for future usage of these data by statistics offices. (original abstract)

14

Application of the Original Price Index Formula to Measuring the CPI's Commodity Substitution Bias

63%

Białek J.

Statistics in Transition

|

2014

|

15

|

nr 1

83-96

This paper examines a possibility to apply the original price index formula to measuring the commodity substitution bias associated with the Consumer Price Index (CPI). Through simulation study the CPI bias values - calculated by using the original price index formula - is compared with those calculated on the basis of some known, superlative price indices. (original abstract)

15

Zmiany cen żywności a inflacja mierzona CPI

63%

Jędruchniewicz A.

Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu

|

2011

|

13

|

z. 1

173-176

W Polsce w koszyku konsumpcyjnym wydatki na żywność i napoje bezalkoholowe w 2010 roku stanowiły 24,1%. Do 2 kwartału 2008 r. wskaźnik cen artykułów żywnościowych przewyższał polską inflację CPI. Natomiast po tym okresie, indeksy cen żywności i ogólnego poziomu cen utrzymywały się na zbliżonym poziomie. (abstrakt oryginalny)

16

Prognozowanie indeksu cen dóbr i usług konsumpcyjnych : modele regresji i jednokierunkowe sieci neuronowe

63%

Szymczak Z., Witkowska D.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Łódzka

|

2002

|

z. 37, nr 900

85-97

Jednym z celów, jakie stawiają sobie praktycy ekonomii jest przewidywanie wahań cen towarów i usług konsumpcyjnych. W artykule przedstawiono implementacje podstawowych metod ilościowych, służące wyjaśnieniu zmian w kształtowaniu się inflacji. Narzędzia te mogą być również z powodzeniem stosowane do budowy prognoz tego zjawiska w Polsce. (abstrakt oryginalny)

17

Pomiar obciążenia wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych

63%

Białek J.

Gospodarka Narodowa

|

2014

|

nr 3

53-80

Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI, Consumer Price Index) stosowany jest jako podstawowa miara inflacji. W praktyce do pomiaru CPI używany jest indeks cen Laspeyresa z wagami z okresu bazowego. Tak liczony indeks nie uwzględnia zmian w strukturze konsumpcji, które są spowodowane zmianami cen w badanym przedziale czasowym. Oznacza to, że indeks liczony formułą Laspeyresa może być obciążony z tytułu substytucji dóbr (commodity substytution bias). Celem pracy jest omówienie potencjalnych źródeł obciążenia indeksu CPI oraz zastosowanie dwóch podejść do jego oszacowania. Pierwsze z nich wiąże się z pojęciem tzw. indeksów superlatywnych. Drugie związane jest z uogólnionym indeksem Fishera i pozwala na bardziej szczegółową dekompozycję obciążenia indeksu CPI. W artykule, poza wynikami badania empirycznego dla danych dla Polski, zaprezentowano również badanie symulacyjne uwzględniające uogólniony indeks Fishera. Analiza empiryczna dla okresu I 2010 - I 2013 prowadzi do wniosku o niewielkim, choć niestabilnym w czasie obciążeniu CPI wynikającym z tytułu substytucji dóbr. Badanie symulacyjne z kolei pozwala stwierdzić, że imputacja cen dóbr nowych i znikających ma diametralny wpływ na wielkość obciążenia CPI z tytułu ich substytucji. Ponadto można zaobserwować, że znak i wielkość korelacji pomiędzy cenami a ilościami dóbr z analizowanego koszyka CPI z reguły nie mają wpływu na wielkość obciążenia CPI w szerokim sensie.(abstrakt oryginalny)

18

The Impact of Globalisation on Economic Growth: the Case of Visegrad Countries

63%

Meyer D. F.

Forum Scientiae Oeconomia

|

2020

|

8

|

nr 2

25-36

The process of globalisation has been accelerating over the last few decades. The majority of scholars opine that globalisation and the opening of the global economy have more benefits than drawbacks. The objective of this paper was to assess the situation for the Visegrad group of countries, based on the fact that these countries have a history of closed economies due to their past, and to analyse the relationship between economic globalisation and economic growth in those countries from 1990 to 2019. The methodology utilised is quantitative in nature, and various econometric methods were used to assess the long and short-run relationships between the two variables with economic growth as the dependent variable. Two control variables were also included in the study, namely domestic investment and consumer price index (CPI). The results from the analysis confirmed the long-run relationship between all the variables, with economic globalisation being a significant and positive predictor of economic growth, while domestic investment also drives economic growth with both variables having similar coefficients of between 0.43 to 0.79. The short-run results via Granger causality tests indicated that economic globalisation causes economic growth while investment and economic growth have a bi-directional causality. From the results, it is clear that the economies of the four countries have been substantially opened over the last three decades, which has led to relatively high levels of growth. The countries have excellent locations within the European Union and have benefitted as a result. (original abstract)

19

Do Market Prices Improve the Accuracy of Inflation Forecasting in Poland? : a Disaggregated Approach

63%

Lenart Ł., Leszczyńska-Paczesna A.

Bank i Kredyt

|

2016

|

nr 5

365-393

This paper investigates short-term forecasts of Polish year-on-year (y-o-y) inflation using current market data and a disaggregated month-on-month (m-o-m) consumer price index (CPI). We propose a model based on a set of multivariate exponential smoothing models (ESM in short) and a simple nonlinear switching model. To this end, the total m-o-m CPI is disaggregated to six COICOP (4-digit) components (with an approx. 25% contribution in the total CPI) and the remaining part of the CPI. To improve forecasts accuracy (in particular in nowcasting) for each COICOP we use the available current market data on electricity, gas, food and petrol prices. We investigate and test the forecasting accuracy of the models with market data against benchmark models (without market prices) in a pseudo real-time framework. Our findings suggest that for most of the m-o-m components, the models with market prices outperform the considered benchmark models that use CIOCOP data sets only. (original abstract)

20

A Comparative Analysis of Dynamic Interactions between European and Indonesian Cocoa Markets during the 2008 Global Financial Crisis and the 2011 European Debt Crisis

63%

Mukhlis M., Majid M. S. A., Syahnur S., Musrizal M., Nova N.

Comparative Economic Research

|

2021

|

24

|

nr 3

139-162

Opracowanie przedstawia badanie empiryczne dynamicznych interakcji między europejskim i indonezyjskim rynkiem kakao podczas globalnego kryzysu finansowego w 2008 r. (GFC) i europejskiego kryzysu zadłużenia w 2011 r. (EDC). Badanie zrealizowano wykorzystując podejścia kointegracji i wieloczynnikowej przyczynowości Grangera w oparciu o zestaw szeregów czasowych. Badanie potwierdziło długoterminową równowagę między europejskim i indonezyjskim rynkiem kakao, sugerując istnienie wzajemnej relacji między nimi. Jednak w całym badaniu odnotowywano nieefektywną transmisję korekt cen kakao w Indonezji. Waluta amerykańska stale wpływała na indonezyjskie ceny kakao, podczas gdy rynki kakao były niezależne od wahań światowych cen ropy naftowej. Generalnie w badaniu odnotowano różny poziom szybkości dostosowywania się krótkookresowych nierównowag do długookresowej równowagi na krajowym rynku kakao w czasie kryzysów gospodarczych. (abstrakt oryginalny)