Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Examining the Determinants of Import Demand in Tanzania : an ARDL Approach

100%

Vacu N. P., Odhiambo N. M.

International Entrepreneurship Review

|

2022

|

8

|

nr 1

65-75

Objective: This study estimates the determinants of import demand in Tanzania using time-series data for the period from 1985 to 2015.Research Design & Methods: The study applied the ARDL approach on Tanzania's time-series data to examine the key drivers of import demand. The study used both aggregate import demand model (i.e., Model 1) and disaggregated import demand models, i.e., Model 2 (for consumer goods), Model 3 (for intermediate goods) and Model 4 (for capital goods) to examine this linkage.Findings: The study found that in Model 1, aggregate imports in Tanzania are positively influenced by investment and exports, and negatively determined by trade policy. In Model 2, it was found that imports for consumer goods are positively influenced by consumer spending and foreign reserves, but negatively influenced by trade policy. In Model 3, imports for intermediate goods were found to be positively influenced by exports in the long run. Finally, in Model 4, the study found imports for capital goods to be positively influenced by exports (in the short- and long-run), but negatively influenced by investment (in the short-run).Implications & Recommendations: The study recommends that policymakers in Tanzania should strengthen their macroeconomic policies to ensure that their imports are not consumption-based and have an enhancing effect on the country's economic activities.Contribution & Value Added: The study contributes to the empirical body of knowledge by incorporating various components of disaggregated import demand. This is an aspect that is scant in the existing literature as most previous studies only focused on aggregate import demand. (original abstract)

2

Estimation Methods Comparison of SVAR Models with a Mixture of Two Normal Distributions

75%

Maciejowska K.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2010

|

2

|

nr 4

279-314

This paper addresses the issue of obtaining maximum likelihood estimates of parameters for structural VAR models with a mixture of distributions. Hence the problem does not have a closed form solution, numerical optimization procedures need to be used. A Monte Carlo experiment is designed to compare the performance of four maximization algorithms and two estimation strategies. It is shown that the EM algorithm outperforms the general maximization algorithms such as BFGS, NEWTON and BHHH. Moreover, simplification of the problem introduced in the two steps quasi ML method does not worsen small sample properties of the estimators and therefore may be recommended in the empirical analysis. (original abstract)

3

Model korekty błędem i jego funkcja trendu przełącznikowego - symulacja i interpretacja

75%

Ossowski J. C.

Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka

|

2018

|

nr 4

19-49

W części teoretycznej artykułu zdefiniowano funkcję trendu przełącznikowego przyporządkowanego jednoznacznie dynamicznemu modelowi korekty błędem (ECM). Przełącznikami w zdefiniowanym trendzie są zmienne egzogeniczne modelu dynamicznego. Prowadząc rozważania dotyczące obu postaci przyczynowo-skutkowego modelu autoregresyjnego: zdefiniowano krótko- i długookresowe efekty mnożnikowe oddziaływania zmiennych egzogenicznych na zmienną endogeniczną; przedstawiono wykresy graficzne trendu przełącznikowego wraz z jego granicznymi poziomami; przeprowadzono symulację zachowania się zmiennej endogenicznej dla założonych zmian zmiennych egzogenicznych; sprawdzono równoważność rozpatrywanego modelu korekty błędem z jego trendem przełącznikowym w warunkach deterministycznych i stochastycznych zmian. (abstrakt oryginalny)

4

Modeling Nigerian Government Revenues and Total Expenditure: Combined Estimators' Analysis and Error Correction Model Approach

75%

Ayinde K., Bello A. A., Ayinde O. E., Adekanmbi D. B.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2015

|

7

|

nr 1

1-14

The national total expenditure of a country is precipitated on several factors of which revenue generated could be one and very significant. This paper therefore examines the contribution of some selected sources of Nigerian government revenue to total national expenditure. Statistical and econometric techniques used for the data analysis are unit root test, cointegration test, combined estimators' analysis, the error correction model (ECM) and the feasible generalized linear (FGLS) estimators. Results showed that the variables are non stationary but are stationary at first difference. The long-run relationship of total expenditure on oil revenue, non-oil revenue, federation account and federal retained revenue revealed that the variables are cointegrated and required the use of combined estimators. The effect of nonoil revenue and federal retained revenue is very significant. Investigations on the short-run modeling necessitated the use of FGLS estimators. The effect of ECM and federal retained revenue is very significant. Consequently, other sources of revenue apart from federal retained revenue need to be enhanced and tailored towards improving economic growth and development through national expenditure. (original abstract)

