Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Zjawisko momentum a efekty kalendarzowe

100%

Wojtowicz T.

Managerial Economics

|

2012

|

11

115-125

This paper examines the relationship between results of the analysis of the price momentum effect and data mining. Especially, the issue of the day of portfolio formation is considered. The analysis was carried on the basis of daily returns of stocks quoted on Warsaw Stock Exchange in 2003-2010. The evidence indicates that profitability of the momentum strategies can be attributed to the choice of portfolio formation day. It also suggests the connection between mo- mentum and calendar effects. (original abstract)

2

A Comparison of the Behaviour of Market Option Prices in Relation to Option Prices Resulting from the Black-Scholes Model During Periods of a Bull and Bear Market

75%

Forlicz M.

Mathematical Economics

|

2011

|

nr 7(14)

71-81

In continuation to one of my previous papers (Kształtowanie się cen opcji indeksowych a ich wycena na podstawie modelu Blacka-Scholesa), where the research problem to what extent pricing of option using theoretical models is tangent to the behaviour of market option prices in Polish conditions was scrutinized, in the present work it is verified whether there exist significant differences between the behaviour of market option prices in relation to option prices resulting from the Black-Scholes model during periods of a bull and bear market. In order to make those comparisons, the parameters of the lines of regression describing the dependence of market prices of options for index WIG20 on their prices resulting from B-S model were calculated. On the basis of these calculations, it is possible to say how market prices resemble prices resulting from the model. The research was conducted for two periods of similar length, assuming that between 20 September 2004 and 18 March 2005 we had a bull market and during the days between 1 August 2008 and 20 March 2009 the market was bearish.(original abstract)

3

Świadectwa światowych cykli nieruchomości

75%

Kucharska-Stasiak E.

Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego

|

2010

|

nr 1/2

7-13

Pomimo, iż rynki nieruchomości mają charakter lokalny, można zauważyć proces synchronizacji ich cyklicznego funkcjonowania. Tendencji tej sprzyja proces integracji gospodarek oraz liberalizacja rynków finansowych. Celem artykułu jest wskazanie przyczyn i skutków pierwszego światowego cyklu rynków nieruchomości oraz przytoczenie wstępnych dowodów na wystąpienie drugiego światowego cyklu nieruchomości. (abstrakt oryginalny)

4

Kształtowanie się rynku gruntów rolnych w państwach Grupy Wyszehradzkiej z uwzględnieniem prawnych aspektów nabywania ziemi

75%

Kubala S.

Świat Nieruchomości

|

2018

|

nr 1(103)

29-35

Państwa wchodzące w skład Grupy Wyszehradzkiej charakteryzują się zróżnicowanym poziomem rolniczym, co decydowało m.in. o tym, w którym momencie przestanie obowiązywać tzw. okres przejściowy na nabywanie gruntów rolnych przez obcokrajowców. Głównym celem napisania artykułu było zidentyfikowanie procesów zachodzących w poszczególnych państwach należących do Grupy Wyszehradzkiej w zakresie zmian zachodzących na tych rynkach w aspekcie znaczenia zasobu ziemi, a także dokonania przeglądu prawnych aspektów nabywania gruntów rolnych przez obcokrajowców. Stwierdzono, iż zakończenie okresów przejściowych w krajach Grupy Wyszehradzkiej nie wpływa na obniżenie poziomu cen gruntów rolnych na krajowych rynkach. W ramach badań przeanalizowano przepisy prawa oraz przeprowadzono analizę danych statystycznych z bazy Eurostat, raportów IERiGŻ-PIB, a także raportów państwowych urzędów statystycznych badanych państw. (abstrakt oryginalny)

5

Porównywalność notowań cen z uwzględnieniem zmian jakości produktu

75%

Piasecki T.

Wiadomości Statystyczne

|

2014

|

nr 6

27-46

W artykule problem porównywalności notowań oraz konsekwencje różnych podejść do jego rozwiązania przedstawiono w ujęciu teoretycznym, ze szczególnym uwzględnieniem sytuacji i warunków, gdy klasyczne podejście staje się nieprzydatne i sensowną alternatywę może stanowić zastosowanie metod hedonicznych. W dużym skrócie opisano zakres wykonanych prac i nową metodologię oraz uzyskane wyniki. Przykłady obliczeń z lat 2010 i 2013 wykorzystano do zilustrowania rozważań. (fragment tekstu)

6

Dynamika rynku rzepaku w Polsce w długim okresie 1997-2006

75%

Kucharski K.

Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu

|

2009

|

11

|

z. 5

195-200

W artykule dokonano analizy uwarunkowań jakie zachodziły na rynku rzepaku w Polsce w długim okresie czasu. Zakres czasowy dotyczy lat 1997-2006, przy czym rok 1996 stanowi punkt odniesienia dla pierwszego roku badanego okresu. Jest to okres szczególny, ponieważ obejmuje okres przedakcesyjny oraz pierwsze lata po wstąpieniu Polski do struktur Unii Europejskiej. Zwiększone wykorzystywanie płodów rolnych na cele niezwiązane z konsumpcją powoduje, że rynek rzepaku w ostatnich latach ulega znacznym modyfikacjom. (abstrakt oryginalny)

7

Zmiany cen na wrocławskim rynku nieruchomości po wejściu Polski do Unii Europejskiej

75%

Sawiłow E.

Studia i Materiały Towarzystwa Naukowego Nieruchomości

|

2007

|

15

|

nr 1-2 Wpływ globalizacji na rozwój rynków nieruchomości

149-158

Wejście Polski do Unii Europejskiej spowodowało bardzo istotny wzrost cen na rynku nieruchomości. Szczególnie duże zmiany zanotowano na rynkach w miastach o wysokich notowaniach dla inwestorów. Do takich miast zaliczyć należy Wrocław. W artykule przedstawiono zmiany cen na wrocławskim rynku nieruchomości. Przeprowadzono delimitację przestrzeni miejskiej Wrocławia na jednorodne pod względem cenotwórczym strefy. W wyodrębnionych strefach opracowano modele zmiany cen nieruchomości w czasie. Modele te, posłużyć mogą do prognozowania cen nieruchomości komunalnych i w konsekwencji do szacowania przyszłych, spodziewanych wpływów do budżetu miasta. (abstrakt oryginalny)

8

Descriptive Analysis of Nnonstationarity of the Time Series on Real Estate Market

75%

Kulesza S., Belej M.

Journal of International Studies

|

2015

|

8

|

nr 2

34-42

The paper aims at analyzing the dynamics of the housing prices treated as a time-series of a stochastic process. Obtained results show that in a longer perspective these prices form a nonstationarity process characterized by time-variant statistical descriptors. On the other hand, the prices analyzed within much shorter time windows appear to remain stationary, and are found to be developed in a random walk process. In such a case, the price distribution is close to normal distribution. (original abstract)

9

Catastrophe Theory in Explaining Price Dynamics on the Real Estate Market

75%

Belej M.

Real Estate Management and Valuation

|

2013

|

vol. 21, iss. 3

51-61

The real estate market is an open system, which implies that it is able to exchange signals with other open systems and dynamic systems. The evolution of a market system over time can be described mathematically. If the system's sensitivity threshold to external stimuli is exceeded, it becomes destabilized and moves from a near-balanced state to a state that is far from equilibrium. Those dynamic processes often induce key changes in the system's trajectory of evolution. In search of equilibrium, the system becomes transformed in a process of discontinuous and discrete changes in state variables. The above statement constitutes the research hypothesis in this article. In this study, an attempt was made to develop a mathematical model for visualizing the evolutionary path of the real estate market in the form of continuous changes interrupted by discontinuous changes. The qualitative transformation of the system will be evaluated with the use of the catastrophe theory.(original abstract)

10

Maksymalna strata w przypadku rynków modulowanych procesami Markowa

63%

Czernik T.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2009

|

Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2008

71-88

Jednym z największych wyzwań stojących przed finansami XXI w. jest analiza ryzyka, W ciągu ostatnich kilku lat wiedza o ryzyku zwiększyła się znacząco. Jednym z przejawów wzrostu zainteresowania jest coraz większa liczba proponowanych miar. W opracowaniu rozważono rynek modulowany dwustanowym procesem Markowa. Wyznaczono analityczne wyrażenia na prawdopodobieństwo, że cena spadnie choć raz poniżej ustalonego poziomu. W przypadku skończonych intensywności przejąć przeprowadzono symulacje Monte Carlo.(fragment tekstu)

11

Stabilność stanu równowagi na rynku konkurencyjnym z nieklasycznym równaniem dynamiki cen i czasem dyskretnym

63%

Panek E.

Przegląd Statystyczny

|

2010

|

57

|

z. 2-3

5-15

W pracy przedstawiony został model stacjonarnego rynku konkurencyjnego z nieklasycznym równaniem dynamiki cen. Uogólnia ono klasyczne równanie dynamiki cen na rynku konkurencyjnym i opisuje taki mechanizm ich kształtowania, który wpływa hamująco z jednej strony na wzrost cen towarów w nadmiarze, z drugiej strony na spadek cen towarów deficytowych. (fragment tekstu)

12

Rola cen i wolumenu jako czynników eksportu Polski

63%

Wasiak I.

