Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Global Imbalances - Their Sustainability and the Role of the Dollar

100%

Balicki A.

Folia Oeconomica Stetinensia

|

2011

|

10

|

nr 1

99-109

This paper aims at delivering some analysis on the complex issue of global imbalances in the pattern of exports and imports of goods and services and simultaneous flow of capital in the world economy during the last decade. It discusses why these flows were principally streaming from developing to developed countries and what are their main driving forces. It also embarks on the problem of sustainability of global imbalances and the dollar playing an important role in reshaping them. (original abstract)

2

Kryzys ukraiński a stabilność rynków walutowych. Komunikat z badań

100%

Żuławska U.

Przedsiębiorczość i Zarządzanie

|

2014

|

t. 15, z. 9, cz. 3 Teoria stabilności finansowej. Test praktyki XXI wieku

131-140

Przedmiotem badań były bezpośrednie (krótkookresowe) reakcje rynków walutowych krajów Europy Środkowo-Wschodniej na wydarzenia na Ukrainie w pierwszym kwartale 2014 roku. Badanie zostało ograniczone do krajów najbardziej uwikłanych w kryzys ukraiński, tzn. do krajów graniczących z Ukrainą oraz samej Ukrainy. Objęło więc Rosję, Polskę, Białoruś, Słowację, Węgry, Rumunię, Mołdawię. Kraje te dysponują wysoce zróżnicowanym potencjałem gospodarczym oraz zasobami walutowymi, a także stosują różne reżimy walutowe. Elementy te, jak też stopień otwarcia gospodarki, a szczególnie rynku finansowego, mają wpływ na reakcje rynku walutowego na wydarzenia polityczne. (fragment tekstu)

3

Ryzyko walutowe - sprawa poważna

100%

Misiak M.

Nowe Życie Gospodarcze

|

2009

|

nr 11-12

18

W artykule zwrócono uwagę na niestabilność walutową, która stanowi jedną z przyczyn osłabionej drożności kanału kredytowego. W konsekwencji sytuacja ta może prowadzić do wzrostu deficytu i długu publicznego.

4

Ryzyko walutowe i wahania kursu PLN/EUR w latach 1999-2009

84%

Kelm R.

Bank i Kredyt

|

2011

|

nr 2

31-66

W opracowaniu podjęto próbę konstrukcji modelu CHEER (capital enhanced equilibrium exchange rate) kursu walutowego PLN/EUR na podstawie szeregów czasowych obejmujących okres styczeń 1999 - wrzesień 2009 r. Wynik empiryczne pozwalają na sformułowanie dwóch istotnych wniosków. Po pierwsze, rozszerzenie modelu CHEER o premię za ryzyko jest warunkiem identyfikacji relacji kointegrujących, wzdłuż których zachodzą wahania kursu PLN/EUR. Po drugie, możliwość aproksymacji premii za ryzyko za pomocą długu krótkookresowego podnosi walory normatywne zaproponowanego modelu CHEER. Potwierdza się teza o powiązaniach wahań kursu walutowego z napięciami w sektorze fiskalnym, a to z kolei wzmacnia twierdzenie, że trwałe osiągnięcie stabilności fiskalnej jest nie tylko warunkiem przystąpienia Polski do unii monetarnej, ale również jednym z najważniejszych warunków stabilizacji kursu złotego wobec euro w ERM II. (abstrakt oryginalny)

