Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Procykliczność działalności kredytowej

100%

Grzesiak K.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2012

|

z. 117

141-156

Niewątpliwie procykliczność działalności kredytowej jest ważnym zagadnieniem ekonomicznym. Kredyty są paliwem nowoczesnej gospodarki i wszelkie zmiany w ich podaży w znaczący sposób wpływają na koniunkturę. Na podstawie przedstawionych rysunków można stwierdzić, że zarządy banków są w znacznym stopniu wrażliwe na zmiany otoczenia i szybko, nieraz pochopnie, reagują na wahania koniunkturalne. W ten sposób wzmacniają natężenie przebiegu ich cykli. Istnieje wiele teorii i hipotez próbujących wyjaśnić zjawisko procykliczności kredytowej, a istniejące narzędzia pomagają w kontrolowaniu podaży kredytów. Podlegają one stałej ewolucji, aby jak najlepiej służyć swemu celowi. (abstrakt autora)

2

Czy teoria pokoleń wyjaśnia naszą przyszłość?

75%

Mirkowska Z.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2017

|

nr 475 Problemy ekonomii, polityki ekonomicznej i finansów publicznych

195-206

Teoria cyklu pokoleniowego Straussa i Howe'a opisuje historię jako powtarzające się regularnie, choć w różnych wariantach, cztery fazy przebudzeń i kryzysów związanych z typami pokoleń. Przesilenia, przez które jako społeczeństwa systematycznie przechodzimy oraz odpowiadające im etapy cyklu, nazwano wzlotem, przebudzeniem, dezintegracją i kryzysem społecznym. Zgodnie z tą koncepcją od roku 2007 znajdujemy się w końcowym etapie cyklu - fazie kryzysu społecznego, który jest zawsze momentem przełomowym, z konfliktami prowadzącymi do wojen, nawet o charakterze totalnym. To czasy poważnych wstrząsów, kiedy społeczeństwo koncentruje się na reorganizacji systemów i instytucji, zmierzając do nowego porządku. Współcześnie najgroźniejsze źródła konfliktów to: kryzys demokracji liberalnej, nasilające się nierówności społeczne oraz skutki zmian klimatu, z szybko rosnącą migracją ludności na czele. Ich efektem mogą być np. zmiany terytorialne czy nowe rozwiązania polityczno-ustrojowe(abstrakt oryginalny)

3

A Theory of The Procyclical Effectiveness of Forward Guidance

75%

Kopiec P.

Collegium of Economic Analysis SGH - Working Papers

|

2022

|

nr 81

67

I study the dependence of the forward guidance effectiveness on the level of economic slack. I use the model with price rigidities and uninsured unemployment risk and apply both analytical and numerical methods to study the forward guidance transmission in both "normal times" and the crisis during which the unemployment rate rises by 150 percent. High unemployment accompanied by low job-finding rates raises the unemployment risk and increases precautionary motives. This, in turn, constrains the ability of the monetary authority to boost current demand by announcing cuts in future policy rates. The severity of that limitation increases with the time horizon of the announced change in interest rate. Quantitatively, the drop in the interest rate elasticity of aggregate consumption between the horizon of the interest rate cut equal to zero (i.e. the standard monetary policy shock) and the horizon equal to 15 quarters is 35.3% larger in the crisis than in "normal times". These more pronounced horizon effects imply that the forward guidance effectiveness is in general lower in the crisis than in "normal times".(original abstract)

4

Determinants of Loans Growth in Cooperative Banks in Poland: Does Capital Ratio Matter?

75%

Kowalska I., Olszak M., Świtała F.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2019

|

nr 2 (63)

49-64

Artykuł analizuje wpływ współczynnika kapitałowego na aktywność kredytową banków spółdzielczych, biorąc pod uwagę stopień dokapitalizowania tych banków. W badaniu zastosowano estymator z ustalonymi efektami stałymi na próbie danych kwartalnych dotyczących banków spółdzielczych w Polsce w okresie 2000:1-2012:4 i zidentyfikowano, że stopa wzrostu kredytów jest szczególnie wrażliwa na współczynnik kapitałowy w przypadku słabo dokapitalizowanych banków, przede wszystkim w okresie ożywienia. Aktywność kredytowa banków słabo dokapitalizowanych jest również bardzo wrażliwa na wskaźnik marży odsetkowej netto. Efekt ten utrzymuje się również w przypadku pozostałych banków. Ogólnie wyniki badania dają podstawę do stwierdzenia, że aktywność kredytowa małych lokalnych banków, którymi zazwyczaj są banki spółdzielcze, nie jest ograniczona przez współczynniki adekwatności kapitałowej w okresie recesji. Zatem ich klienci nie odczuwają skutków kryzysu kapitałowego w niesprzyjających uwarunkowaniach makroekonomicznych. Jednakże aktywność kredytowa tych banków jest procykliczna, ponieważ przy wzroście stopy bezrobocia następuje spadek stopy wzrostu kredytów banków spółdzielczych w Polsce.(abstrakt oryginalny)

