Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Spectral Density Tests in VaR Failure Correlation Analysis

100%

Małecka M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2015

|

nr 381 Financial Investments and Insurance - Global Trends and the Polish Market

235-249

Praca prezentuje zastosowanie teorii spektralnej, pierwotnie rozwijanej w naukach fizycznych, do analizy ryzyka w ekonomii. Celem pracy była ocena własności statystycznych testów VaR opartych na gęstości spektralnej, wykorzystujących różne statystyki testowe oraz porównanie ich do popularnie stosowanego testu Christoffersena, opartego na łańcuchu Markowa. Badanie własności statystycznych objęło rozmiar i moc testów. Ocena testów poprzedzona została przeglądem metod spektralnych zapro-ponowanych w literaturze do testowania korelacji wyjątków VaR. Własności statystyczne badano za pomocą metody Monte Carlo. Wyniki pokazały, że w podejściu opartym na teorii spektralnej otrzymano wyższe oceny mocy niż w teście Markowa, jednak uzyskane rozkłady asymptotyczne nie dały gwarancji zachowania odpowiedniego rozmiaru testów. Porównanie czterech testów spektralnych wskazało, że najlepszymi wynikami charakteryzował się test oparty na statystyce Cramera-von Misesa(abstrakt oryginalny)

2

Analiza drgań pionowych oddziaływujących na dzieci posadowione w fotelikach podczas jazdy w samochodzie

100%

Więckowski D.

Logistyka

|

2012

|

nr 4, CD 1

769-778

Artykuł dotyczy badań eksperymentalnych związanych z oddziaływaniem drgań pionowych na organizm dziecka siedzącego w foteliku podczas jazdy w samochodzie i porównaniu z oddziaływaniem takich drgań na człowieka dorosłego. Do badań wykorzystano manekiny: dziecka i osoby dorosłej. Manekin dziecka był posadowiony na dwóch typach fotelików: konwencjonalnym i z systemem ISOFIX. Dokonano pomiarów przyśpieszeń w różnych punktach. Przeprowadzono analizę w dziedzinie częstotliwości. Wyniki analizy zawarte są w tej pracy.(abstrakt oryginalny)

3

Tracking Financial Cycles in Ten Transitional Economies 2005-2018 Using Singular Spectrum Analysis (SSA) Techniques

100%

Skare M., Porada-Rochoń M.

Equilibrium

|

2019

|

14

|

nr 1

7-29

Research background: Financial cycles are behind many deep financial crises and it closely connects them with the business cycles, showing long memory properties and effects. Being closely connected with the business cycles, we must first explore the true nature of the financial cycles to understand the nature of the business cycles. Financial cycles are real, they have long memory properties and long-lasting effects on the economy.Purpose of the article: This study investigates the use of (SSA) in tracking and monitoring financial cycles focusing on ten (10) transitional economies 2005-2018.Methods: Singular spectrum analysis isolate significant oscillatory patterns (cycles) on housing markets with an average 4-years length. We isolate credit cycles just for Bulgaria, implying long memory properties of the cycles since this study investigated medium term (2-5 years) oscillations.Findings & Value added: The results prove the importance and advantages of using (SSA) in the study of financial cycles attempting to reveal the true nature of financial cycles as the principal component behind business cycles. Financial cycles show longer oscillations in the credit and property price series, which can explain 37.7%-49.9% of the variance of the total financial cycle fluctuations. Study results are of practical importance, particularly to policy-makers and practitioners in former transitional economies being vulnerable to adverse shocks on the financial markets. The results should assist policy-makers and financial practitioners in building and maintaining a sound financial policy needed to avoid future financial "bubbles". (original abstract)

4

Connections between the Dry Bulk Freight Index and the Cyclical Economic Activity of the G7 Countries

75%

Wagner N.

