Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Monetary Model of Exchange Rate Determination for Slovak and Czech Countries

100%

Rublikova E.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2004

|

nr 1037, t. 2 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 2

210-215

Artykuł w sposób syntetyczny przedstawia podstawy modelu monetarnego kuru walutowego zaproponowanego przez Dorbuscha, jak również podaje interpretację równań modelu. Część empiryczna zawiera analizę kursu korony czeskiej do korony słowackiej. (original abstract)

2

Exchange Rate Dynamics and Unemployment in Eastern European Countries

75%

Shevchuk V.

Studia i Prace Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

|

2009

|

nr 2

63-78

This paper investigates the relationship between a nominal exchange rate and the unemployment rate, as well as wage and consumer price inflation (CPI) rates, based on time-varying parameter (TVP) estimates. The rest of the paper is structured as follows: section 2 briefly overviews the theoretical model with accelerationist Phillips curve, which sketches the exchange rate effects upon unemployment, wage and inflation rates, thus providing the guidelines for empirical estimations. Section 3 describes data and Granger causality tests for five countries – the Czech Republic, Hungary, Poland, the Slovak Republic, and Slovenia. Section 4 presents estimations of the exchange rate effects using the Kalman filter. Finally, a few tentative conclusions are offered in section 5. (fragment of text)

3

Praktyka przeprowadzania interwencji dewizowych a ich skuteczność

75%

Franek S.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2006

|

nr 1109 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka

222-230

W artykule przedstawiono problem interwencji dewizowych w warunkach inflacji. Opisano kilka metod za pomoca których interwencja może być przeprowadzona. Szczególną uwagę zwrócono na efektywność i opłacalność interwencji walutowych banku centralnego.

4

Kryzys gospodarczy a kształtowanie się kursu złotego wobec euro i dolara amerykańskiego w latach 2008-2012

75%

Bukowski S. I., Bukowska J. E.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2013

|

281 Gospodarka w okresie globalnego kryzysu

109-125

Przedmiotem artykułu Sławomira Bukowskiego i Joanny Bukowskiej pt. "Kryzys gospodarczy a kształtowanie się kursu złotego wobec euro i dolara amerykańskiego w latach 2008-2012" jest analiza czynników kształtujących kurs złotego w stosunku do euro oraz do dolara amerykańskiego. Autorzy zwrócili uwagę na rolę takich czynników determinujących, jak: stopy wzrostu PKB, deficyty budżetowe, dług publiczny, stopy inflacji, a także czynniki psychologiczne. (fragment tekstu)

5

Cudowny słaby funt

75%

Fairlamb D.

Business Week - edycja polska

|

2003

|

nr 6 (135)

24-25

Funt spadł wobec euro, ale od maja ubiegłego roku wobec dolara wzrósł o 8 proc. Oznacza to, że ropa i towary, tradycyjnie wyceniane w dolarach są tańsze.

6

Szacunki realnego kursu równowagi długookresowej dla Polski

75%

Przystupa J.

Bank i Kredyt

|

2003

|

nr 11-12

4-14

Przedstawiono szacunki realnego kursu równowagi na podstawie danych miesięcznych i kwartalnych z okresu I kwartał 1993 r. – I kwartał 2003 r. oraz w następujących podokresach: 1993-1998 i 1999 - I kwartał 2003. Podokresy wybrano biorąc pod uwagę zmiany w polityce kursowej, a od 1999 r. w polityce pieniężnej NBP. Szacunki przeprowadzono metodą parytetu siły nabywczej i w oparciu o opracowane przez ekspertów Międzynarodowego Funduszu Walutowego tzw. podejście macroeconomic balance (model równowagi bilansu obrotów bieżących).

7

Giełda : ustalanie jednolitego kursu

75%

Zawiła-Niedźwiecki J.

Przegląd Organizacji

|

1996

|

nr 11

16-17

Pod tym pojęciem rozumie się takie notowania, które polegają na zbieraniu zleceń kupna i sprzedaży przez pewien czas (tydzień, dzień lub kilka godzin) oraz ustaleniu jednolitej ceny, po której zostaną wykonane wszystkie zlecenia możliwe do realizacji w warunkach zgłoszonego popytu i podaży.(fragment tekstu)

8

The statistical properties of free market zloty/dollar exchange rate; the polish experience

75%

Welfe A., Navel S.

