Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Zagadnienie prognozowania kursu PLN/EUR w zarządzaniu ryzykiem

100%

Kuziak K.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Taksonomia

|

2004

|

11

|

nr 1022 Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania

485-493

Z przedstawionych rozważań wynika, że w zagadnieniu prognozowania kursu PLN/EUR na krótki termin sprawdzają się modele klasy (G)ARCH. Natomiast przedstawiony model IRP, z uwagi na dość duże błędy, sprawdza się tylko w stabilnej sytuacji na rynku walutowym, gdy zmiany kursu są niewielkie. (fragment tekstu)

2

Liniowy model kantoru

100%

Dawara A.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1995

|

nr 696 Dydaktyka matematyki

79-88

Wprowadzenie matematycznych modeli zjawisk gospodarczych do wspomagania decyzji menedżerskich pozwala zmniejszyć ryzyko działania gospodarczego. Zastosowanie technik komputerowych ułatwia przeprowadzenie obliczeń w sensownym czasie. Prezentowany artykuł przedstawia model, którego rozwiązanie i analiza wyników mogą zmniejszyć liczbę błędnych decyzji. (fragment tekstu)

3

Alternatywny sposób transformacji szeregu czasowego w prognozowaniu kursu wymiany euro

75%

Dyduch M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2010

|

nr 103 Prognozowanie w zarządzaniu firmą

50-55

W pracy zaprezentowano prognozę dla szeregu o wysokiej częstotliwości otrzymanej na podstawie modelu, który jest zintegrowany z transformatą falkową, siecią neuronową i algorytmem genetycznym. Prognoza jest wykonana w skali jednego dnia i siedmiu dni dla kursu wymiany euro. (abstrakt oryginalny)

4

Ocena i projekcja rozwoju polskiego rynku walutowego do roku 2003

75%

Kowalewski P., Gąsienica-Szostak T.

Transformacja Gospodarki

|

1999

|

nr 102

87-106

5

Forecasting the Polish Zloty with Non-Linear Models

75%

Rubaszek M., Skrzypczyński P., Koloch G.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2010

|

2

|

nr 2

151-167

The literature on exchange rate forecasting is vast. Many researchers have tested whether implications of theoretical economic models or the use of advanced econometric techniques can help explain future movements in exchange rates. The results of the empirical studies for major world currencies show that forecasts from a naive random walk tend to be comparable or even better than forecasts from more sophisticated models. In the case of the Polish zloty, the discussion in the literature on exchange rate forecasting is scarce. This article fills this gap by testing whether non-linear time series models are able to generate forecasts for the nominal exchange rate of the Polish zloty that are more accurate than forecasts from a random walk. Our results confirm the main findings from the literature, namely that it is dificult to outperform a naive random walk in exchange rate forecasting contest. (original abstract)

6

Forecasting Currency Covariances Using Machine Learning Tree-Based Algorithms with Low and High Prices

75%

Bejger S., Fiszeder P.

Przegląd Statystyczny

|

2021

|

68

|

z. 3

1-15

We combine machine learning tree-based algorithms with the usage of low and high prices and suggest a new approach to forecasting currency covariances. We apply three algorithms: Random Forest Regression, Gradient Boosting Regression Trees and Extreme Gradient Boosting with a tree learner. We conduct an empirical evaluation of this procedure on the three most heavily traded currency pairs in the Forex market: EUR/USD, USD/JPY and GBP/USD. The forecasts of covariances formulated on the three applied algorithms are predominantly more accurate than the Dynamic Conditional Correlation model based on closing prices. The results of the analyses indicate that the GBRT algorithm is the best performing method. (original abstract)

7

Zastosowanie wykładnika Lapunowa i wykładnika Hursta do analizy błędów otrzymanych prognoz wybranych szeregów czasowych

75%

Miśkiewicz M.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2006

|

Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne w finansach i ubezpieczeniach. Część 2

83-90

Celem opracowania jest zastosowanie powyższych narzędzi [wykładnika Lapunowa i wykładnika Hursta] do analizy błędów otrzymanych prognoz ekonomicznych szeregów czasowych, utworzonych z wybranych kursów walut. Do wyznaczenia prognozy użyto metody polegającej na wyznaczeniu w zrekonstruowanej przestrzeni stanów najbliższych sąsiadów punktu poprzedzającego prognozowaną wartość w szeregu czasowym. Dane wykorzystane w opracowaniu pochodzą z ostatnich pięciu lat. Obliczenia przeprowadzono przy użyciu programu napisanego w języku programowania Delphi, pakietu Microsoft Excel oraz programu zamieszczonego w pracy. (fragment tekstu)

8

Widmo zmian kursu euro

75%

Pękała W.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2006

|

Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne w finansach i ubezpieczeniach. Część 2

91-97

Przedstawiono propozycję interpretacji notowań kursu walutowego jako sygnału prawie okresowego, co pozwala na wykrycie pewnych prawidłowości o charakterze okresowym w notowaniach kursu walut. Niestety, zmiany kursu walut są bardzo skomplikowane i trudne do prognozowania.