Logistyka i Transport

|

2015

|

25

71-82

The article analyses the connections between the dry bulk freight market and the economic activity of certain countries. The objective was to confirm the existence of a similar cyclical nature for the Baltic Dry Index and main indicators of the business cycle of the G7 countries. The applied macroeconomic variables were: the real GDP and the industrial production index. In examination a spectral analysis was used. The discovered identical periodicities were analyzed in terms of time relations. It was demonstrated, that the cyclical part of the BDI (periodicity of 13.1 and 15.3 quarters) either leads or is coincident with the indicators of the business cycle. The global financial crisis in 2008-2009 showed that the behaviour of freight indices was similar to stock exchange indices and macroeconomic variables in advanced economies. It is worth to observe shipping market because higher values of freight indices could anticipate increasing demand for sea trade and economic growth.(original abstract)

5

Cykliczne kształtowanie się inwestycji w zapasy - teoria a stylizowane fakty dotyczące Polski

75%

Postek Ł.

Bank i Kredyt

|

2010

|

nr 3

83-110

Niniejszy artykuł stanowi próbę identyfikacji najważniejszych stylizowanych faktów, dotyczących cyklicznego kształtowania się poszczególnych kategorii inwestycji w zapasy w polskiej gospodarce. Dane rozpatrywane są w kontekście najważniejszych teorii zapasów za pomocą wskaźników analizy spektralnej i statystycznej. Pozwala to na jakościową ocenę relatywnej zgodności przedstawionych teorii z empirią. Ze względu na dużą heterogeniczność kształtowania się poszczególnych kategorii zapasów w przeprowadzonym badaniu wystąpiły liczne trudności związane z analizą danych zagregowanych do pozycji z rachunków narodowych. Dopiero analiza danych z formularzy F-01/I-01 GUS pozwala sformułować bardziej szczegółowe wnioski. Zapasy materiałów oraz zapasy towarów, choć ich zachowanie jest odmienne, wykazują największą zgodność z wnioskami z modelu (S, s). Zapasy produktów gotowych kształtują się zgodnie z istnieniem stockoutavoidance motive, podczas gdy zachowanie zapasów półproduktów i produkcji w toku jest zgodne z modelem wygładzania produkcji (production-smoothing). W szczególności, ostatnia obserwacja pozwala wyjaśnić fenomen niezgodnego z modelem wygładzania produkcji zachowania zapasów produktów gotowych. (abstrakt oryginalny)

6

Local regularity analysis with wavelet transform in gear tooth failure detection

75%

Nissilä J.

Management Systems in Production Engineering

|

2017

|

25

|

nr 3

176-182

Diagnozowanie uszkodzeń zębów przekładni i łożyska w sytuacjach przemian energii przemysłowych zostało zbadane wiele razy, ale nadal pozsotaje ono wyzwaniem. Celem tego badania jest spojrzenie na problem z perspektywy bardziej teoretycznej. Celem jest sprawdzenie, czy lokalną regularność, tj. płynność mierzonego sygnału, można oszacować na podstawie wibracji przekładni obiegowych i czy ta regularność może być związana z zazębieniami zębów przekładni. Poprzednio wykazano, że malejąca lokalna regularność mierzonych sygnałów przyspieszenia może ujawnić błędy pierścienia wewnętrznego w łożyskach wolnoobrotowych. Lokalna regularność jest szacowana na podstawie maksymalnego granicznego szumu sygnału transformaty falowej. W niniejszym badaniu pomiary pochodzą z przekładni obiegowych elektrowni wodnej Kelukoski (EW). Bardzo stabilna prędkość obrotowa EW pozwala wnioskować, że częstotliwości oczek sieci EW i częstotliwość związana z obrotem łopat turbiny są najistotniejszymi składnikami widma szacowanych sygnałów lokalnej regularności. (abstrakt oryginalny)

7

Zastosowanie analizy widma wzajemnego w badaniu dynamiki procesów gospodarczych Niemiec