5

Asymmetric Price Adjustments in the Fuel Market

75%

Leszkiewicz-Kędzior K., Welfe A.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2014

|

6

|

nr 2

105-127

The purpose of the article is to verify a hypothesis about the asymmetric pass-through of crude oil prices to the selling prices of refinery products (unleaded 95 petrol and diesel oil). The distribution chain is considered at three levels: the European wholesale market, the domestic wholesale market and the domestic retail market. The error correction model with threshold cointegration proved to be an appropriate tool for making an empirical analysis based on the Polish data. As found, price transmission asymmetry in the fuel market is significant and its scale varies depending on the level of distribution. The only exception is the wholesale price transmission to the domestic refinery price. All conclusions are supported by the cumulative response functions. The analysis sheds new light on the price-setting processes in an imperfectly competitive fuel market of a medium-sized, non-oil producing European country in transition. (original abstract)

6

Krótko- i długookresowe skorygowane krańcowe skłonności do konsumpcji : gospodarka Polski w latach 1995-2018

75%

Ossowski J. C.

Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka

|

2019

|

nr 2

27-57

We wstępnej części artykułu - odwołując się do teorii Keynesa - omówiono i zdefiniowano podstawowe relacje makroekonomiczne pomiędzy konsumpcją globalną a produktem krajowym brutto. W następnej kolejności przeprowadzono analizę informacji statystycznych dotyczących prywatnych wydatków konsumpcyjnych gospodarstw domowych (C) oraz globalnych wydatków konsumpcyjnych społeczeństwa (CO) na tle produktu krajowego brutto (PKB) w Polsce w latach 1995-2018. Przeprowadzona analiza materiału empirycznego pozwoliła na sformułowanie wstępnych założeń dotyczących analizowanych makrozależności. W zasadniczej części teoretycznej artykułu - odwołując się między innymi do wniosków z części empirycznej analizy - sformułowano hipotezę badawczą, zgodnie z którą: zależność pomiędzy konsumpcją realną (C lub CO) a produktem krajowym brutto (PKB) ma charakter liniowy, inercyjny oraz podlega mechanizmowi korekty. Celem zweryfikowania postawionej hipotezy sformułowano autoregresyjny model konsumpcji globalnej, który podlegał mechanizmowi korekty błędem (ECM). Na podstawie postaci analitycznej rozważanego modelu zdefiniowano następujące mierniki: -krótkookresową, natychmiastową nieskorygowaną krańcową skłonność do konsumpcji (SrKSKim), -krótkookresową skorygowaną krańcową skłonność do konsumpcji (SrKSKcrd),-długookresową skorygowaną krańcową skłonność do konsumpcji (LrKSKcrd). Ponadto zdefiniowano funkcję trendu przełącznikowego, który przyporządkowano rozważanemu dynamicznemu modelowi korekty błędem (ECM).W części empirycznej artykułu rozpatrzono dwie wersje rozważanego autoregresyjnego modelu konsumpcji z mechanizmem korekty. W pierwszej wersji modelu uzależniono realną konsumpcję prywatną gospodarstw domowych (C) od produktu krajowego (PKB). Z kolei w drugiej wersji uzależniono realną konsumpcję całkowitą społeczeństwa (CO) od produktu krajowego (PKB). Obie wersje modelu oszacowano, zweryfikowano oraz zinterpretowano. Przeprowadzona analiza oszacowanych wersji modelu potwierdziła sformułowaną w części teoretycznej hipotezę badawczą zgodnie z którą realna konsumpcja:-jest liniowo zależna od produktu krajowego brutto,-ma charakter inercyjny,-jest korygowana w czasie. (abstrakt oryginalny)