9

Krytyczne podejście do monetarystycznych modeli kursu walutowego

75%

Gawrońska-Nowak B., Walerysiak G.

Gospodarka w Praktyce i Teorii

|

2008

|

nr 3

19-29

Zaprezentowano obowiązujący w Polsce system płynnego kursu walutowego i jego konsekwencje. Przedstawiono teoretyczne podstawy modeli monetarystycznych z krytycznym komentarzem dotyczącym empirycznej weryfikacji modelu.

10

Testing the Monetary Model for Exchange Rate Determination in South Africa : Evidence from 101 Years of Data

75%

de Bruyn R., Gupta R., Stander L.

Contemporary Economics

|

2013

|

7

|

nr 1

19-32

Evidence in favor of the monetary model of exchange rate determination for the South African Rand is, at best, mixed. A co-integrating relationship between the nominal exchange rate and monetary fundamentals forms the basis of the monetary model. With the econometric literature suggesting that the span of the data, not the frequency, determines the power of the co-integration tests and the studies on South Africa primarily using short-span data from the post-Bretton Woods era, we decided to test the long-run monetary model of exchange rate determination for the South African Rand relative to the US Dollar using annual data from 1910 - 2010. The results provide some support for the monetary model in that long-run co-integration is found between the nominal exchange rate and the output and money supply deviations. However, the theoretical restrictions required by the monetary model are rejected. A vector error-correction model identifies both the nominal exchange rate and the monetary fundamentals as the channel for the adjustment process of deviations from the long-run equilibrium exchange rate. A subsequent comparison of nominal exchange rate forecasts based on the monetary model with those of the random walk model suggests that the forecasting performance of the monetary model is superior. (original abstract)

11

Zastosowanie analizy technicznej do prognozowania kursów walutowych (możliwości i ograniczenia)

75%

Karwowski J.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1993

|

nr 661 Finanse. Rynek i konsumpcja. Studia regionalne. Zagrożenia społeczne

41-50

Autor omówił możliwości zastosowania analizy technicznej w prognozowaniu, założenia dotyczące charakterystycznych cech rynku będące podstawą analizy technicznej (ceny, trendy i wzorce graficzne przebiegu kursu),jej instrumenty - charts - czyli wykresy cen w przeszłości (zależne i niezależne od upływającego czasu), linie podparcia i oporu. Najistotniejszym ograniczeniem tej metody jest bezpośredni dostęp do rynku. W warunkach polskich największe szanse mają pracownicy instytucji finansowych (banków) i wielkich przedsiębiorstw, w ktorych istnieją departamenty walutowe.

12

Exchange Rate Volatility and Industrial Output Growth in Nigeria

75%

Oseni I. O., Adenkule I. A., Alabi M. O.