75%

Łuczyński W.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu

|

2015

|

15

|

nr 5 Zastosowanie metod ilościowych w ekonomii, finansach i zarządzaniu

685-698

Analiza widmowa (spektralna) służy poznaniu struktury harmonicznej szeregów czasowych. Analiza widma wzajemnego jest w istocie połączoną i jednoczesną analizą widma dwóch szeregów. Celem analizy widma wzajemnego jest ustalenie związków i zależności między dwoma szeregami występujących w różnych częstotliwościach. Widmo fazowe produkcji przemysłowej, zatrudnienia i prognozy koniunktury produkcji przemysłowej Niemiec wykazuje liniową dodatnią zależność dla niskich częstotliwości (dla których obserwujemy duże wartości kwadratu koherencji). Sugeruje to, że zmiany długich fal w zatrudnieniu oraz w prognozach koniunktury produkcji przemysłowej wyprzedzają odpowiednie zmiany w dynamice produkcji przemysłowej Niemiec. Podobną zależność obserwujemy w przypadku widma fazowego indeksu DAX i bezrobocia. Natomiast w przypadku widma fazowego DAX i cen dóbr przemysłowych zależność liniowa jest ujemna, co wskazuje na opóźnienie zmian cen dóbr przemysłowych względem zmian indeksu giełdowego DAX. Dla dużych wartości kwadratu koherencji obserwujemy ujemną liniową zależność przesunięcia fazowego widma, co sugeruje opóźnienie faz produkcji cementu względem wskaźników koniunktury w budownictwie w obszarze niskich częstotliwości. Przeprowadzona analiza widma wzajemnego wykazała, że w badanym okresie dynamika produkcji przemysłowej Niemiec oraz dynamika indeksu giełdowego DAX korelują z dynamiką wybranych procesów gospodarczych w różnych częstościach cyklu koniunkturalnego. Można zatem mówić o przejawach skorelowanych zachowań cyklicznych. Na szczególne pokreślenie zasługuje wyjawienie zróżnicowanych przesunięć fazowych oraz wzmocnienia zarówno w niskich, jak i wysokich częstościach wahań cyklicznych badanych szeregów czasowych w gospodarce niemieckiej. Analiza widma wzajemnego może być zatem efektywnym narzędziem wspomagającym konstruowanie barometrów koniunktury, polityki stabilizacji czy ożywienia koniunktury gospodarczej.(abstrakt oryginalny)

8

Evaluation and Verification of Synchronization of Business Cycles of Consumer Price Index of Energy Between Poland and OECD-Europe or EU-28

75%

Szaruga E.

European Journal of Service Management

|

2018

|

vol. 27/1, 3/2018

321-328

The article presents the problem of business cycles of consumer price index of energy between Poland and two grouping of states (OECD-Europe and EU-28). The aim of the article is to assess the level of synchronization of business cycles of consumer price index of energy in Poland and OECD-Europe or EU-28. The main hypothesis was formulated: business cycles of consumer price index of energy in OECD-Europe or the EU-28 have a significant impact on the formation of business cycles of consumer price index of energy in Poland, which results from their strong synchronization. In the paper used spectral and cross-spectral methods, as well as the TRAMO/SEATS method and the Hodrick-Prescott filter for business cycles estimation. The research was conducted on the example of Poland, OECD-Europe and EU-28 on the basis of secondary data of consumer price index of energy from the OECD.Stats (2018) database. Monthly time series from January 1996 to December 2017 were used. Two dominant cycles were identified in all surveyed units (66-months and 33-months). As a result of the conducted research, coherence between 79-97% between business cycles of consumer price index of energy in Poland and EU-28 and 52-83% between those cycles in Poland and OECD-Europe was obtained. In both cases the amplitude of the business cycles of consumer price index of energy in Poland was lower than in those groups. Longer cycles (50/52-66) of country groups were overtake of similar business cycles in Poland, while for shorter cycles (33-50/52) there was a reverse relation.(author's abstract)

9

Referencyjny model algorytmu widmowego resamplingu sygnałów jednowymiarowych

75%

Kornatowski E., Jarmołowicz M.

