Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

The Normative Legal Regulation of Accounting for Financial Investments

100%

Isayeva A.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2015

|

nr 375 Quantitative Methods in Accounting and Finance

29-36

W artykule przedstawiono główne ramy regulacyjne i prawne transakcji w zakresie inwestycji finansowych. Przedstawiono potrzebę i charakter podstawowych praw i przepisów, którymi powinni kierować się emitenci i księgowi w trakcie inwestycji finansowych. W artykule została przedstawiona analiza zasad metodologicznych rachunkowości inwestycji zgodnie z wymaganiami przepisów krajowych i międzynarodowych (dyrektyw UE). Celem opracowania jest analiza regulacji prawnej inwestycji finansowych.(abstrakt oryginalny)

2

Investment process in dynamic framework - meeting investment criteria

100%

Jajuga K.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

13-24

The discussion presented above brings us to the conclusion that volatility is basic factor that has influence on meeting investment objective. Volatility, usually measured as standard deviation of returns, has been studied extensively since 60 years. These studies were commenced by Harry Markowitz, who proposed to measure stock price risk through variance of returns. Option pricing theory, initiated by Black-Scholes-Merton model has played even more important role in the volatility studies. In this model volatility (measured as standard deviation of returns) is crucial factor that has influence on option value. (fragment tekstu)

3

Kilka uwag o modelu finansowym Hestona

100%

Kowgier H.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2010

|

nr 28

431-441

Rozpatrując modele stochastyczne wykorzystywane obecnie w finansach można badać szereg interesujących problemów. Na przykład aspekty optymalizacyjne, aspekty dopasowania danego modelu do danych empirycznych, kwestie porównania modeli stochastycznych, problem przeżycia itd. Przykładowe badania autora dotyczące powyższej tematyki Czytelnik może spotkać w literaturze. Cel jednak realizowany w tym artykule jest nieco inny. Autor robiąc szereg symulacji pełnym pakietem SDE - SOLVER (za pomocą wersji skróconej bardziej rozpowszechnionej tych symulacji nie da się zrobić) podjął próbę odpowiedzi na pytanie: jaki wpływ na generowanie wartości prawdopodobieństw cylindrycznych i warunkowych związanych z ewolucją cen akcji w modelu finansowym Hestona mają współczynniki występujące w badanym modelu, przy założeniu, że proces ten przyjmuje wartości nieujemne. (fragment tekstu)

4

Scenariusze dezinwestycyjne funduszy venture capital na rynku Europy Środkowo-Wschodniej

100%

Nowak J.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2012

|

nr 122 Międzynarodowe stosunki gospodarcze - wybrane podmioty i procesy gospodarki światowej

173-182

Ważkim elementem problematyki dotyczącej sposobów realizacji dezinwestycji w funduszach wysokiego ryzyka jest, co należy uwypuklić, złożoność procesu zakończenia inwestycji. Zauważyć należy, iż strategia funduszu w tym zakresie powinna obejmować analizę pozycji rynkowej przedsiębiorstwa na rynku oraz dane sektorowe i prognozy, jakie mogą poskutkować zainteresowaniem potencjalnych nabywców, motywację kierownictwa co do nabycia akcji lub udziałów w przedsiębiorstwie. Do istotnych zaliczać można również etap działalności na jakim spółka jest w momencie rozważanego zbycia w kontekście strategii rozwoju i przyjętego harmonogramu. Wskazując na upublicznienie13, należy równocześnie rozważyć możliwości rynku kapitałowego, na którym miałaby spółka być upubliczniona. Bardzo istotnym czynnikiem jest jednak, jak się wydaje, kondycja rynku ogółem, w tym zakresie bowiem sukces dezinwestycji funduszu Venture Capital bezpośrednio zależy od nastrojów inwestorów, niezależnie od rynku, na którym dezinwestycja ma nastąpić (fragment tekstu)

5

Methodical aspects of risk assessment in investment projects in construction (survey research)

100%

Tworek P.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

102-114

The paper is both theoretical and empirical in its content. In particular, the theoretical deliberations in the paper are illustrated by the empirical research findings. The paper presents some findings of the empirical studies conducted by the author within the framework of his own research at the Department of Investments and Real-Estate, the University of Economics in Katowice, on the selected biggest construction and assembly companies in Poland in the years of 2009-2010. The criterion for this selection was their turnover figures from construction and assembly production for the previous financial year. The paper also presents some of the findings of the research conducted by the author for the needs of his dissertation. That research covered thirty medium-sized and big construction and assembly companies operating in the Silesian Voivodeship. The basic research tool in all these studies was a questionnaire, supplemented by face-to-face interviews. In the paper the author uses the methods of deduction and synthesis. When formulating the conclusions, he draws on his own knowledge and experience gained during his long-term research into risk management in the construction sector. In addition, the results of some similar studies performed in the USA are quoted in the paper. (fragment tekstu)

