Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Toward a bottom-up approach to assessing sovereign default risk : an update

100%

Altman E. I., Rijken H.

Journal of Management and Financial Sciences

|

2012

|

5

|

nr 8

7-29

We propose a totally new approach toward assessing sovereign risk by examining rigorously the health and aggregate default risk of a nation's private corporate sector. Models such as our new Z-Metrics™ approach can be utilized to measure the median probability of default of the non-financial sector cumulatively for five years, both as an absolute measure of corporate risk vulnerability and a relative measure compared to other sovereigns and to the market's assessment via the now liquid credit-default-swap market. Specifically, we measure the default probabilities of listed corporate entities in nine European countries, and the U.S.A., as of 2009 and 2010. These periods coincide with the significant rise in concern with sovereign default risk in the Euro country sphere. We conclude that our corporate health index of the private sector measured at periods prior to the explicit recognition by most credit professionals, not only gave an effective early warning indicator but provided a mostly appropriate hierarchy of relative sovereign risk. Policy officials should, we believe, nurture, not penalize, the tax revenue paying and jobs generating private sector when considering austerity measures of distressed sovereigns. (abstrakt oryginalny)

2

Problematyka pomiaru ryzyka operacyjnego w bankach

63%

Wiszniowski E.

Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego

|

2011

|

nr 2/1

431-448

W artykule omówiono znaczenie ryzyka operacyjnego w kształtowaniu wypłacalności banków. Dokonano tego w kontekście obserwowanych zmian w działalności tych instytucji finansowych, zwłaszcza związanych z intensyfikacją technik teleinformatycznych, podejmowaniem działalności spoza tradycyjnej bankowości, a także nowych produktów bankowych i usług. Wzrost znaczenia ryzyka operacyjnego spowodował konieczność jego pomiaru. Stosowane rozwiązania w krajowym systemie bankowym opierają się, jak dotychczas, na wyznaczaniu wymogu kapitałowego, głównie w oparciu o metodę podstawowego wskaźnika, której wyniki powodują zawyżanie tego wymogu. Jedną z dróg urealnienia wartości wymogu z tytułu ryzyka operacyjnego jest dążenie do jego szacowania metodami zaawansowanymi. Kierunek ten należy uznać za szansę umożliwiającą bankom przeniesienie tak uzyskanej "rezerwy ryzyka", np. na ryzyko kredytowe przy zachowaniu tego samego współczynnika adekwatności kapitałowej. (abstrakt oryginalny)

3

Metody badania przedsiębiorstw zagrożonych upadłością

63%

Kasiewicz S., Krysiak Z., Rogowski W.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2004

|

nr 49

154-164

W artykule wskazano, że w ostatnich latach wzrasta w Polsce liczba podmiotów gospodarczych zgłaszających upadłość. Dlatego istotna jest wiarygodna ocena stopnia zagrożenia przedsiębiorstwa upadłością. Następnie scharakteryzowano metody oceny zagrożenia niewypłacalnością. Na koniec omówiono korzyści modelu opcyjnego (tzw. model KMV) w szacowaniu ryzyka kredytowego.

4

Metody oceny ryzyka upadłości podmiotów gospodarczych

63%

Rogowski J.

Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy

|

2003

|

z. nr 2

369-381

W artykule scharakteryzowano modele wskaźnikowe jednozmienne i modele wskaźnikowe wielozmienne, ze szczególnym uwzględnieniem metody Altmana. Zastosowanie tej metody zostało przedstawione na przykładzie jednej ze spółek grupy kapitałowej HSW w województwie podkarpackim.

5

Procedura back-testing jako metoda oceny ryzyka kredytowego

63%

Siarka P.

Ekonomista

|

2011

|

nr 6

861-870

Przedstawione metody oceny jakości oszacowań prawdopodobieństw niewypłacalności umożliwiają bankowcom z jednej strony stałe prowadzenie kalibracji wykorzystywanych modeli, z drugiej zaś strony wpisują się w system ogólnej kontroli i nadzoru nad procesem zarządzania ryzykiem. Niezależnie bowiem od czynności podejmowanych przez analityków bankowych, którzy zarządzają bezpośrednio ryzykiem kredytowym na podstawie wyników analizy back-testingu, istotną funkcją tych analiz jest możliwość nadzoru zarządu banku nad procesem podejmowania ryzyka. Kontrola ta dokonuje się poprzez analizę przekroczeń wyznaczonych limitów. Stąd system limitów powinien obejmować wszystkie istotne wskaźniki ryzyka. Powinien zawierać bezpieczne dla banku przedziały, w których powinny znajdować się wartości tych wskaźników. Zasada ta odnosi się również do błędów prognoz ex post. (fragment tekstu)

6

Wybór estymatora zmienności kapitału własnego a ocena prawdopodobieństwa niewypłacalności