Logistyka

|

2015

|

nr 3, CD 1

2312-2320

W pracy opisano referencyjny model algorytmu resamplingu widmowego podając jego definicję wraz z uzasadnieniem doboru operacji. W dalszej części przedstawiono metodę przeprowadzenia pomiarów odchyleń oraz sposób doboru sygnałów testowych, a także zaprezentowano uzyskane wyniki z zakresu pomiaru błędów wprowadzanych przez algorytm do sygnału wynikowego. Dokonana została także analiza wydajnościowa algorytmu. Na końcu zdefiniowano warunek idealnego dopasowania okien czasowych oraz opisano w jaki sposób wpływa on na pracę algorytmu i ponownie przeprowadzono pomiar błędów.(abstrakt oryginalny)

10

Zastosowanie analizy widma wzajemnego w badaniu dynamiki indeksu giełdowego DAX

75%

Łuczyński W.

Studia Oeconomica Posnaniensia

|

2015

|

3

|

nr 9

19-56

Kwadrat koherencji zmiennych niezależnych oraz dynamiki indeksu giełdowego DAX dla niskich częstotliwości przyjmuje mniejsze wartości niż dla częstotliwości wysokich. Widmo fazowe DAX i dynamiki bezrobocia wykazuje liniową i dodatnią zależność dla niskich częstotliwości (dla których obserwujemy duże wartości kwadratu koherencji). Sugeruje to, że zmiany długich fal dynamiki bezrobocia wyprzedzają odpowiednie zmiany w dynamice indeksu giełdowego DAX. Natomiast w przypadku widma fazowego DAX i cen dóbr przemysłowych zależność liniowa jest ujemna, co wskazuje na opóźnienie zmian cen dóbr przemysłowych względem zmian indeksu giełdowego DAX. Przeprowadzona analiza widma wzajemnego wykazała, że w badanym okresie dynamika indeksu giełdowego DAX koreluje z dynamiką wybranych procesów gospodarczych w różnych częstościach cyklu koniunkturalnego. Można zatem mówić o przejawach skorelowanych zachowań cyklicznych. Na szczególne pokreślenie zasługuje wyjawienie zróżnicowanych przesunięć fazowych oraz wzmocnienia zarówno w niskich, jak i w wysokich częstościach wahań cyklicznych badanych szeregów czasowych w gospodarce niemieckiej. Analiza widma wzajemnego może być zatem efektywnym narzędziem wspomagającym konstruowanie barometrów koniunktury, polityki stabilizacji czy ożywienia koniunktury gospodarczej.(abstrakt oryginalny)

11

Wpływ filtracji na portrety fazowe i wykładniki Hursta indeksów giełdowych WIG i DJIA

63%

Łuczyński W.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2013

|

nr 62

331-346

Celem opracowania jest próba oceny wpływu filtracji ekonomicznych szeregów czasowych na portrety fazowe ich składowych trendowych oraz cyklicznych. W zasadzie wszelkie przekształcenia szeregów czasowych związane z ich (szeregów) analizą, prognozowaniem, modelowaniem, sterowaniem itp. można potraktować jako filtrację. Filtry cyfrowe znajdują zastosowanie m.in. w ekonomii do wygładzania szeregów czasowych, usuwania niepożądanych wahań (sezonowych, przypadkowych, wysoko- lub niskoczęstościowych itp.), prognozowania i modelowania procesów ekonomicznych. Uzyskane wyniki pozwalają na sformułowanie odwrotnej zależności między wykładnikiem Hursta i występowaniem dominujących częstości we wszystkich badanych szeregach: wraz ze wzrostem wykładnika Hursta (lub ze zmniejszaniem się wymiaru fraktalnego) zanika wyraźna struktura harmoniczna. Przeprowadzone symulacje z filtracją szeregów czasowych potwierdzają tezę, że regularność przebiegów cyklicznych cechuje raczej układy antypersystentne, powracające do wartości średnich. ( skrócony abstrakt oryginalny)

12

Analiza zmienności w dynamice procesów finansowych na podstawie funkcji gęstości spektralnej

63%

Janiga-Ćmiel A.