7

Analiza powiązań między indeksami giełdy francuskiej, holenderskiej i belgijskiej z wykorzystaniem modelu korekty błędem

75%

Prenzena P.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2016

|

nr 289

109-126

Celem artykułu jest ocena stopnia powiązań między indeksami CAC40, AEX i BEL20 oraz odpowiedź na pytanie, w jakim stopniu sytuacja na danym rynku wpływa na rozwój zdarzeń na rynku z nim powiązanym. W badaniu wykorzystano model korekty błędem, który dostarcza informacji zarówno o zależnościach krótkookresowych między analizowanymi zmiennymi, jak i równowadze długookresowej. W części teoretycznej artykułu przedstawiono podstawowe założenia teorii kointegracji, a także wybrane testy pierwiastków jednostkowych oraz stacjonarności. Wyniki analizy empirycznej potwierdziły, że pomiędzy rozpatrywanymi parami indeksów giełdowych występują istotne zależności oraz istnieje mechanizm powracania do stanu długookresowej równowagi. (abstrakt oryginalny)

8

Przestrzenne zróżnicowanie w finansowaniu działalności B+R jako miara potencjału innowacyjnego

75%

Szajt M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2015

|

nr 392 Gospodarka regionalna w teorii i praktyce

119-128

Artykuł dotyczy wyników badań przestrzennego zróżnicowania poziomu i struktury w finansowaniu działalności badawczo-rozwojowej w Europie. Pod uwagę wzięto zarówno źródła finansowania, jak i sektory, które decydowały o wykorzystania poszczególnych środków. Porównanie na gruncie międzypaństwowym i międzyregionalnym w ujęciu krajowym i unijnym wskazuje - przy uwzględnieniu wyników w postaci aktywności patentowej - na możliwości poszczególnych obszarów. Jako narzędzia badawcze wykorzystano metody statystyczne i ekonometryczne z zakresu ekonometrii przestrzennej. Mimo powszechnie przyjętego założenia: kluczowej roli finansowania w kształtowaniu innowacyjności, do jego spełnienia potrzebne są również inne warunki zasugerowane w toku badań. Z tego względu wnioskowanie o potencjale innowacyjnym jedynie na podstawie poziomu wydatków na działalność B+R nie jest właściwe(abstrakt oryginalny)

9

Do Financial Development and Personal Remittances Matter in South African Economic Growth? : a Bound Testing Investigation

63%

Olarewaju O. M., Akinola G. W., Yearwood V.

Business and Economic Horizons

|

2018

|

vol. 14, iss. 5

954-969

This study explores the relationship amongst financial development, remittances and the economic growth of South Africa using quarterly data spanning the period 1995Q01 to 2015Q04. The study used Augmented Dickey-Fuller (ADF) and Phillips-Perron (PP) techniques for the unit root test and the variables were found to be stationary at level and at first difference. Findings from the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) bound testing approach to co-integration revealed that a long-run relationship exists amongst these variables. Also, the Error Correction Model (ECM) showed that it required a 36% quarterly speed for maladjustment in the model to return equilibrium. This study concluded that the financial development sector should be improved to engender sufficient and adequate performance that would led to an effective impact of a long-run GDP growth. An increase in the gross capital formation that could lead to a long-run decrease in GDP growth should be avoided. Policy makers should formulate policies that could improve financial development in order to enhance the country's economy to reap the potential gain of remittance which could enhance economic growth.(original abstract)

10

The Elasticity of the Office Space Market in Poland : Looking for the London Effect

63%

Nowak K.