6

Stochastic dynamic optimization model of insurance pricing under the assumption of linear demand

100%

Carson J., Mao H., Ostaszewski K. M.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

115-139

We have found the optimal price and investment strategy for an insurer using the stochastic optimal control theory. We establish a pricing model with the assumptions that the price, the investment and the claim loss rate are stochastic processes, and we also assume that the insurance price is a linear function of the demand. The objective of our model is to maximize the expected utility of terminal wealth of the insurer. We establish a HJB equation and obtain the optimal solutions of dynamic insurance price and investment strategy. We also study the sensitivity of the models by varying the parameters. The results in this paper also shows that the return rate and volatility of investment will affect the insurance price in the cases that the slope of linear insurance demand function is relatively larger and their influence will decrease with the decrease of the value of the slope and has no effect when the slope is small enough. This work could have possible applications for insurance firm, which would like to seek optimal dynamic management strategy, and using a model similar to ours as a permanent enterprise risk management tool. It should be noted that regulatory developments, for example Solvency II in the European Union, encourage or even require such integrated risk management approach. Let us also note that our model can be further extended by considering more complex structure of risks, e.g., multiple risky asset classes, and relaxing our rather restrictive assumptions about the market price process, utility of wealth, and demand for insurance. (fragment tekstu)

7

Analysis and risk assessment in the process of mergers and acquisitions

100%

Sedláček J.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

152-170

The aim of this chapter is to analyse the process of a business combination, identify risks during each phase of the combination process, analyse causes and find a suitable method for risk quantification and management in each particular area. The published results have been obtained within the research project of the Czech Science Foundation no. P403/11/0447 "The Analysis of Taxation and Accounting Procedures during Mergers" implemented by the Faculty of Economics and Administration, Masaiyk University in Brno. (fragment tekstu)

8

Using quantitative methoda on credit risk management in the process of banking capital investment

100%

Belás J., Homolka L.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

140-151

In the article we have introduced the possibility of using quantitative methods to manage credit risk in the process of effective banking capital investments. The hypotheses that appropriate use of quantitative methods in credit risk management in a commercial bank leads to optimal banking capital investments has been supported. Commercial banks have the opportunity to achieve additional return on equity by means of equity savings which allow them to accelerate lending. With estimated equity saving of 30%, use of appropriate approach might significantly increase the return on capital (approximately 13%) depending on the volume and structure of assets as well as other parameters. Developed methodology for additional return on bank equity calculations using suitable approach with respect to the selected bank's portfolio of active deals allows management to optimally adjust performance parameters, manage the quality of loan portfolio and risk of banking transactions. Criticism of the 1RS models is focused on various aspects of their activities. Several studies have shown that perfect rating systems do not exist, their explanatory ability in relation to capital requirements calculations and evaluation of the client's risk profile quality being significantly limited. Quality and explanatory ability of different types of the 1RS vary. Models used to measure risk are imperfect, providing unreliable results and contributing to procyclical trends in the banking system. In this context, it will be necessary to tune fundamental aspects of building adequate performance, stability and security of the international banking sector. (fragment tekstu)

9

Zastosowanie rozkładu najgorszego przypadku do konstrukcji stabilnego portfela inwestycji finansowych

75%

Krzemienowski A.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2015

|

nr 248

150-160

Podstawą konstrukcji portfela inwestycji finansowych jest określenie udziałów poszczególnych aktywów (instrumentów inwestycyjnych). Z matematycznego punktu widzenia zagadnienie to sprowadza się do optymalizacji struktury aktywów portfela w warunkach ryzyka. Jest to problem optymalizacyjny typowo rozwiązywany za pomocą metody Markowitza, która maksymalizuje średnią stopę zwrotu przy minimalizacji miary ryzyka. Praca przedstawia koncepcję rozkładu najgorszego przypadku stóp zwrotu aktywów finansowych, który wykorzystany w modelu Markowitza pozwala poza próbą otrzymać wyniki nie gorsze niż w próbie w sensie rozważanych wskaźników jakości. Rozkład najgorszego przypadku jest definiowany w oparciu o relację dominacji stochastycznej pierwszego rzędu. W pracy posłużono się metodą kopuł. Proponowane podejście zostanie zilustrowane wynikami analizy eksperymentalnej dla wybranych akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.(abstrakt oryginalny)