5

Wpływ banków zagranicznych na stabilność gospodarki kraju goszczącego

75%

Lubiński M.

Gospodarka Narodowa

|

2012

|

nr 7-8

27-43

Celem artykułu jest próba znalezienia odpowiedzi na pytanie, czy i w jakim stopniu oraz poprzez jakie mechanizmy banki zagraniczne mogą wpływać na stabilność makroekonomiczną i finansową kraju goszczącego. Problem ten był analizowany w świetle literatury przedmiotu, w której wskazuje się zarówno na szanse, jak i zagrożenia związane z obecnością banków zagranicznych. W nurcie krytycznym podkreśla się dyskryminowanie przez nie przedsiębiorstw lokalnych, zwłaszcza małych i średnich, drenowanie środków z rynku miejscowego, szczególnie w czasie załamania w kraju macierzystym, wyprowadzanie rezerw dewizowych itp. Niezależnie od istniejących kontrowersji zarówno refleksja teoretyczna jak i wyniki dostępnych analiz empirycznych nie potwierdzają większości tego typu zarzutów, ale zarazem nie pozwalają na ich zdecydowane odrzucenie. Jest to wyraźnie potwierdzenie złożoności problematyki i ostrzeżenie przed formułowaniem jednoznacznych ocen. (abstrakt oryginalny)

6

Do financial sector structure and development matter for the effect of bank capital on lending in large EU banks?

75%

Olszak M., Pipień M., Roszkowska S.

Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace / Szkoła Główna Handlowa

|

2015

|

nr 3, t. 1 Bankowość. Sieć bezpieczeństwa i otoczenie banków

167-180

The paper aims at finding out what is the impact of bank capital ratios on loan supply in the EU and what factors explain the potential diversity of this impact. Applying the Blundell and Bond (1998) two step GMM estimator, we find that in the full sample of large banks the role of capital ratio on loan growth in contractions is relatively weak. However, if we take into account the differences in financial sector structure and development between EU countries, we find that the effect of capital ratio on lending is positive and statistically significant. Therefore, our results suggest that capital ratios are an important determinant of lending in the large EU banks in those countries where financial sector is more dominated by stock markets of is better developed. Thus, our results provide support for the view that more financially developed economies are prone to greater procyclical impact of capital ratios on lending of banks. (original abstract)

7

Wpływ Bazylei III na procykliczność działalności kredytowej

75%

Nadolski J.

Finanse : czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN

|

2015

|

nr 1(8)

95-110

Celem niniejszego artykułu jest ocena, wykonana zgodnie z najlepszą wiedzą, rozwiązań antycyklicznych zaimplementowanych w postanowieniach Bazylei III, ich potencjalnej skuteczności oraz innych konsekwencji dla sektora bankowego i całej gospodarki. Przeprowadzona analiza dotyczy zarówno dedykowanych rozwiązań przeciwdziałania cykliczności działalności kredytowej, jak również narzędzi, których oddziaływanie na przedmiotowy problem ma charakter pośredni. (fragment tekstu)

8

The Impact of Capital on Lending in Economic Downturns and Investor Protection - the Case of Large EU Bank

75%

Olszak M., Pipień M., Kowalska I., Roszkowska S.

University of Warsaw Faculty of Management Working Paper Series

|

2015

|

nr 6

33

This paper attempts to find out whether better quality of investor protection matters for the effect of capital ratio on loan growth of large EU banks in 1996-2011. We focus on several measures of the quality of investor protection with a proven track record in the banking literature, i.e.: anti-self-dealing index, ex-antecontrol and ex-post-control of anti-self-dealing indices, and creditor protection rights index. Our results show that better investor protection increases the procyclical impact of capital on lending in the sample of banks reporting unconsolidated data. This is consistent with the view that better shareholders rights protection induces bank borrowers to take more loans and to engage in more risk-taking, in particular during economic booms, which results in greater sensitivity of bank lending to capital ratios in economic downturns. The opposite effect is found in the sample of banks reporting consolidated data. This effect is consistent with the view that better minority shareholders protection may reduce risk-taking incentives of large banks and result in better risk management of credit portfolio (and other investments of such banks).(original abstract)

9

The Impact of Capital on Lending in Publicly-Traded and Privately-Held Banks in the EU

75%

Olszak M., Pipień M., Kowalska I., Roszkowska S.