Świat Nieruchomości

|

2019

|

nr 2(108)

5-18

Purpose: The article concerns elasticities of demand on the office space market. The article presents indicated in the literature reasons for discrepancies in the magnitude of elasticities of demand on local office space markets. The purpose of the article is to verify the presence of the so -called London effect on the Polish office space market. Methods: The verification of the hypotheses stated in the study was carried out by comparison of the calculated price and income elasticities of demand on the office space markets in Warsaw, Krakow, Wroclaw and Poznan. For the purpose of the study two econometric models were formulated with the use of the Error Correction Model approach. Findings: The London effect was verified on the four major office space markets in Poland. To this end, two research hypotheses were formulated, stating that price elasticity of demand and income elasticity of demand on the office space market in Warsaw are lower in magnitude than on the markets in Krakow, Wroclaw and Poznan put together. Based on the study, the presence of the London effect on the four major office markets in Poland cannot be unambiguously confirmed. Research implications: Dependencies between the rent and the number of employees and the need for office space are different in Warsaw than on the office space markets in Krakow, Wroclaw and Poznan. (original abstract)

11

Reaction of the Interest Rates in Poland to the Interest Rates Changes in the USA and Euro Zone

63%

Przekota G., Waściński T., Sobczak L.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2011

|

12(XII)

|

nr 1

125-133

Behavior of interest rates is of key importance for understanding the functioning of an open economy. The simplest models usually assume equal interest rates in individual countries, while the international arbitrage serves as a mechanism of their equalization. In our study an attempt has been made to determine whether and to what extend the interest rates in the Polish market are linked to the USA and the euro zone exchange rates. The analyses have been carried out for rates of different maturity terms, using the integration and co-integration concept. The analyses indicate that differences between the Polish interest rates, and those in the USA and the euro zone have strongly diminished. Cointegration analyses show the existence of a long-term linkages between the domestic and foreign interest rates, in particular with those in the euro zone. The nature of co-integrating relationships was different in the period 2001-2004 as compared with that after 2004, when we see a stronger impact of the euro zone rates than those of the USA. It may be assumed that the Polish accession to the EU had certain influence in the change of the above mentioned relationships. (original abstract)

12

Koniunktura na polskim rynku kapitałowym wobec sytuacji na rynkach wiodących

63%

Waściński T., Przekota G., Sobczak L.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2009

|

10(X)

|

nr 1

243-251

W przedstawionym artykule "Koniunktura na polskim rynku kapitałowym wobec sytuacji na rynkach wiodących" podjęto próbę określenia siły i kierunku powiązań pomiędzy indeksem WIG Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie a indeksami wiodących giełd światowych: Stany Zjednoczone (S&P 500) oraz Japonia (NIKKEI 225). Analizie poddano dane dzienne wartości wybranych indeksów giełdowych za lata 2000-2008. Wykorzystano tutaj proste metody korelacyjne oraz model z Mechanizmem Korekty Błędem. Wyniki badań wskazują na pełne zintegrowanie polskiego rynku z rozwiniętymi rynkami zagranicznymi. Wysoka siła powiązania uwidoczniła się w ostatnich latach. Reakcja rynku polskiego na sytuację na rynkach zagranicznych następuje w czasie rzeczywistym. Podstawową przyczyną integracji rynków jest ich otwartość oraz rozwój technik komunikacji.(abstrakt oryginalny)

13

Determinants of Trade Balance in Polish and Czech Manufacturing Sectors

63%

Olczyk M., Kordalska A.

Equilibrium

|

2018

|

13

|

nr 3

445-466

Research background: A strong industrial base is essential for achieving long-term sustainable economic growth and export competitiveness. In that sense, manufacturing remains a significant contributor to exports in the CEE countries. However, its role and its influence vary between CEE economies and change over time.Purpose of the article: The main objective of this paper is to compare the determinants of the international competitiveness, measured by the net exports of the manufacturing sectors in the Czech and Polish economies, by using the database of 13 manufacturing sub-sectors in 1995-2011. The authors research the question of how much foreign and domestic demand, the level of labour costs, the level of sector innovation intensity, the level of sector openness to foreign markets as well as sectoral labour productivity influence the changes in trade balance.Methods: Our approach is based on employing an error correction model and SUR model to disaggregated sectoral manufacturing data.Findings & Value added: The results of the analysis conducted show substantial differences in the roles particular variables play in explaining the net exports in individual sectors. For the majority of Polish and Czech manufacturing sub-sectors, generation of positive trade balance is determined by relative demand growth. An increasing labour productivity influences heavily a positive trade balance of Polish goods in majority of sub-sectors, however, a key factor in Czech sub-sectors is decreasing unit labour costs. The results of the analysis indicate mostly a greater impact of the researched factors on net exports in long rather than short term and the better capacity of the Czech economy to correct deviations from the equilibrium. (original abstract)

14

Oil Prices, Production and Inflation in the Selected EU Countries : Threshold Cointegration Approach

63%

Geise A., Piłatowska M.