10

Methods for the Valuation and Presentation of Capital Deposits in the Investor's Separate Financial Statements - Selected Cases

75%

Świetla K., Jonas K.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2013

|

nr 60

133-141

Każda jednostka posiadająca wolne środki może je zainwestować w różnego rodzaju lokaty. Jeśli inwestuje w papiery wartościowe stanowiące udziały w obcych podmiotach to w zależności od wielkości tej inwestycji pozwala ona na wywieranie wpływu na ich działalność. Artykuł prezentuje różne sposoby wyceny takich lokat w zależności od wielkości posiadanych przez inwestora udziałów. W dalszej części zaprezentowano dodatkowe wymogi jakim podlega inwestowanie w zakładach ubezpieczeń (abstrakt oryginalny)

11

Zarządzanie ryzykiem w inwestycjach finansowanych na zasadach project finance

75%

Moszoro M.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2002

|

nr 952 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

326-330

Jednym z powodów finansowania projektów na zasadach project finance jest możliwość lepszego wyodrębnienia i przypisania ryzyka uczestnikom projektu. Trzeba jednak mieć świadomość, że metoda ta stwarza więcej trudności w porównaniu z konwencjonalnym finansowaniem. Wśród teoretyków i praktyków panuje ogólna zgodność co do tego, że najtrudniejszym obszarem w inwestycjach finansowanych na zasadach project finance jest zarządzanie ryzykiem. Na wstępie należy zidentyfikować rodzaje ryzyka właściwe danemu projektowi, a następnie zastosować instrumenty prawne i finansowe w celu ich złagodzenia. Jeżeli dany rodzaj ryzyka nie może być przypisany w sposób klarowny jakiejś pozycji w cash flow lub nie można określić formy zabezpieczenia, to jego przydatność jako kategoria zarządzania jest wątpliwa. (fragment tekstu)

12

Efektywność działania funduszy hedgingowych na rynku polskim

75%

Karkowska R., Marciniak R.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2011

|

z. 110

69-91

Oferta funduszy hedgingowych na polskim rynku jest na razie bardzo ograniczona, jednak w krajach Europy Zachodniej, a również w Stanach Zjednoczonych Ameryki, inwestorzy mają do wyboru tysiące podmiotów inwestujących według kilkunastu różnych strategii inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie miało nie tylko przybliżyć zagadnienia funduszy hedgingowych, ukazać ich różnorodności i odrębności od tradycyjnych form inwestycji, ale przede wszystkim zweryfikować poglądy na temat ryzykowności inwestycji za pośrednictwem tej grupy alternatywnych aktywów. W praktyce oznaczało to przeanalizowanie efektywności inwestycji w fundusz hedgingowy w porównaniu z innymi formami inwestycji. Wyniki analizy z wykorzystaniem funduszu Superfund Q-AG, który charakteryzuje się strategią typu managed futures, nie daje gwarancji osiągania takich rezultatów zarówno w przyszłości przez ten fundusz, jak i przede wszystkim przez inne o różnym profilu inwestycyjnym. Przedstawienie wielkości rynku funduszy hedgingowych i ich różnorodności zarówno ze względu na charakter dokonywanych inwestycji, jak również działanie w ramach określonego porządku prawnego, miało uzmysłowić, że fundusze hedgingowe jako instytucje podwyższonego ryzyka mogą mieć pozytywny wpływ na portfel inwestycyjny. Negatywna opinia, jaką wyrobiły sobie fundusze hedgingowe poprzez wielkie upadki spółek, w tym najbardziej znany przypadek Long-Term Capital Management, czy oskarżanie Georga Sorosa o manipulowanie kursem funta brytyjskiego, ma wciąż wpływ na postrzeganie tych funduszy jako zbyt ryzykowne przedsięwzięcia. (abstrakt oryginalny)

13

Czynniki determinujące wykonanie inwestycji finansowanych ze środków prywatnych

75%

Sadowski A., Czubak W.