University of Warsaw Faculty of Management Working Paper Series

|

2015

|

nr 7

25

This paper extends the literature on the link between lending and capital by examining the role of equity ownership structure for this link in banks operating in the European Union. As theory predicts, publicly-traded banks are more prone to heightened agency problems (moral hazard and adverse selection) due to dispersed ownership and therefore have stronger incentives to engage in excessive risk-taking especially in economic expansions. This may bring about procyclical lending effect in economic downturns. Theory also predicts that these banks are also more affected by capital market frictions in economic downturns. Applying Blundell and Bond (1998) two step robust GMM estimator we predict and find that the link between lending and capital in economic downturns is stronger in publicly-traded banks than in privately- held banks. Additionally, the link between lending and capital during expansions is stronger in the case of privately- held banks reporting unconsolidated data, but not for banks reporting consolidated financial reports. Finally, we find empirical support for the view that lending of privately- held banks is not constrained by capital ratio in economic downturns. (original abstract)

10

Cross Country Heterogeneity of Procyclicality of Bank Loans: Evidence from OECD Countries Using the SURE Model

75%

Pipień M., Anand A.

Journal of Banking and Financial Economics

|

2023

|

nr 2(20)

93-110

Procyclicality of credit supply, which refers to the simultaneous movement of credit issued to the non-financial sector alongside economic activity indicators, can create a destabilizing feedback loop between the banking system and the real economy. The impact of credit supply on the financial and real sectors may vary across different economies, and the interconnectedness between countries can magnify the effect. We conducted research examining procyclicality of loans provided by banks, analyzing data at the country level for 13 OECD countries for over 16 years (2005-2020). Our research findings indicate that the parameters measuring the procyclical effect are statistically insignificant when using the FE panel model. To showcase diversity of relationships under scrutiny across countries, we employed an OLS regression approach to estimate procyclicality for each country's loans. This approach assumes a lack of interconnectedness between economies. We then introduced the Seemingly Unrelated Regression Equations (SURE) framework to examine how interconnectedness among countries affects the strength of loan procyclicality. Our analysis reveals the existence of procyclicality in many countries, and utilizing the SURE model further reinforces the phenomenon. Moreover, we found that bank-specific variables are more significant as loan supply determinants than macroeconomic variables. (original abstract)

11

Innovation Strategies of Manufacturing Companies During Expansions and Slowdowns

75%

Kaszowska-Mojsa J.

Entrepreneurial Business and Economics Review

|

2020

|

8

|

nr 4

47-66

Objective: The aim of the article is to analyse the differentiation in the innovation strategies of the manufacturing companies during economic expansions and slowdowns.Research Design & Methods: The random-effect logistic regression models were used to examine the differentiation of a firm's innovation strategies and the probability of innovating in different phases of the business cycle. I used the proprietary Innovation Survey (PNT-02) data, which overlap with the Community Innovation Survey (CIS).Findings: The analyses suggest that the likelihood of implementing innovation changes with the deterioration of macroeconomic conditions. There are groups of manufacturing firms in Poland whose innovation activities are procyclical and countercyclical.Implications & Recommendations: My analyses will help to understand the innovation strategies of the firms. This, in turn, should help to direct public support where it can be used more effectively. The recommendations will be relevant for the National Innovation System in Poland, as they should counterbalance the procyclical impact of a slowdown on a firm's innovation spending and cooperation in innovation activities.Contribution & Value Added: Previously, the PNT-02 data for 2004-2006 and 2006- 2008 were used in the FP6 project on micro determinants of growth (MICRODYN) to identify the barriers to the innovation of the firms and the factors that decreased the probability of firms' innovativeness. This study indicated a differentiation of the competences between firms that implemented innovation in two periods compared to those that only did so in one period. However, the previous study did not cover a period of an economic slowdown. Therefore, this study will contribute to the state-of-the-art literature by extending the analyses to this period.(original abstract)

12

Macroprudential Policy Instruments and Procyclicality of Loan-Loss Provisions - Cross-Country Evidence

63%

Olszak M., Kowalska I., Roszkowska S.