5

Wahania kursów walutowych a bezpieczeństwo działalności banków

84%

Stefański A., Stola E.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu

|

2011

|

nr 33

115-128

Celem opracowania jest oszacowanie oraz ocena związków między bezpieczeństwem banków komercyjnych a zmianami kursów podstawowych walut światowych. Podjęte badania w tym zakresie pozwolą sprawdzić, czy istnieje zależność statystyczna między współczynnikiem wypłacalności, odzwierciedlającym poziom bezpieczeństwa banku, oraz udziałem należności nieregularnych w wolumenie kredytów walutowych a zmianami kursów walutowych. Do analizy wybrano jeden z banków komercyjnych, działających w polskim sektorze bankowym. W opracowaniu wykorzystano dane miesięczne za okres 18 miesięcy, począwszy od grudnia 2007 r. do czerwca 2009 r. Na podstawie przeprowadzonych analiz można stwierdzić, że między poziomem walutowych kredytów nieregularnych a kursami walutowymi występuje silny, prawie liniowy związek. Można zatem stwierdzić, że wraz ze wzrostem kursu zarówno euro, jak i dolara następuje zwiększenie kredytów niespłaconych z opóźnieniem około 3 miesięcy. W przypadku zmiennej - współczynnik wypłacalności, istotny wpływ miały kursy euro i dolara z opóźnieniem półrocznym, w korelacji ujemnej. Tak więc wzrost kursów walutowych powoduje spadek poziomu współczynnika wypłacalności analizowanego banku z opóźnieniem około 6 miesięcy i na odwrót. (abstrakt oryginalny)

6

Stabilizacja kursów walutowych w obliczu kryzysu finansowego - próba oceny

84%

Pera J.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

|

2013

|

nr 907

91-107

Współcześnie bardzo dynamiczne zmiany kursów walutowych wszystkich właściwie walut, przez ich wpływ na ceny importu i eksportu, poziom stóp procentowych, dochodów i wpływów budżetowych państwa - działają destabilizująco na gospodarki poszczególnych krajów, co w konsekwencji prowadzi do kryzysu finansowego. Istotnym czynnikiem jest również obserwowana zależność rynków finansowych od polityki pieniężnej i walutowej instytucji finansowych w krajach kluczowych walut. Wynika z tego ich wysoka odpowiedzialność za stabilizację sytuacji na głównych rynkach finansowych i konieczność kooperacji przede wszystkim między najważniejszymi instytucjami triady, tj. Bankiem Rezerw Federalnych USA, Bankiem Japonii oraz Europejskim Bankiem Centralnym. Brak spójnych, jednolitych i powszechnych mechanizmów stabilizujących na szczeblu poszczególnych gospodarek narodowych, działania spekulacyjne inwestorów prywatnych i instytucjonalnych oraz bardzo częste przyjmowanie przez firmy strategii spekulacji są powodem dużych zawirowań na międzynarodowych rynkach finansowych oraz coraz wyższych kosztów dla firm. (abstrakt oryginalny)

7

Exchange Rate Volatility and Financial Performance of Agriculture Firms in Malaysia: an Empirical Analysis Using GARCH, Wavelet and System GMM

84%

Reaz M., Mahat F., Ahmed M., Sahabuddin M., Mahi A. S. M. M. A.

Business and Economic Horizons

|

2017

|

vol. 13, iss. 3

409-427

The insurgence of exchange rate volatility over the years has gained the attention of not only scholars but also policy makers around the world. This paper investigates the influence of exchange rate volatility to the financial performance of agriculture firms in Malaysia. Authors use the system GMM dynamic panel techniques, wavelet coherence technique and GARCH (1, 1) for the period of 2001 and 2015. The findings show that the volatility of exchange rate of Malaysian Ringgit (RM) has a negative impact on the financial performance of agriculture firms in Malaysia. The ARME and AVA demonstrate a positive impact on the financial performance at 1% significance level for the full sample. The findings also reveal that financial performance, exchange rate, consumer price index, and interest rate comove while using the wavelet coherence. (original abstract)

8

Jak chronić się przed ryzykiem walutowym

84%

Jędrzejewska K.

Rachunkowość

|

2012

|

nr 8

18-22

Znaczne wahania kursów walut obcych w stosunku do złotego i różnice kursów między dniem zapłaty za import a dniem zapłaty za odsprzedany towar lub wyrób wytworzony z materiału z importu uczyniły znowu aktualny problem zabezpieczenia się przed stratą na różnicy kursów. Podobnie ma się sprawa w razie sprzedaży za granicę. Jeżeli złoty się umacnia, importer na tym korzysta, bo płaci za waluty mniej. Gorzej, gdy sytuacja jest odwrotna. Z kolei osłabienie złotego jest korzystne dla eksporterów, bo zapłata otrzymana w walucie obcej wymienia się na więcej złotych. Przeciwnie - gdy złoty się umacnia. (fragment tekstu)

9

Król dolar?

84%

Gruszecki T.