Dynamic Econometric Models

|

2014

|

14

71-91

W artykule wykorzystuje się podejście kointegracji progowej, które zostało opracowane przez Endersa i Siklosa (2001) w celu zbadania zależności między cenami ropy a aktywnością gospodarczą (wyrażoną przez produkcję i inflację) z uwzględnieniem wystąpienia zmiany strukturalnej dla sześciu wybranych państw UE. Podejście to pozwala na różną szybkość dostosowań do długookresowej równowagi w zależności, czy produkcja jest powyżej czy poniżej długookresowej zależności. Ponadto, dla zbadania krótko- i długookresowej przyczynowości między produkcją, cenami ropy i inflacją, zostały oszacowane progowe modele korekty błędem. Otrzymane wyniki wskazują, że dla Francji, Danii i całej Unii Europejskiej zmienne te są skointegrowane, przy czym proces dostosowawczy ma asymetrycznych charakter. (abstrakt oryginalny)

15

Examining the Nexus Between Exchange Rate Volatility and Export Performance: Empirical Evidence from the Egyptian Experience

63%

Aly H., Hosni R.

Business and Economic Horizons

|

2018

|

vol. 14, iss. 3

542-560

This paper investigates the relationship between exchange rate volatility and export performance of the Egyptian economy for the period (1980-2016). Moving average standard deviation and conditional standard deviation from GARCH model are used to generate two different measures of exchange rate volatility. The co-integration results indicate the existence of a unique long-run relationship between the real value of non-petroleum exports (as well as the volume of total exports) and the GARCH measure of exchange rate volatility. Using a Vector Error Correction Model, it is found that the volatility of the real effective exchange rate has a significant negative effect on real exports, whereas the effect of the level of real effective exchange rate itself, is not found to be statistically significant. Relevant policy implications are derived from these results. (original abstract)

16

Tomato Market Integration: A Case Study of the Durban and Johannesburg Fresh Produce Markets in South Africa

63%

Baiyegunhi L. J. S., Sharaunga S., Dlangisa S., Ndaba N.

Journal of Agribusiness and Rural Development

|

2018

|

z. 3 (49)

239-249

In a market-driven economy, price indicators guide and regulate production, consumption and marketing decisions over time, form and place. Identifying the causes of price differentials across markets is important for understanding markets. This study analyzes the market price integration of tomato in Durban and Johannesburg fresh produce markets in South Africa, using secondary monthly time series of wholesale price data for the period 2008-2012. Cointegration was tested using the Augmented Engle-Granger (AEG) test, while the direction of causality between Johannesburg and Durban prices was tested using the error correction model (ECM). The results showed that the two markets were integrated. Furthermore, the results also revealed that following a shock to the market that causes disequilibrium, economic agents take about a month to adjust back to equilibrium; the response to the shock is faster in the Durban market than in the Johannesburg market. The high degree of market integration suggests that the South African fresh produce market is quite competitive and provides little justification for government intervention designed to improve competitiveness or to enhance market efficiency. Policy implications for an improved and effective tomato marketing program were also discussed. (original abstract)

17

Asymetria w transmisji cen pszenicy paszowej między rynkiem polskim i niemieckim

63%

Hamulczuk M.

Journal of Agribusiness and Rural Development

|

2015

|

z. 1 (35)

57-65

Celem opracowania była ocena występowania potencjalnych asymetrii w transmisji poziomej między cenami pszenicy paszowej w Polsce i w Niemczech. W badaniach empirycznych wykorzystano procedurę testowania asymetrii na postawie modeli TAR i M-TAR oraz modele ECM. Wyniki badań potwierdziły występowanie długookresowej zależności między cenami w Polsce i Niemczech oraz asymetryczne dostosowania cen pszenicy do równowagi długookresowej. (abstrakt oryginalny)

18

Asymetryczny wpływ zmian kursu walutowego na gospodarkę Polski

63%

Karp P.