Przegląd Statystyczny

|

1994

|

41

|

z. 4

401-412

Główne zadanie badawcze polegało na stwierdzeniu czy statystyczne własności wolnorynkowego kursu walutowego złoty/dolar w Polsce są podobne do własności kursów głównych walut europejskich, które zostały zanalizowane przez innych autorów. Dane dotyczyły notowań dziennych i obejmowały okres od 1 stycznia 1990 do 31 lipca 1992 r. Rezultaty dowodzą, iż rozkład wolnorynkowego kursu walutowego jest niesymetryczny, leptokurtyczny, choć agregacja w czasie powoduje, że staje się on coraz bardziej zbliżony do rozkładu normalnego. Szeregi są niestacjonarne, przy czym stacjonarność można łatwo uzyskać zastępując wartości absolutne logarytmami indeksów łańcuchowych. Zmienność wariancji w czasie powoduje natomiast, że kursy walutowe nie są zmiennymi niezależnymi o jednakowych rozkładach, bowiem średnia jest stabilna a autokorelacja jest nieobecna. Każdy dzień tygodnia może mieć inny rozkład, co wzmacnia hipotezę o zmienności rozkładów w czasie. Własności statystyczne dotyczące wolnorynkowego kursu walutowego złoty/dolar w Polsce pokrywają się dokładnie z własnościami wolnorynkowych kursów głównych walut europejskich. Taka zbieżność nie może być przypadkowa, i nasuwa wniosek, iż wypadkowa sił rynkowych działających w Polsce podobnie wpływa na kształtowanie kursu walutowego. Także rezultaty dotyczące modelu ARCH są analogiczne: efekt niejednorodności wariancji jest silny dla danych dziennych i tygodniowych, zanikając dla obserwacji o mniejszej częstotliwości.

9

Czynniki wpływające na zmienność kursu polskiego złotego wobec dolara w latach 2005-2009

75%

Kochański B.

Debiuty Ekonomiczne

|

2011

|

nr 11 Rynek finansowy i zarządzanie w skali mikro- i makroekonomicznej

299-313

Celem niniejszego artykułu jest przeanalizowanie, czy i w jakim stopniu informacje gospodarczo-polityczne wpływają na fluktuację polskiego złotego wobec dolara. (...) Analizie poddano parę walutową USD/PLN w okresie od 2005 do 2009 roku. (...) Analizą objęto i oceniono wpływ najważniejszych informacji gospodarczo politycznych na zmienność rynkowych kursów walutowych oraz przedstawiono korelacje pomiędzy indeksami giełdowymi, surowcami, stopą procentową FED a wartościami kursów. Wyodrębniono w parze USD/PLN trzy główne długookresowe trendy cenowe, na których podstawie opierają się badania w artykule. (fragment tekstu)

10

Problem premii forward na rynku walutowym - analiza teoretyczna z zastosowaniem eksperymentu Monte Carlo

75%

Raczko M.

Przegląd Statystyczny

|

2009

|

56

|

z. 1

91-106

Niniejszy artykuł przedstawia "problem premii forward" (Forward Premium Puzzle), którą można w uproszczeniu rozumieć jako trwałe odchylenie pomiędzy kursami terminowymi forward a oczekiwanymi kursami spot. Punktem wyjścia artykułu jest prezentacja obecnego stanu badań zarówno teoretycznych jak i empirycznych w odniesieniu do opisanego problemu. Główna część opracowania koncentruje się na porównaniu dwóch regresji: pierwszej opartej na relacji na poziomach (level regression) oraz drugiej opartej na premii forward (forward premium regression). Paradoksalnie, te dwa podejścia do modelowania niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych (Uncovered Interest Parity) dają rozbieżne rezultaty. W artykule pokazano, że jednym z powodów odwrócenia się znaku w przejściu z jednego równania ekonometrycznego do drugiego może być nieobserwowalna zmienna. Wskazano, iż w przypadku wystąpienia stacjonarnej zmiennej reprezentującej premię za ryzyko i odejście od racjonalnych oczekiwań, regresja oparta na poziomach będzie wskazywała, iż kurs forward jest doskonałym predyktorem kursu spot, natomiast specyfikacja oparta o premię forward wskaże, iż występuje negatywna korelacja pomiędzy kursem terminowym forward a jego przyszłą realizacją. Poprzez serię eksperymentów Monte - Carlo wskazano charakterystyki, jakimi powinien się charakteryzować szereg opisujący odejścia od racjonalnych oczekiwań podmiotów ekonomicznych oraz premię za ryzyko. Wykazano, iż zmienna ta powinna charakteryzować się trwałym wysokim współczynnikiem autoregresji (persistent variable) i odpowiednią wariancją. Własności nieobserwowalnej zmiennej mogą zostać wykorzystane w przyszłości w szerszej analizie teoretycznych przyczyn "problemu premii forward". (abstrakt oryginalny)