University of Warsaw Faculty of Management Working Paper Series

|

2016

|

nr 4

51

We analyze the effectiveness of various macroprudential policy instruments in reducing the procyclicality of loan-loss provisions (LLPs) using individual bank information from over 65 countries and applying the two-step GMM Blundell-Bond (1998) approach with robust standard errors. Our research identifies several new facts. Firstly, borrower restrictions are definitely more effective in reducing the procyclicality of loan-loss provisions than other macroprudential policy instruments. This effect is supported in both unconsolidated and consolidated data and is robust to several robustness checks. Secondly, dynamic provisions, large exposure concentration limits and taxes on specific assets are effective in reducing the procyclicality of loan-loss provisions. And finally, we find that both loan-to-value caps and debt-to-income ratios, are especially effective in reducing the procyclicality of LLP of large banks. Off-balance-sheet restrictions, concentration limits and taxes are also effective in reducing the procyclicality of LLP of large banks. Dynamic provisions reduce the procyclicality of LLP independently of bank size. (original abstract)

13

Bazylea III - nowe standardy adekwatności kapitałowej i płynności banków

63%

Olszak M., Olszak M.

Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego

|

2014

|

nr 9

9-22

Artykuł dotyczy nowych standardów regulujących wypłacalność i płynność banków. Analiza wskaźników przeprowadzona została z uwzględnieniem celów, który mają osiągnąć zgodnie z oczekiwaniami Bazylejskiego Komitetu ds. Nadzoru Bankowego. Zasadniczym celem nowych standardów jest zapewnienie stabilności sektora bankowego poprzez ograniczenie ryzyka systemowego. Zapewnieniu stabilności ma służyć wprowadzenie bardziej restrykcyjnych standardów kapitałowych oraz standardów płynnościowych, np. wskaźnika dźwigni oraz buforów kapitałowych. W artykule zidentyfikowano ograniczenia tych nowych standardów, do których należy niepełne rozwiązanie problemu banków "zbyt dużych, aby upaść" oraz niespójność w obszarze uregulowania zjawiska nadmiernej procykliczności w działalności bankowej.(abstrakt oryginalny)

14

Risk Management and Procyclicality in Banks : Some Observations from EU Banking Sector Survey

63%

Strzeliński K.

Bezpieczny Bank

|

2017

|

nr 4 (69)

9-64

This article brings up the issue of procyclicality of banking activity stemming, among other things, from Basel II banking regulations and banks' management practices. It also tries to examine the applicability of tools aimed to limit excessive credit granting (limits on LtV, DtI) as potential macroprudential solutions. It explores dominant trends in empirical studies on the issue of Basel banking regulation procyclicality and some of their shortcomings, including data used. To remedy these drawbacks and lack of some information, which seem crucial from the author's point of view, the research survey is proposed. This article describes construction of the survey and comments on some results obtained from the survey conducted among banks from the European Union. The author attempted to verify, among other things, whether advanced methods used in calculation of capital requirements or in credit granting process, increase probability of decreasing credit supply. It was also investigated whether banks had their own limits on credit granting that were stricter than regulatory ones and thereby anticyclical use of such limits may be limited. However, the results obtained by the author do not allow to verify them in statistically significant manner and should not be used in formulating more general proposals. Further research using the proposed methodology should be conducted under auspices of respected international organisation like World Bank, national supervisory bodies or national central banks. (original abstract)

15

Przyczyny zjawiska procykliczności w działalności bankowej

63%

Olszak M.

Zarządzanie i Finanse

|

2013

|

R. 11, nr 2, cz. 1

431-442

Niniejsze opracowanie identyfikuje endogeniczne źródła zjawiska procykliczności w działalności bankowej. Czynniki, które przyczyniają się do występowania tego zjawiska podzielono na dwie grupy, z których pierwsza obejmuje źródła behawioralne. Zaliczyć do nich należy błędy w postrzeganiu ryzyka, tj. iluzję ryzyka i dysonans poznawczy. Druga grupa obejmuje źródła zawodności mechanizmu rynkowego. Za istotne w tej grupie determinanty uznano czynniki o charakterze motywacyjnym, zakłócenia przepływu informacji oraz problemy koordynacji. (abstrakt oryginalny)

16

Macroeconomic Stability in Resource-rich Countries: The Role of Fiscal Policy

63%

Bova E., Medas P., Poghosyan T.