Gazeta Bankowa

|

2009

|

nr 35

26-28

Artykuł dotyczy roli dolara amerykańskiego jako głównej waluty rezerwowej świata oraz dążenia silnych gospodarek (głównie Chin) do wyparcia dolara z tej roli. Autor pisze również o zależnościach pomiędzy kursem dolara i relacjami amerykańsko-chińskimi a sytuacją gospodarczą Europy.

10

Zmienność światowych cen żywności w latach 2000-2018

84%

Świetlik K.

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego

|

2019

|

19(34)

|

z. 2

196-209

Celem artykułu jest przedstawienie głównych kierunków zmian światowych cen artykułów rolno-spożywczych w latach 2000-2018, określenie stopnia ich zmienności i wskazanie przyczyn tych zjawisk. Głównym źródłem danych były średnie roczne indeksy cen żywności FAO. Przeprowadzone analizy pokazały, że w 2011 r. światowe ceny żywności osiągnęły poziom ponad dwuipółkrotnie wyższy niż w 2000 r., a w całym badanym okresie zwiększyły się o 85%. Najbardziej wzrosły ceny olejów roślinnych na skutek rozwoju produkcji biopaliw. Największe fluktuacje cen odnotowano na rynkach cukru i produktów mlecznych, a najmniejsze na rynku mięsa. Stwierdzono, że w długim okresie decydujący wpływ na kształtowanie się światowych cen żywności miały uwarunkowania popytowe, natomiast w okresach krótkich - szoki podażowe. (abstrakt oryginalny)

11

Euro kontra kryzys? : [dyskusja redakcyjna]

67%

Bień W., Buczek S., Glapiński A., Kowalik T., Rybiński K., Herman A.

Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie

|

2009

|

nr 2

4-14

W dyskusji na temat wejścia Polski w obszar unii monetarnej udział wzięli: prof. zw. dr hab. Witold Bień – Katedra Zarządzania Finansami Przedsiębiorstwa, Szkoła Główna Handlowa, dr hab. Sebastian Buczek – kierownik Zakładu Inwestycji Finansowych SGH, prezes zarządu Quercus TFI S.A., dr hab. Adam Glapiński – doradca ekonomiczny Prezydenta R.P., Szkoła Główna Handlowa, prof. zw. dr hab. Tadeusz Kowalik – Instytut Nauk Ekonomicznych PAN, WSSE, dr hab. Krzysztof Rybiński – profesor SGH, partner Ernst & Young. Spotkanie prowadził prof. Andrzej Herman − redaktor naczelny Kwartalnika Nauk o Przedsiębiorstwie.

12

Pojęcie i cel rewaluacji w świetle przepisów Międzynarodowego Funduszu Walutowego

67%

Ryniecka E.

Zeszyty Naukowe. Seria 1 / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

1987

|

nr 142 Problemy organizacji i funkcjonowania systemu pieniężnego

138-152

E. Ryniecka zajmuje się celami przeprowadzania rewaluacji walut w krajach należących do Międzynarodowego Funduszu Walutowego, podstawowymi warunkami, od których zależą możliwości osiągnięcia tych celów, jak również stosownymi kompetencjami nadzorczymi Funduszu. (fragment tekstu)

13

Wojny walutowe we współczesnej gospodarce światowej

67%

Włodarczyk R. W.

Studia i Materiały Wydziału Zarządzania i Administracji Wyższej Szkoły Pedagogicznej im. Jana Kochanowskiego w Kielcach

|

18 (2014)