Zeszyty Naukowe Zachodniopomorskiej Szkoły Biznesu Firma i Rynek

|

2012

|

nr 1

73-82

W artykule przedstawiono analizę dwóch głównych czynników determinujących eksport krajów i regionów, tj. ceny i wolumenu na przykładzie Polski. Celem opracowania jest próba odpowiedzi na pytanie: który z wymienionych czynników odegrał większą rolę w osiągnięciu bardzo wysokiej dynamiki polskiego eksportu, jako podstawy ożywionego wzrostu gospodarczego naszego kraju w ostatniej dekadzie. Teoretyczną podstawą analizy empirycznej są założenia dwóch modeli rozwoju eksportu, bazujących na strategii niskich ( np. Chiny ) lub też wysokich cen ( np. Niemcy, Japonia oraz - w innym aspekcie - kraje OPEC ). Analizą objęto przede wszystkim ubiegłą dekadę z uwagi na chęć ukazania wpływu akcesji Polski do Unii Europejskiej. (abstrakt oryginalny)

13

A Generalized Derivation of The Black-Scholes Implied Volatility Through Hyperbolic Tangents

63%

Mininni M., Orlando G., Taglialatela G.

Argumenta Oeconomica

|

2022

|

nr 2 (49)

23-57

This article extends the previous research on the notion of a standardized call function and how to obtain an approximate model of the Black-Scholes formula via the hyperbolic tangent. Although the Black-Scholes approach is outdated and suffers from many limitations, it is still widely used to derive the implied volatility of options. This is particularly important for traders because it represents the risk of the underlying, and is the main factor in the option price. The approximation error of the suggested solution was estimated and the results compared with the most common methods available in the literature. A new formula was provided to correct some cases of underestimation of implied volatility. Graphic evidence, stress tests and Monte Carlo analysis confirm the quality of the results obtained. Finally, further literature is provided as to why implied volatility is used in decision making.(original abstract)

14

Agricultural Commodities: an Integrated Approach to Assess the Volatility Spillover and Dynamic Connectedness

63%

Mishra A., Kumar R. P.

Economics and Business Review

|

2021

|

7 (21)

|

nr 4

28-53

In this article the dynamic connectedness between the five agricultural commodities is examined by implementing the Diebold and Yılmaz (VAR based) and TimeVarying Parameter Vector Autoregressions (TVP-VAR) measures for understanding the time-varying variance-covariance mechanism using daily data for the period of 2005 to 2019. The findings reveal that at an overall level all the commodity prices are less susceptible to significant volatility shocks from other commodities specifically before the introduction of the pan-India electronic trading portal (eNAM). Cotton prices do not show any variation due to spillover from others for the entire study period. The volatility spillover is visible post eNAM period particularly for the commodity stock prices. Whereas at an overall level the total directional connectedness has gone down in the post eNAM era. The network analysis suggests that the commodity stock prices show a stronger association as compared to market prices. Generally commodity prices show volatility connectedness but with respect to their own market which means strong spillover is missing among both the markets. (original abstract)

15

Rozwój aglomeracji miejskich i ich znaczenie dla rozwoju lokalnego rynku nieruchomości

63%

Gawron H.

Zarządzanie i Finanse

|

12 (2014)

|

nr 4

135-151

Jednym z nowych zjawisk we współczesnych społeczeństwach jest powstawanie dużych aglomeracji miejskich. Społeczno-ekonomiczny mechanizm powstawania aglomeracji i jego skutki wymagają jeszcze szerokich interdyscyplinarnych badań. Jednym z etapów powstawania aglomeracji jest suburbanizacja terenów podmiejskich. Autor na przykładzie powstawania aglomeracji poznańskiej i procesów suburbanizacji na tym terenie próbował ocenić skutki demograficzne i społeczne oraz urbanistyczne tych procesów. Następnie próbował ocenić, w jaki sposób rozwój tych procesów wpływał na rozwój lokalnego rynku nieruchomości budowlanych. Stwierdzono na podstawie badań wyraźny okresowy wzrost obrotów i cen działek pod budownictwo jednorodzinne w strefie podmiejskiej Poznania. Kryzys na rynku nieruchomości spowodował spadek zainteresowania ze strony inwestorów indywidualnych zakupem działek pod budownictwo mieszkaniowe. Pojawili się jednak na tym rynku deweloperzy, którzy oferują różne, dość atrakcyjne i konkurencyjne z mieszkaniami czy tym bardziej domami w mieście, formy zabudowy mieszkaniowej. Tak więc taki segment rynku nieruchomości jak rynek mieszkaniowy na terenach podmiejskich nadal rozwija się i w istotny sposób wpływa na warunki funkcjonowania lokalnych rynków mieszkaniowych w dużych aglomeracjach miejskich. (abstrakt oryginalny)

16

Znaczenie relacji cenowych do oceny koniunktury w rolnictwie

63%

Płonka A., Musiał W.

Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu

|

2012

|

14

|

z. 1

390-394

Podjęto problem oceny relacji cen artykułów rolnych do cen środków do produkcji rolnej. Obliczono tzw. nożyce cenowe, które stanowiły cząstkowy wskaźnik zmian koniunktury w rolnictwie. Wskaźnik ten w okresie dobrej koniunktury rolnej przed wielkim kryzysem lat 30. XX wieku wynosił ponad 1,0, a następnie w okresie kryzysu spadł do poziomu bliskiego 0,6. Także w latach 80. i 90. XX w. koniunktura w rolnictwie uległa dwukrotnie istotnemu załamaniu. Dobra dla rolnictwa koniunktura występowała w okresach niepokojów politycznych poprzedzających reformy gospodarcze. Pogorszenie jej następowało w okresach stabilizacji cenowej na rynkach żywności i środków produkcji rolnej. (abstrakt oryginalny)

17

Ocena stabilności złotego w ujęciu krajowym i międzynarodowym w obliczu kryzysu militarnego

63%

Błaszczyk P., Pająk K.

Przegląd Ekonomiczny

|

2022

|

nr 24

48-54

Celem niniejszego opracowania w ramach raportu "Obserwatorium Ekonomicznego PTE" jest ocena stabilności złotego w ujęciu wewnętrznym i zewnętrznym w 2021 r. na tle 2020 r. wraz z uwzględnieniem sytuacji bieżącej w 2022 r. W pierwszym aspekcie poddano analizie stabilność cen w Polsce na tle Unii Europejskiej i strefy euro, a w drugim aspekcie poddano analizie stabilność kursu złotego w odniesieniu do dolara i euro. Na zakończenie zanalizowano zarys decyzji Narodowego Banku Polskiego w zakresie ustalania stóp procentowych. W odróżnieniu od poprzednich raportów ocena ta ma charakter nie tylko opisowy i empiryczny - dodatkowo podjęto tutaj próbę oceny punktowej. Ma ona w znacznym stopniu charakter subiektywny i ekspercki. (fragment tekstu)

18

The Average Price Dynamics - Continuous Time Deterministic Model

63%

Białek J.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2007

|

206 Methods of Multivariate Statistical Analysis and Their Applications

299-310

We wcześniejszej pracy (Białek 2004) prezentowana jest definicja indeksu przeciętnej dynamiki cen agregatu dla zadanego okresu. Jednakże jest to definicja oparta na modelu z czasem dyskretnym. Przy dużej częstotliwości zmian cen i produkcji może być kłopotliwa w użyciu, a już na pewno jej zastosowanie byłoby procesem bardzo złożonym i czasochłonnym. Wygodniej jest zaproksymować procesy cen i produkcji pewnymi funkcjami ciągłymi i użyć odpowiednika definicji Ip dla czasu ciągłego. W niniejszej pracy przedstawiono konstrukcję takiej właśnie definicji w ujęciu deterministycznym. Prezentowane własności proponowanego indeksu, o charakterze wręcz aksjomatycznym, oraz przykłady potwierdzają słuszność stosowania wprowadzonego indeksu. (abstrakt oryginalny)

19

Evaluation of the Applicability of Statistical Methods in Studies on Price Dynamics on the Real Estate Market

63%

Kokot S., Bas M.

Real Estate Management and Valuation

|

2013

|

vol. 21, iss. 1

49-58

The specific character of the real estate market is the reason why observations of transaction prices seen as statistical variables are taken in a non-standard way. In the traditional approach each time period or specific moments of time are attributed with one observation of a studied variable per one object. In the case of the real estate market, this is not possible since transactions relate to different objects, i.e., properties, and occur at irregular, or even random, moments. This is why traditional methods used to examine the dynamics of economic phenomena must be adapted to specific conditions on the real estate market. Keeping that in mind, the aim of this paper is to adapt classical statistical examination methods of dynamics to specific conditions of the real estate market followed by the actual examination of the dynamics of real estate prices in three sub-segments of the housing market in Szczecin. On its basis, the authors evaluate various methods of examining real estate price dynamics in terms of their applicability in real estate appraisal procedures and, in a broader perspective, present characteristic phenomena that can be observed on the real estate market. (original abstract)

20

Nieracjonalne oczekiwania

63%

Łyziak T.

Gazeta Bankowa

|

2003

|

nr 48

24-25

W Polsce istnieje relatywnie silniejsza niż w krajach strefy eura długookresowa zależność oczekiwań inflacyjnych oraz stopy inflacji bieżącej.