Journal of Economics & Management / University of Economics in Katowice

|

2019

|

nr 38

129-153

Aim/purpose - This paper examines the relationship between exchange rate volatility and industrial output growth in Nigeria. In spite of the massive revenue emanating from oil wealth, Nigeria has wallowed in intergenerational poverty due to the inability to grow its industrial sector. The dilemma of exchange rate allowed growth of the industrial sector to become enormous. As such, this paper attempts a quantitative analysis of industrial output growth in Nigeria as predicted by an exchange rate volatility using a time series data from the exchange rate and the industry value added from 1986 through 2017. Design/methodology/approach - This paper adopts a quantitative analysis of exchange rate volatility as a predictor of changes in industrial output in Nigeria. Monthly Data on exchange rate from 1986 through 2017 were first analysed to show for their clustering behaviour. Thus, ascertaining whether they are volatile or not. The study employs AR(k)-EGARCH(p,q) models for the calculation of volatility in the growth rate of nominal exchange rates. Then the paper adopts the Auto-Regressive Distributed Lag Approach to account for the long-run and short-run dynamics of industrial output in Nigeria as induced by volatility in the exchange rate for different regimes under the scope. Cite as: Oseni, I. O., Adekunle, I. A., & Alabi, M. O. (2019). Exchange rate volatility and industrial output growth in Nigeria. Journal of Economics & Management, 38(4), 129-156. https://doi.org/10.22367/jem.2019.38.07 Findings - The findings reveal that the real exchange rate volatility determines industrial production as well as availability of foreign exchange increments arising from the various export drives contributing tremendously to the increase in the industrial output in Nigeria. It is further revealed that the capacity utilisation ratio was low. Research implications/limitations - Established evidence of low capacity utilisation may be due to the epileptic power supply, inadequate technological know-how. As such, the government should maintain a flexible exchange rate system to maximally harness the benefits of growth emanating from the industrial sector. Originality/value/contribution - The paper specifically offers an experimental proof to the underlying relationship between industrial output and exchange rate volatility in Nigeria. Previous studies reviewed in the literature have mostly focused on the growth effect of the exchange rate neglecting the important nexus it shares with the industrial sector (a bedrock of sustainable development). (original abstract)

13

Zastosowanie relacji parytetów do prognozowania kursów walutowych

75%

Kozłowska K.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Makroekonomii

|

1999

|

nr 4

95-110

W artykule zaprezentowano 5 kluczowych teorii, które wyjaśniają istnienie równowagi kursów walutowych: teorię parytetu siły nabywczej, efekt Fishera, międzynarodowy efekt Fishera, teorię parytetu stóp procentowych i teorię terminowych kursów walutowych jako nieobciążonych estymatorów kursu kasowego.

14

Problem premii forward na rynku walutowym - analiza teoretyczna z zastosowaniem eksperymentu Monte Carlo

75%

Raczko M.

Przegląd Statystyczny

|

2009

|

56

|

z. 1

91-106

Niniejszy artykuł przedstawia "problem premii forward" (Forward Premium Puzzle), którą można w uproszczeniu rozumieć jako trwałe odchylenie pomiędzy kursami terminowymi forward a oczekiwanymi kursami spot. Punktem wyjścia artykułu jest prezentacja obecnego stanu badań zarówno teoretycznych jak i empirycznych w odniesieniu do opisanego problemu. Główna część opracowania koncentruje się na porównaniu dwóch regresji: pierwszej opartej na relacji na poziomach (level regression) oraz drugiej opartej na premii forward (forward premium regression). Paradoksalnie, te dwa podejścia do modelowania niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych (Uncovered Interest Parity) dają rozbieżne rezultaty. W artykule pokazano, że jednym z powodów odwrócenia się znaku w przejściu z jednego równania ekonometrycznego do drugiego może być nieobserwowalna zmienna. Wskazano, iż w przypadku wystąpienia stacjonarnej zmiennej reprezentującej premię za ryzyko i odejście od racjonalnych oczekiwań, regresja oparta na poziomach będzie wskazywała, iż kurs forward jest doskonałym predyktorem kursu spot, natomiast specyfikacja oparta o premię forward wskaże, iż występuje negatywna korelacja pomiędzy kursem terminowym forward a jego przyszłą realizacją. Poprzez serię eksperymentów Monte - Carlo wskazano charakterystyki, jakimi powinien się charakteryzować szereg opisujący odejścia od racjonalnych oczekiwań podmiotów ekonomicznych oraz premię za ryzyko. Wykazano, iż zmienna ta powinna charakteryzować się trwałym wysokim współczynnikiem autoregresji (persistent variable) i odpowiednią wariancją. Własności nieobserwowalnej zmiennej mogą zostać wykorzystane w przyszłości w szerszej analizie teoretycznych przyczyn "problemu premii forward". (abstrakt oryginalny)

15

Prognozowanie kursów walut za pomocą szarych modeli

75%

Rzymowski W., Surowiec A., Warowny T.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2018

|

nr 366

7-18

Teoria szarych systemów zaproponowana w 1982 roku przez J. Denga zakłada, że proces modelowania pewnego zjawiska przebiega w warunkach niepełnej (szarej) informacji. Z uwagi na to, że szare modele umożliwiają budowę prognoz na podstawie ultrakrótkich szeregów czasowych, ocena stacjonarności (bądź jej brak) analizowanego szeregu czasowego zmiennej prognozowanej nie jest dokonywana. W artykule użyto trzech różnych metod estymacji parametrów szarych modeli. Za pomocą uzyskanych modeli dokonano predykcji kursów wybranych walut. Jako miarę użyteczności modelu przyjęto procentowy błąd względny prognoz wygasłych.(abstrakt oryginalny)

16

Roczna prognoza kursu złotego

75%

Wasilewski M.