Zagadnienia Ekonomiki Rolnej

|

2012

|

nr 1

126-138

Przystąpienie Polski do Unii Europejskiej umożliwiło wielu gospodarstwom rolnym przeprowadzenie przedsięwzięć modernizacyjnych współfinansowanych z funduszy UE. Beneficjenci programów pomocowych zarządzają procesem rozwojowym w sposób aktywny, posiadając własne plany modernizacyjne, w dużej mierze niezależne od czasowej oraz rzeczowej dostępności środków unijnych. Dlatego też programy pomocowe stanowią ważne, lecz nie jedyne źródło kapitału inwestycyjnego, a część przedsięwzięć wykonywanych jest ze środków własnych. Ich skala uzależniona jest przede wszystkim od potencjału produkcyjnego poszczególnych przedmiotów, w tym od zasobów ziemi oraz siły roboczej. (abstrakt oryginalny)

14

Bariery w ekonometrycznym modelowaniu koniunktury

75%

Skulimowski A. J.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

1994

|

Podejmowanie decyzji w warunkach niepełnej informacji - systemy wspomagania decyzji

105-121

This paper addresses the problem of dynamic selection of the portfolio structure so that the criteria of maximal rate of return, minimal risk, maximal investment flexibility, and the demanded consumption curve were simultaneously taken into account while looking for the investment strategy. We apply consequently the multicriteria approach, so that the method proposed should be flexible enough to model the preferences of a possibly large class of investors, being thus a universal tool for'a portfolio manager dealing with investors characterized by diversified risk attitudes. The desired consumption distribution over time serves at the same time as a trajectory objective and a reference trajectory in a multicriteria decision-making problem. As a special feature of the decision support model here presented, we allow to calculate the current value of portfolio and those of returns in several currencies simultaneously. Further, the user of the system is allowed to create his/her own artificial currencies fitting best his/her particular utilities.(fragment of text)

15

Alternatywne strategie oparte na systematycznym inwestowaniu - ujęcie teoretyczne

75%

Barembruch A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2014

|

nr 65 Zarządzanie finansami w przedsiębiorstwach i jednostkach samorządu terytorialnego

431-441

Celem artykułu jest zaprezentowanie w ujęciu teoretycznym prostych strategii inwestycyjnych opartych na systematycznym inwestowaniu. Na przykładzie hipotetycznych danych zaprezentowane zostaną trzy metody oparte na efekcie uśredniania kosztu (cost average effect), wykorzystywane do tworzenia alternatywnych strategii inwestycyjnych polegających na regularnym inwestowaniu. Efektem studiów literatury jest wstępna klasyfikacja strategii inwestycyjnych oraz identyfikacja korzyści wynikających z zastosowania strategii opartych na metodach dollar cost averaging (DCA), value averaging (VA) oraz constant share (CS) podczas trendów spadkowych, wzrostowych i horyzontalnych. Mimo powszechnego stosowania strategii opartych na regularnym inwestowaniu i często nieświadomego wykorzystywania efektu uśredniania kosztu przez inwestorów indywidualnych, podejmowany temat jest nowością w polskiej literaturze naukowej z zakresu finansów osobistych. Informacje dotyczące tych strategii przedstawiane są głównie w materiałach reklamowych funduszy inwestycyjnych i doradców finansowych oraz w literaturze popularno-naukowej. Prezentowana publikacja ma charakter wprowadzenia do tematyki zastosowania alternatywnych strategii inwestycyjnych w zarządzaniu finansami osobistymi i stanowi wstęp do dalszych badań prowadzonych przez Autora, dotyczących efektywności tych strategii. (abstrakt oryginalny)

16

Cryptocurrencies As a Subject of Financial Investments. Risk Analysis and Potential Benefits on the Example of Bitcoin

75%

Gemzik-Salwach A., Perz P.

Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia

|

19 (2020)

|

nr 2

15-23

Rynek kryptowalut rozwijał się dynamicznie w ostatnich latach. Szybki rozwój rynku wynikał ze wzrostu zainteresowania kryptowalutami zarówno ze strony podmiotów traktujących je jako środek płatniczy, jak i ze strony inwestorów nabywających kryptowalutę w celach spekulacyjnych. Technologia blockchain, na podstawie której tworzone są kryptowaluty, zyskała akceptację branży finansowej. Z jednej strony wiele podmiotów prowadzi zaawansowane prace nad jej wykorzystaniem w prowadzonej działalności, ale z drugiej liczni nadzorcy, w tym Europejski Urząd Nadzoru Bankowego, Europejski Bank Centralny, Narodowy Bank Polski, Komisja Nadzoru Finansowego, ostrzegają przed inwestowaniem w kryptowaluty, wskazując na ryzyko związane z takimi inwestycjami. Analizując status tych instrumentów w różnych krajach, można zaobserwować bardzo odmienne podejście organów regulacyjnych. Celem tego artykułu jest analiza potencjalnego ryzyka i korzyści związanych z inwestowaniem w kryptowaluty. Główne ryzyko związane z tego rodzaju inwestycjami analizowano na przykładzie bitcoina. Przeanalizowano również stopy zwrotów i korelacje zmian cen walut z innymi instrumentami finansowymi. (abstrakt oryginalny)