63%

Wójcik M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2009

|

nr 60 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

515-524

Celem artykułu jest próba odpowiedzi na pytanie, jaki jest wpływ przyjętego estymatora zmienności kapitału własnego na otrzymane prawdopodobieństwa niewypłacalności. W pracy postawiono hipotezę, że zarówno wybór estymatora zmienności kapitału własnego, jak i długość okresu, z jakiego jest liczona, ma zasadniczy wpływ na otrzymane prawdopodobieństwa niewypłacalności. W tekście krótko opisano model MKMV wraz z wykorzystaną w analizie modyfikacją Byströma oraz zastosowane estymatory zmienności kapitału własnego. W punkcie czwartym zawarto wyniki przeprowadzonego eksperymentu. Dane potrzebne do analizy pozyskano ze strony internetowej www.parkiet.com oraz z serwisu Notoria, a obliczenia wykonano w Matlabie i w programie OxMetrics. (fragment tekstu)

7

Użyteczność metod oceny zagrożenia bankructwem

63%

Zarzecki D.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw

|

2001

|

nr 39

273-282

Tematem artykułu są rozważania dotyczące metod oceny zagrożenia bankructwem (MOZB), szczególnie ich użyteczność w praktyce gospodarczej. Do potencjalnych użytkowników MOZB można zaliczyć: banki, zarządy przedsiębiorstw, inwestorów oraz instytucje finansowe.

8

Wpływ ryzyka stopy bazowej i moralnego hazardu na cenę i wypłatę obligacji CAT

51%

Szkutnik W.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2012

|

nr 76 Statystyczno-dynamiczne modele zarządzania ryzykiem ekonomicznym : prognostyczne uwarunkowania w gospodarce i analizach społecznych

147-175

W artykule tematycznie nawiązuje się do wyceny obligacji CAT, z uwzględnieniem moralnego hazardu i ryzyka bazowego instrumentów ubezpieczeniowych, i bez uwzględnienia tych ryzyk. Wycena takich obligacji ma na celu zarządzanie ryzykiem ubezpieczeniowym o charakterze katastrofalnym. Podstawą prowadzonych rozważań będą instrumenty finansowe, których zastosowanie w procesie zarządzania firmą ubezpieczeniową ma na celu sekurytyzację ryzyka katastrofalnego. Znaczy to, że ich celem jest finansowanie skutków zdarzeń katastrofalnych. Narzędziami finansowania będą obligacje CAT. Mają one charakter zbliżony do kapitału warunkowego CC (ang. contingent claim), ale w realnych warunkach są instrumentami rynku finansowego - obligacjami katastrofalnymi. Celem prowadzonych tu rozważań jest sformułowanie modelu warunkowych roszczeń dla wyceny obligacji emitowanych pośrednio przez ubezpieczyciela, poprzez spółkę SPV, gdy istnieje ryzyko odmowy finansowego uregulowania roszczeń zainicjowanych zdarzeniem katastrofalnym. W realiach rynkowych wycena takich obligacji znajdowała uzasadnienie w ostatnich dziesięcioleciach w wyniku zwiększonej częstości występowania katastrofalnych zdarzeń. Przewidywanie skutków ewentualnych katastrof o dużych zagregowanych stratach, wyrażona w pośredni sposób w specyficznie skonstruowanych wskaźnikach (indeksach) strat z uwzględnieniem ich w warunkach emitowanych obligacji, jest antycypacją ich ceny. Skracając istotę problemu, można stwierdzić, że ich właściwa wycena ma wpływ na straty ubezpieczyciela, gdy zostanie zrealizowane zdarzenie katastrofalne. Zatem ich właściwa wycena jest elementem zarządzania działalnością ubezpieczeniową. Wtedy bowiem następuje całkowite lub częściowe umorzenie nominalnej wartości obligacji CAT, co ma wpływ na finanse firmy ubezpieczeniowej. (fragment tekstu)

9

Profile of the Fraudulent Customer

45%

Matuszyk A., Ptak-Chmielewska A.

Bezpieczny Bank

|

2015

|

nr 2 (59)

7-24

When there is an economic downturn, financial crime proliferates and people are more likely to commit fraud. One of the most common frauds is when a loan is secured without any intention of repaying it. Credit crime is a significant risk to financial institutions and has recently led to increased interest in fraud prevention systems. The most important features of such systems are the determinants (warning signals) that allow you to identify potentially fraudulent transactions. The purpose of this paper is to identify warning signals using the following data mining techniques - logistic regression, decision trees and neural networks. Proper identification of the determinants of a fraudulent transaction can be useful in further analysis, i.e. in the segmentation process or assignment of fraud likelihood. Data obtained in this way allows profiles to be defined for fraudulent and non-fraudulent applicants. Various fraud-scoring models have been created and presented. (original abstract)