Gospodarka Narodowa

|

2015

|

nr 6

29-49

Celem artykułu jest analiza odmienności reakcji gospodarki Polski w zależności od zmian kursu walutowego wywołujących aprecjację lub deprecjację złotego względem euro. Cechą charakterystyczną gospodarek otwartych o małej i średniej wielkości, do których zalicza się również Polska, jest duża wrażliwość na oddziaływanie wielu egzogenicznych szoku. Wahania kursu walutowego są impulsami, które silnie oddziałują na wymianę zagraniczną, poziom cen i funkcjonowanie całego systemu ekonomicznego. Ze względu na złożoność relacji miedzy zmiennymi ekonomicznymi, przeprowadzenie właściwych analiz symulacyjnych możliwe jest jedynie na kompletnym modelu makroekonometrycznym. W tej roli wykorzystany został miesięczny model WM-1, który w swej strukturze zawiera również asymetryczne równania postaci TECM. W dwóch symulacjach przyjęto założenie o utrzymujących się przez trzy miesiące egzogenicznych symetrycznych szokach wpływających bezpośrednio na aprecjację i deprecjację kursu walutowego. Wprowadzone zaburzenia powodują uruchomienie mnożnika kursowego i w konsekwencji reakcję wszystkich zmiennych makroekonomicznych. W zależności od kierunku impulsu reakcja systemu ma charakter asymetryczny, zarówno pod względem siły reakcji, jak i szybkości powrotu do rozwiązania bazowego. Wyniki analiz symulacyjnych wskazują na silniejszą reakcję powodowaną aprecjacją złotego niż deprecjacją. Wprowadzone zaburzenie płynące bezpośrednio ze sfery nominalnej pobudza także zmiany procesów produkcji, inwestycji i zatrudnienia, a więc całej sfery realnej, i utrzymują się przez okres znacznie dłuższy niż okres oddziaływania samego impulsu.(abstrakt oryginalny)

19

Czy WIBOR O/N odzwierciedla cenę pieniądza jednodniowego?

63%

Miłobędzki P.

Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego

|

2009

|

nr 4/2

449-456

W pracy sprawozdaje się wyniki badania zależności pomiędzy stawkami referencyjnymi WIBOR O/N i Polonia w okresie 31.01.2005-1.05.2009 roku. Podstawą wnioskowania o postaci zależności i sile jej natężenia jest wektorowy, dwuwymiarowy model korekty błędem ze składnikiem korekty budowanym w oparciu o progowe modele autoregresyjny TAR i M-TAR. Badanie wykazało symetrię dostosowania obu stawek do ich relacji równowagi długookresowej. Stwierdzono ponadto, iż stawka WIBOR O/N jest obciążoną prognozą stawki Polonia. Obciążenie mierzone odchyleniem spredu obu stawek referencyjnych od ich relacji równowagi długookresowej wyniosło 0,15 punktu procentowego. Stawka Polonia okazała się być przyczyną w rozumieniu Grangera dla stawki WIBOR O/N. Nie stwierdzono występowania przyczynowości o przeciwnym zwrocie. (abstrakt oryginalny)

20

Economic Growth and CO2 Emissions : a ECM Analysis

63%

Kasperowicz R.

Journal of International Studies

|

2015

|

8

|

nr 3

91-98

Our paper uses the panel data approach to investigate the relationship between CO2 emissions and economic growth for 18 EU Member Countries from 1995 to 2012. The economic growth of countries impels an intensive use of energy which results in growing CO2 emissions, so the pollution is directly linked with economic growth and development. Using basic ECM estimation we verified that the long-run relationship between GDP and CO2 emissions is negative, because the development of new low-carbon technologies enables in the long-run reaching the same production level at lower CO2 emissions and that the short-run relationship between GDP and CO2 emissions is positive, because the fast increase in production can be reached due to more intensive energy use by the existing technologies, then the capacity increases as well CO2 emissions. (original abstract)