17

Using the Relative Strength Index for Active Investments in the Foreign Exchange Market

75%

Ceslovas B.

Modern Management Review

|

2018

|

23 (XXIII)

|

nr 25 (4)

9-19

Rynek walutowy jest nieustannie dotknięty ogromną liczbą wydarzeń gospodarczych i politycznych takich jak decyzje banków centralnych, zmiany różnych wskaźników ekonomicznych, wybory, oficjalne ogłoszenia liderów krajowych itd. Różni inwestorzy, finansiści i naukowcy stworzyli wiele wskaźników, wzorów matematycznych i strategii inwestycyjnych w celu poprawy wyników inwestycji w instrumenty finansowe. W artykule przedstawiono i omówiono dane zebrane za pomocą indeksu względnej siły Wellesa Wildera, amerykańskiego analityka w transakcjach kasowych euro i pary amerykańskiego dolara. Wszystkie dane zebrano od 1 stycznia 2016 r. do 1 lipca 2017 r. i analizowano z kilku punktów widzenia. Celem tych badań było znalezienie najlepszej modyfikacji indeksu siły względnej w celu handlu na rynku FOREX. Badania odbiegały od klasycznego indeksu względnej siły do bardziej wrażliwych modyfikacji oryginalnej formuły. Osiągnięto osiem scenariuszy handlu z ośmioma różnymi modyfikacjami indeksu siły względnej. Tylko jeden z nich uzyskał pozytywny wynik, mimo że większość scenariuszy miała dokładność powyżej 50%. W artykule przeanalizowano również przyczyny strat w transakcjach. Indeks był błędny, gdy wystąpiły silne fundamentalne czynniki, takie jak przemówienia szefów EBC i szefów FED. Błędy te spowodowały, że straty w transakcjach wyniosły ponad 2% nieopłacalności. Wszystkie prace opierały się na analizie literatury różnych autorów z różnych krajów i informacji od brokerów FOREX. (abstrakt oryginalny)

18

Metody symulacyjne w poszerzonej analizie wrażliwości

75%

Kaczmarzyk J., Zieliński T.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2010

|

nr 71 System bankowy i rynki finansowe w warunkach globalnego kryzysu finansowego

171-187

Podejmowanie decyzji inwestycyjnych przez podmioty gospodarcze, szczególnie w okresach wzmożonych zagrożeń systemowych lub kryzysu gospodarczego, wymaga przeprowadzania złożonych analiz opłacalności. Ich elementem jest ocena poziomu ryzyka podejmowanych działań.(fragment tekstu)

19

Chiński dylemat

75%

Godziński L.

Gazeta Bankowa

|

2011

|

nr 10

27-29

W artykule przedstawiono Chiny jako kraj z największymi na świecie rezerwami walutowymi. Niestety umiejętne zarządzanie tymi rezerwami jest ostatnio jednym z największych problemów władz Państwa Środka. Autor mówi również o ogromnych inwestycjach chińskich.

20

Finansowanie inwestycji transportowych z punktu widzenia Urzędu Marszałkowskiego

75%

Perenc J.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług

|

2009

|

nr 32 Finansowanie rozwoju transportu europejskiego

391-401

Infrastruktura, również transportowa (punktowa i liniowa), jest decydującym czynnikiem dla polityki regionalnej. Ma ona także ogromny wpływ na atrakcyjność inwestycyjną kraju i regionu. Kształtowane przez wiele lat elementy infrastruktury transportowej w aktywny sposób oddziałują na całość życia społeczno-gospodarczego. Powodzenie, aktywność, zdolność do przyciągania kapitału oraz lokowanie w poszczególnych województwach działalności produkcyjnej, usługowej i handlowej zależy od aktywności władz samorządowych i stosowania zachęt dla inwestorów. (fragment tekstu)