Studia Ekonomiczne / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2010

|

nr 56 Zastosowanie metod matematycznych w ekonomii i zarządzaniu

59-72

Analizę spektralną w niniejszym opracowaniu podjęto w celu dekompozycji procesu na składowe częstotliwościowe o różnych okresach. Osiągnięto przez to przedstawienie procesu w dziedzinie częstości. Nic stracono przy tym informacji z dziedziny czasu. Informacja ta w wystarczającym stopniu podlega opisowi za pomocą funkcji spektrum ƒ (ω) oraz funkcji ƒ (ω) spełniającej założenia funkcji gęstości spektralnej. Najważniejszym założeniem jest stacjonarność procesu w węższym sensie. Stacjonarność ta zostanie tu sprawdzona. Analiza spektralna polegająca na przekształceniu trygonometrycznym Fouriera ma tę zaletę, że może być wykorzystana do krótkich szeregów obejmujących do pięćdziesięciu obserwacji.(fragment tekstu)

13

Classification via Spectral Clustering

63%

Dudek A.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2010

|

235 Multivariate Statistical Analysis

121-130

Klasyfikacja spektralna to rozwijająca się od końca poprzedniego wieku metoda analizy skupień. Metoda ta, mimo niekiedy niezbyt rozbudowanej podbudowy teoretycznej, daje bardzo dobre wyniki empiryczne zarówno na zbiorach testowych jak i na rzeczywistych zbiorach danych. Artykuł przedstawia najważniejsze kroki algorytmu klasyfikacji spektralnej, wskazuje sytuacje, w których stosowanie algorytmu daje duże lepsze rezultaty (mierzone indeksem Randa) niż inne metody analizy skupień. W zakończenie przedstawione są rekomendacje dotyczące sytuacji, w których warto stosować tą technikę klasyfikacji. (abstrakt oryginalny)

14

Estimation of the Stieltjes Transform of the Normalized Spectral Function of Covariance Matrices

63%

Witaszczyk A.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2011

|

255 Methodological Aspects of Multivariate Statistical Analysis : Statistical Models and Applications

59-68

W pracy przedstawiono G-estymator przekształcenia Stieltjesa unormowanej funkcji spektralnej macierzy kowariancji otrzymany przez V. Girko i jego własności na przykładach symulacyjnych dla wielowymiarowego rozkładu normalnego. W teorii dużych prób, w klasycznym podejściu, bada się własności estymatorów, przyjmując założenie, że liczebność próby n dąży do nieskończoności. Z matematycznego punktu widzenia wyniki mają charakter twierdzeń granicznych. W praktyce wyniki asymptotyczne stosowane są jako przybliżone, w sytuacji, gdy n jest skończone. W wielu zagadnieniach praktycznych problemem staje się ograniczenie liczebności próby. Wtedy estymatory największej wiarogodności tracą swoje optymalne własności (efektywność, zgodność). V. Girko w swoich pracach zajmuje się ogólniejszym przypadkiem, gdy wraz ze wzrostem liczby obserwacji również liczba współrzędnych wektora losowego dąży do nieskończoności. Proponowane podejście: optymalizować zachowanie asymptotyczne, przy założeniu, że stosunek liczby parametrów do liczby obserwacji jest stały, często występuje w praktyce. (abstrakt oryginalny)

15

Cykl koniunkturalny w Polsce - wnioski z analizy spektralnej

63%

Gradzewicz M., Growiec J., Hagemejer J., Popowski P.