11

Analiza niestacjonarności kursu walutowego USD/PLN na podstawie danych dziennych i miesięcznych

75%

Syczewska E. M.

Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych / Szkoła Główna Handlowa

|

2002

|

z. 10

159-175

Autorka przedstawiła badania dotyczące rozstrzygnięcia problemu niestacjonarności kursu walutowego USD/PLN, poprzez wszechstronną analizę danych przy użyciu metod nieparametrycznych, związanych z estymacją ułamkowego stopnia integracji oraz z wykrywaniem długiej pamięci szeregu.

12

Bayesowska analiza danych finansowych: modele GARCH dla kursu marki niemieckiej

63%

Osiewalski J., Pipień M.

Folia Oeconomica Cracoviensia

|

1996-1997

|

39-40

83-97

W niniejszej pracy wykorzystano metody bayesowskiego porównywania lub testowania modeli w celu określenia procesu GARCH dobrze opisującego zmiany kursu marki niemieckiej w stosunku do złotego w okresie od lutego 1996 do końca 1997 roku. Omówiono tu także podstawowe definicje i oznaczenia związane z procesami GARCH oraz bayesowską estymację i testowanie, ze szczególnym uwzględnieniem problemu wyznaczania prawdopodobieństw a posteriori konkurujących modeli.

13

Existe-t-il un Lien Entre le Regime de Change et la Diversification des Exportations dans les Pays de la CEDEAO?

63%

Amadou A., Baoula K. W., Ali Y.

Revue Internationale des Economistes de Langue Française : revue de l'Association Internationale de Economistes de Langue Française avec la collaboration Université des Sciences Economiques et de Gestion

|

2020

|

5

|

nr 2

175-197

Le choix des régimes de change demeure un sujet important mais controversé dans les pays en voie de développement qui restent ouvert au reste du monde et dont les exportations sont tributaires des produits primaires. L ' objectif de ce papier est d ' analyser l ' effet du régime de change sur la diversification des exportations des pays de la CEDEAO. Pour ce faire, nous avons adopté une investigation empirique basée sur une régression d ' un modèle linéaire en données de panel constitué de 10 pays de la CEDEAO, sur la période 1990 à 2014, avec la technique d ' estimation des IV-2SLS. Nos résultats indiquent principalement que le régime de change fixe est significativement favorable à la diversification des exportations dans les pays de la CEDEAO. Au regard de ces résultats, pour améliorer la diversification des exportations, les gouvernements de ces pays doivent entreprendre des politiques destinées à maintenir la stabilité de leurs monnaies nationales vis-à-vis des monnaies étrangères à travers une politique de change appropriée.(abstrakt oryginalny)

14

The Role of the Exchange Rate in Poland's Economy. The Empirical Verification of the Dornbusch Model During the Period of 2007 to 2009

63%

Bilski J.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2010

|

239 The Mechanism of Functioning of EMU Euro Zone Enlargement - the New Members' Perspective

27-41

The paper aims to statistically verify the assumptions of the Dornbusch model in Poland's economy in the years from 2007 to 2009. The study determines the role of the exchange rate in achieving equilibrium in the financial market in Poland and the effectiveness of the exchange rate adjustment mechanism: the rate - price in achieving the equilibrium of trade balance. The conclusions allow us to formulate recommendations as regards the role of the exchange rate in economic policy, which has a significant meaning in the process of Poland's accession to the euro zone. (original abstract)

15

Tests of Purchasing Power Parity for New Members of European Union

63%

Rozkrut D.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw

|

2007

|

nr 50, t. 1

197-203

Zgodnie z parytetem siły nabywczej nominalny kurs walutowy między dwoma walutami powinien równać się stosunkowi łącznych poziomów cen pomiędzy dwoma krajami. Chociaż dowody empiryczne dla parytetu siły nabywczej są zróżnicowane, niedawne badania pokazują, że istnieją dowody, iż na dłuższą metę kursy walutowe powracają do pewnego poziomu wyznaczonego przez poziomy cen. Parytet siły nabywczej pomiędzy Eurostrefą, a wybranymi krajami Europy Centralnej (Czechy, Węgry, Polska i Słowacja) został zbadany w artykule, wykorzystując procedurę zaproponowaną przez Abuafa i Joriona, oraz test kointegracji Johansena. (A.T.)