Journal of Banking and Financial Economics

|

2018

|

nr 1(9)

103-122

Resource-rich countries face large and persistent shocks, especially coming from volatile commodity prices. Given the severity of the shocks, it would be expected that these countries adopt countercyclical fiscal policies to help shield the domestic economy, either through larger spending at times of commodity busts or lower spending during commodity booms. Taking advantage of a new dataset covering 48 non-renewable commodity exporters for the period 1970-2014, we investigate whether fiscal policy does indeed play a stabilizing role. Our analysis shows that fiscal policy tends to have a procyclical bias (mainly via expenditures) and, contrary to others, we do not find evidence that this bias has declined in recent years. Further, we find that the adoption of fiscal rules does not seem to reduce procyclicality in a significant way, but the quality of political institutions does matter. Finally, we find that non-commodity revenues tend to respond only to persistent changes in commodity prices. (original abstract)

17

The Effects of Capital on Bank Lending in Large EU Banks - the Role of Procyclicality, Income Smoothing, Regulations and Supervision

63%

Olszak M., Pipień M., Roszkowska S., Kowalska J.

University of Warsaw Faculty of Management Working Paper Series

|

2014

|

nr 5

41

This paper aims to find out what the impact is of bank capital ratios on loan supply in the EU and what factors explain the potential diversity of this impact. Applying the Blundell and Bond (1998) two step GMM estimator, we show that, in the EU context, the role of capital ratio for loan growth is stronger than previous literature has found for other countries. Our study sheds some light on whether procyclicality of loan loss provisions and income smoothing with loan loss provisions contribute to procyclical impact of capital ratio on loan growth. We document that loan growth of banks that have more procyclical loan loss provisions and that engage less in income smoothing is more sensitive to capital ratios. This sensitivity is slightly increased in this sample of banks during contractions. Moreover, more restrictive regulations and more stringent official supervision reduce the magnitude of the effect of capital ratio on bank lending. Taken together, our results suggest that capital ratios are an important determinant of lending in large EU banks. (original abstract)

18

Problem procykliczności bazylejskich regulacji bankowych i próby jego rozwiązania - przegląd literatury

63%

Strzeliński K.

Bank i Kredyt

|

2012

|

nr 5

67-92

W artykule poruszono kwestię procykliczności regulacji bankowych obowiązujących w wielu krajach na świecie - tzw. Bazylei II. Jest to jedno z tych rozwiązań regulacyjnych, które powstają po każdych poważniejszych zawirowaniach w bankowości. Wpływają one na społeczeństwo i gospodarkę, jednak nie zapobiegają kolejnym takim wydarzeniom. Zdaniem autora procykliczność nie jest cechą samego wymogu kapitałowego, który zmienia się procyklicznie w stosunku do PKB, ale raczej zawodności reżimu Bazylei II jako całości. Dlatego analizą objęto wszystkie trzy filary Nowej Umowy Kapitałowej. W artykule dokonano przeglądu prac poświęconych procykliczności bazylejskich regulacji bankowych. W szczególności poruszono kwestie zalet i wad obecnych oraz planowanych regulacji bankowych, nadzoru makroostrożnościowego nad instytucjami finansowymi. Autor odniósł się również do projektowanych przez regulatorów rynków finansowych rozwiązań antycyklicznych. (abstrakt oryginalny)

19

Procykliczność i antycykliczność regulacji bankowych

63%

Marcinkowska M.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2010

|

nr 140

492-503

Procykliczność regulacji bankowych stanowi problem dla gospodarki. W czasach pogorszonej koniunktury pogarsza się ocena kondycji finansowej przedsiebiorstw a tym samym banki muszą zwiększać rezerwy celowe na udzielone kredyty, ekspozycje takie zwiększają także wymogi kapitałowe Tym samym banki ograniczają skalę udzielanych kredytó w trosce o własne wynkik finansowe i wypłacalność. (fragment tekstu)

20

Bufory kapitałowe

63%

Olszak M.

Bank

|

2010

|

nr 11

21-23

Bufory kapitałowe są obok rezerw na ryzyko, instrumentem ograniczającym negatywne przejawy procykliczności w działalności kredytowej banków. W artykule omówiono dwa typy powiązanych ze sobą buforów - ochronny bufor kapitałowy i antycykliczny bufor kapitałowy. Ich zadaniem jest absorpcja strat będących następstwem zjawisk w sferze realnej gospodarki w okresie recesji.