|

nr 1 50 lat kształcenia ekonomistów w Kielcach

299-309

Zasadniczym celem artykułu jest identyfikacja czynników wpływających na kierunek zmian kursów walutowych i wykazanie czy zasadne jest używanie dla tych działań pojęcia "wojny walutowe". Ponadto starano się scharakteryzować najważniejsze formy prowadzonych "wojen walutowych" we współczesnej gospodarce światowej oraz dokonać analizy skutków tych wojen dla rynków finansowych i gospodarek narodowych. W celu weryfikacji założonych hipotez badawczych przyjęto metodę krytycznej analizy literatury przedmiotu dotyczącej problematyki "wojen walutowych". W celu weryfikacji założonych hipotez badawczych przyjęto metodę krytycznej analizy literatury przedmiotu dotyczącej problematyki "wojen walutowych". W artykule starano się wykazać, że wojny walutowe są złożonym i wielopłaszczyznowym problemem badawczym. Przyjęte hipotezy badawcze zostały potwierdzone pozytywnie. W warunkach płynnych kursów walutowych, gospodarki wschodzące i ich rynki finansowe stają się szczególnie chwiejne zarówno w czasie wprowadzania, jak i eliminowania instrumentów wykorzystywanych w ramach wojen walutowych. W wojnie walutowej mogą uczestniczyć tak naprawdę jedynie największe banki centralne, odnosząc przejściowe korzyści, natomiast gospodarki wschodzące tracą zarówno w czasie wdrażania narzędzi wojny walutowej, jak i w czasie ich wycofywania. (abstrakt oryginalny)

14

Czynniki i skutki destabilizacji kursów walutowych po upadku systemu walutowego z Bretton Woods

67%

Mucha-Leszko B., Twarowska K.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2016

|

nr 266

49-60

Przedmiotem artykułu jest ocena związku wahań kursów walutowych ze zmianami zasad funkcjonowania międzynarodowego systemu walutowego, z rozwojem gospodarki światowej, rynku walutowego, układem sił gospodarczych i globalizacją procesów gospodarczych, a także porównanie głównych czynników i skutków destabilizacji kursów walutowych w latach 70. i 80. XX w. oraz w warunkach intensywnej globalizacji gospodarki światowej od lat 90. XX w. Z przeprowadzonej analizy uwarunkowań funkcjonowania Międzynarodowego Systemu Walutowego w dwóch badanych okresach wynika, że głównymi czynnikami destabilizującymi kursy walutowe od upadku systemu z Bretton Woods do końca lat 80. XX w. były: wysoka i zróżnicowana pomiędzy krajami inflacja, polityka pieniężna i walutowa USA, RFN, Wielkiej Brytanii i Japonii oraz wzrost deficytów bilansów płatniczych największych importerów ropy naftowej. Natomiast od ostatniej dekady XX w. największy wpływ na wzrost ryzyka kursowego mają: wysoka mobilność i spekulacyjne przepływy kapitału, spekulacyjne skutki rozwoju rynku walutowego, polityka pieniężna USA oraz brak efektywnej współpracy międzynarodowej w zarządzaniu kursami.(abstrakt oryginalny)

15

Odbudowa gospodarki i stabilizacja walutowa Włoch w latach 1945-60 (część I)

59%

Klimiuk Z.

Przegląd Prawno-Ekonomiczny

|

2016

|

nr 35

162-183

W okresie po II wojnie światowej z krajów zachodnioeuropejskich Włochy wykazywały największe tempo rozwoju. W 1950 r. rozpoczęła się faza długookresowego rozwoju gospodarczego. Rozwój ten nawiązywał do pierwszych lat odbudowy. Tempo wzrostu produktu narodowego brutto (PNB), które w dziesięcioleciu do 1959 r. wynosiło rocznie średnio 6%, w latach szczytowej koniunktury 1960-61wzrosło do 7,8%. Dynamika rozwoju gospodarczego Włoch była porównywalna w tym czasie z RFN i Japonią. Włoskie firmy uzyskały znaczne sukcesy w międzynarodowej walce konkurencyjnej oraz wykorzystywały impulsy wynikające z polityki Wspólnego Rynku. Wraz z zewnętrzną ekspansją dokonały się poważne zmiany strukturalne, które uplasowały Włochy w grupie krajów wysoko uprzemysłowionych. W 1962 r. tempo wzrostu produktu narodowego brutto (PNB) spadło do 6%, a w 1963 r. do 4,8%. Koniunktura ustąpiła miejsca objawom kryzysowym, które przejawiały się w "galopującej" inflacji. W obawie przed deprecjacją lira nastąpiła masowa ucieczka kapitału za granicę. Polityka walutowa prowadzona w tym okresie przez władze włoskie okazała się skuteczna. Lir włoski stał się mianowicie nie tylko walutą stabilną, ale także jedną z "twardych" walut europejskich. Potwierdzały to wypowiedzi na łamach bieżącej prasy międzynarodowej, ale również sytuacja w dziedzinie bilansu płatniczego Włoch, który od 1957 r. wykazywał wysokie dodatnie saldo. Jeśli wziąć pod uwagę handel zagraniczny Włoch w 1960 r. to należy stwierdzić, iż w tym roku został osiągnięty najwyższy wzrost obrotów zagranicznych w krajach Europy Zachodniej. Był to również najwyższy poziom obrotów osiągnięty przez Włochy w okresie powojennym (wyższy o 1/3 w stosunku do poziomu w 1959 r.). Globalny import Włoch, który w 1953 r. stanowił 3,2% importu światowego wzrósł do 3,8%, a udział eksportu zwiększył się w tym czasie z 2% do 3,2%. (abstrakt oryginalny)