Nowe Życie Gospodarcze

|

2001

|

nr 1

29

Artykuł omawia, sporządzoną 31 grudnia 2000 r., roczna prognozę kursu złotego. Punkt wyjścia dla tych przewidywań stanowią prognozy kursu euro względem dolara ogłoszone przez siedem renomowanych banków inwestycyjnych pod koniec 2000 r.

17

Application of Panel Data Models to Exchange Rates' Modeling for Scandinavian and Central and Eastern European Countries

75%

Górecka D., Śliwicki D.

Dynamic Econometric Models

|

2009

|

9

51-60

W artykule podjęto próbę empirycznej weryfikacji teorii parytetu siły nabywczej w odniesieniu do sześciu krajów członkowskich OECD: Danii, Norwegii i Szwecji oraz Czech, Polski i Węgier. W związku z tym, że uzyskane wyniki nie potwierdziły prawdziwości weryfikowanej teorii, celem pracy stało się zidentyfikowanie czynników wpływających na poziom kursów walutowych państw skandynawskich oraz państw Europy Środkowo-Wschodniej w latach 1999-2008 oraz wskazanie różnic między nimi. (abstrakt oryginalny)

18

Prognozowanie kursu wymiany euro algorytmem z falką Daubechies

63%

Dyduch M.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2010

|

Zastosowanie modeli prognostycznych w analizach wybranych zjawisk ekonomiczno-społecznych.

91-120

Zasób narzędzi służący do analizy szeregów jest obecnie bardzo bogaty. Jednym z popularnych i szeroko znanych jest analiza Fouriera i analiza falkowa. Transformata Fouriera umożliwia przeniesienie sygnału z dziedziny czasu do dziedziny częstotliwości. Jednakże przejście z układu czas-wartość do układu częstotliwość-wartość powoduje utratę informacji o czasie, to znaczy nie można powiedzieć kiedy dane zdarzenie częstotliwościowe miało miejsce. Natomiast transformata falkowa pozwala na przeniesienie sygnału układu czas-wartość do układu czas-skala(czas- częstotliwości), dzięki czemu umożliwia analizę zmiany częstotliwości sygnału w funkcji czasu.(fragment tekstu)

19

Exchange Rates: Predictable but not Explainable? Data Mining with Leading Indicators and Technical Trading Rules

63%

Brandl B.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2005

|

192 Issues in Modeling, Forecasting and Decision-making in Financial Markets

195-209

W artykule przedstawiono proces eksploracji danych statystycznych w prognozowaniu kursów walutowych. Zakładamy, że kursy walutowe pozostają pod wpływem zarówno czynników o charakterze fundamentalnym, jak i czynników pozaekonomicznych. Równowaga pomiędzy tymi czynnikami różni się w zależności od rodzaju kursu walutowego i częstotliwości jego pomiaru. Prognostykom trudno jest ustalić względną siłę wpływu różnych czynników, stąd analiza polegająca na eksploracji danych ma określone zalety. W proponowanym podejściu wykorzystano algorytmy genetyczne i sztuczne sieci neuronowe. Przedstawiliśmy wyniki eksperymentów prognostycznych poza próbą statystyczną w odniesieniu do pięciu kursów walutowych, obserwowanych z różną częstotliwością. Pokazaliśmy, że metoda eksploracji danych może stanowić skuteczne narzędzie prognostyczne. (abstrakt oryginalny)

20

Modelowanie jednomiesięcznych zmian nominalnego kursu euro do amerykańskiego dolara

63%

Gajewski M.

Wiadomości Statystyczne

|

2007

|

nr 3

12-22

Artykuł przedstawia metodę badania wpływu stóp procentowych Libor na kurs walutowy EURO/USD na rynku Forex za pomocą zweryfikowanego modelu opartego na teorii niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych (UIP). Badanie to było prowadzone w latach 1995-2004. Wyniki empiryczne pokazały, że otrzymany model nie był zgodny z teorią UIP. Dysparytet stóp procentowych okazał się istotny statystycznie, lecz wpływał na kurs przeciwnie niż postulowano w modelu teoretycznym. Otrzymane wyniki mogą być wykorzystywane przy budowie prognostycznego modelu kursu walutowego. (abstrakt oryginalny)