16

Efektywność interwencji walutowych na przykładzie Czech, Węgier i Polski

63%

Konarski M.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2007

|

209 Unia Europejska w gospodarce światowej

123-134

Celem artykułu jest zaprezentowanie doświadczeń Czech, Węgier i Polski w stabilizowaniu kursu walutowego za pomocą interwencji walutowych jako jednego z instrumentów polityki walutowej. Oprócz ogólnego kontekstu ekonomicznego i technicznych aspektów przeprowadzenia interwencji oceniono efektywność stosowanych interwencji walutowych w kontekście przystąpienia tych krajów do ERM II. (fragment tekstu)

17

Changes of Exchange Rate Behavior during and after Crisis

63%

Syczewska E. M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2010

|

11(XI)

|

nr 1

145-157

This study extends earlier analysis, in which behavior of daily exchange rates during the global crisis was compared to that before crisis. We repeat similar comparison for data set extended until the end of April 2010, use ARMA/ARMAX and GARCH models with stock indices as additional regressors, for volatility and returns of EURPLN, EURUSD, USDPLN exchange rates. Marked increase in volatility during crisis, negatively affected quality of models. After crisis volatility and returns seem to stabilize, hence exchange rate risk seems to decline gradually. There is a slight improvement in quality of models after the crisis. (original abstract)

18

Modelowanie jednomiesięcznych zmian nominalnego kursu euro do amerykańskiego dolara

63%

Gajewski M.

Wiadomości Statystyczne

|

2007

|

nr 3

12-22

Artykuł przedstawia metodę badania wpływu stóp procentowych Libor na kurs walutowy EURO/USD na rynku Forex za pomocą zweryfikowanego modelu opartego na teorii niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych (UIP). Badanie to było prowadzone w latach 1995-2004. Wyniki empiryczne pokazały, że otrzymany model nie był zgodny z teorią UIP. Dysparytet stóp procentowych okazał się istotny statystycznie, lecz wpływał na kurs przeciwnie niż postulowano w modelu teoretycznym. Otrzymane wyniki mogą być wykorzystywane przy budowie prognostycznego modelu kursu walutowego. (abstrakt oryginalny)

19

Metody badania stacjonarności kursów walutowych

63%

Gurgul H., Kłęk K.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie

|

2008

|

z. 4

69-88

Przedstawiono wyniki badania stacjonarności kursów złotego wobec pięciu walut: euro, dolara amerykańskiego, franka szwajcarskiego, funta szterlinga oraz jena japońskiego. Przy badaniach stacjonarności zastosowano najważniejsze testy, tzn. ADF, DF-GLS, Phillipsa-Perrona oraz KPSS.

20

Medium Term Determinants of the Polish Zloty - Euro Exchange Rate Misalignment 1995-2004

63%

Kelm R.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2005

|

190 Macromodels 2004 : Problems of Building and Estimation of Econometic Models

7-29

Podstawowym problemem napotykanym przez władze monetarne w okresie poprzedzającym przystąpienie Polski do strefy euro jest wybór optymalnej polityki kursowej. W opracowaniu zaprezentowano mały model strukturalny kursu walutowego złoty/euro skonstruowany w ramach procedur kointegracyjnych na podstawie miesięcznych szeregów czasowych obejmujących okres 1997.07-2004.06. Wyniki estymacji i testy statystyczne wskazują na istnienie dynamicznie stabilnych związków między kursem walutowym urealnionym indeksami cen w przemyśle przetwórczym i realnymi stopami procentowymi w Polsce i strefie euro oraz wybranymi aproksymantam i premii za ryzyko - udziałem w PKB krótkookresowego zadłużenia sektora rządowego i deficytu handlowego. (abstrakt oryginalny)