16

Stabilność szwajcarskiego franka

59%

Dunin-Wąsowicz M.

Bank

|

2015

|

nr 2

82-83

Frank szwajcarski od ponad stu lat uchodzi za walutę, która nie zawodzi. Siła franka, której podstawą jest otwarta gospodarka, pozwoliła zachować Szwajcarii polityczną neutralność. Zapewniła również możliwość prowadzenia relatywnie samodzielnej polityki pieniężnej, związanej jednak z celami i metodami Bundesbanku. Upłynnienie franka 15 stycznia 2015 r. pokazuje dodatkowo, iż szwajcarski pieniądz konsekwentnie od 1999 r. podąża ścieżką niezależną od euro. (abstrakt autora)

17

Currency Arbitrage as a Tool of Corporate Financial Management

59%

Zaboj M.

Perspectives of Innovations, Economics and Business

|

2016

|

16

|

nr 1

21-36

The paper is focused on using of currency (foreign exchange) arbitrage. Given the possibility of obtaining financial capital in different currencies, possible doing business with currency exchange office and other services for foreign tourists, the currency arbitrage seems to be one of the opportunities to increase economic efficiency of disposable capital in business subjects. The main goal of this paper is proposal of a new approach to foreign arbitration process with reference to the generally applicable rules in the relationship between exchange rates and places of purchase or sale of foreign currency. On the real example will be then proved this thesis. Partial aim is through mathematical derivation to determine the level of costs, from which the given operation will be profitable. (original abstract)

18

Wojny walutowe A.D. 2015

51%

Rogalski M.

Bank

|

2015

|

nr 2

79

Fakt, iż walutowe wojny istnieją naprawdę, przyznał podczas panelowej dyskusji na ostatnim Światowym Forum Ekonomicznym w Davos przedstawiciel wpływowego banku inwestycyjnego, Goldman Sachs. Dodał przy tym, iż pokusa wykorzystywania taniej waluty do stymulowania wzrostu gospodarczego jest coraz większa. I trudno się z tym nie zgodzić. Według analityków temat ten wraca wówczas, kiedy zmienność i wahania na walutowym rynku gwałtownie wzrastają. (abstrakt autora)

19

Suwerenność monetarna Szwajcarii

51%

Dunin-Wąsowicz M.

Bank

|

2015

|

nr 2

84-85

Decyzja Szwajcarskiego Banku Narodowego (SNB) o upłynnieniu kursu franka 15 stycznia 2015 r. należy do tych rzadkich wydarzeń w międzynarodowym ładzie walutowym, które wywołują kontrowersje na tle wykonywania przez państwo prawa do suwerenności monetarnej. Egzekucja tej suwerenności - wynikającej z konieczności zmiany ceny waluty nie może bowiem odbywać się ze szkodą dla międzynarodowych umów. Generuje to zwykle poważne problemy dla kredytobiorców. (abstrakt autora)

20

Banki i ZBP o frankowiczach

51%

Bank

|

2015

|

nr 3

42-44

Problemowi przewalutowania kredytów hipotecznych w walutach obcych poświęcone było lutowe spotkanie z prasą Zarządu ZPB, zorganizowane po licznych konsultacjach z rządem i KNF, a przed zbliżającym się dorocznym Forum Bankowym. Przedstawiono pokrótce, jakie elementy składają się na pakiet łagodzący skutki uwolnienia kursu CHF wobec kredytów hipotecznych w Polsce. Do takich rozwiązań należeć będą m.in. ograniczenia wysokości rat. (fragment tekstu)