Bank i Kredyt

|

2010

|

nr 5

41-76

W artykule przedstawiono najważniejsze "stylizowane fakty" dotyczące przebiegu cyklu koniunkturalnego w Polsce w latach 1996-2009. Fakty te sformułowano na podstawie kwartalnych danych dotyczących realnej gospodarki Polski, poddanych odsezonowaniu oraz filtracji za pomocą filtru spektralnego Christiano-Fitzgeralda w celu wyodrębnienia składowych cyklu koniunkturalnego o okresie wahań 2-10 lat. Dla tak skonstruowanych szeregów zidentyfikowano minima i maksima oraz relatywne amplitudy poszczególnych cykli. Wyznaczono także dominujące częstotliwości wahań oraz omówiono współzależności omawianych zmiennych makroekonomicznych (korelacje dynamiczne, przesunięcie fazowe, wzmocnienie). Opracowanie kończą dwie aplikacje szczegółowe: zastosowanie składowych cyklicznych realnych zmiennych makroekonomicznych w "zegarach" cyklu koniunkturalnego, ułatwiających jego bieżące monitorowanie, a także ćwiczenie służące porównaniu przebiegu bieżącego okresu spowolnienia gospodarczego, którego początek datujemy na I kwartał 2008 r., z poprzednim takim okresem, który rozpoczął się w I kwartale 2000 r. (abstrakt oryginalny)

16

Discrete Spectral Analysis : the Case of Industrial Production in Selected European Countries

63%

Lenart Ł.

Dynamic Econometric Models

|

2015

|

15

27-47

Artykuł przedstawia analizę spectrum dyskretnego dla produkcji przemysłowej wybranych gospodarek europejskich. Analizie poddano dane o częstotliwości miesięcznej. Przyjęto założenie o prawie okresowej postaci funkcji wartości oczekiwanej wokół długookresowej tendencji rozwojowej. W artykule przedstawiono dwie metody graficzne identyfikacji wahań cyklicznych (koniunkturalnych, sezonowych oraz wynikających z różnej liczby dni roboczych w miesiącu). Pierwsza z nich bazuje na identyfikacji najwyższych wartości estymatora współczynnika Fouriera, jako funkcji częstotliwości. Metoda ta może być stosowana dla miesięcznej oraz rocznej stopy wzrostu. Druga metoda graficzna może być zastosowana jedynie dla miesięcznej stopy wzrostu. Bazuje ona na graficznej identyfikacji wahań cyklicznych w danych po odjęciu od nich wartości estymatora współczynników sezonowych. W kolejnej części artykułu przedstawiono wyniki formalnego testu istotności częstotliwości w oparciu o prace: Lenart, 2013 oraz Lenart oraz Pipień, 2013a. Warto zaznaczyć, iż test ten pozwolił na formalne zidentyfikowanie częstotliwości korespondującej do wahań związanych z elektem różnej liczby dni roboczych w kolejnych miesiącach roku. (abstrakt oryginalny)

17

Możliwości wykorzystania metod analizy spektralnej do badania stacjonarnych szeregów ekonomicznych

63%

Kowalak J.

Zeszyty Naukowe. Seria 1 / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

1984

|

nr 115 Prace Instytutu Cybernetyki Ekonomicznej

94-100

W ostatnich latach obserwuje się w literaturze zachodniej wzmożony rozwój zastosowań teorii procesów stochastycznych do badania ekonomicznych szeregów czasowych, a w szczególności do badania dynamiki i rytmiczności zjawisk gospodarczych i prognozowania. Na szczególną uwagę zasługują - jak się wydaje - możliwości wykorzystania w tych problemach metod analizy spektralnej - bardzo szeroko stosowanych w innych naukach, np. technicznych. Mimo iż odpowiedź na pytanie: co metody te mogę wnieść do analizy ekonometrycznej - wymaga jeszcze szeregu badań rozpoznawczych, to jednak już dziś można stwierdzić, że metody analizy spektralnej w istotny sposób pogłębiają analizę zjawisk gospodarczych. Niniejsza praca może stanowić przyczynek do spopularyzowania tych metod wśród ekonometryków i ekonomistów. (fragment tekstu)

18

Analiza cykliczności zmian sytuacji ekonomiczno-finansowej w polskim przemyśle przetwórczym

63%

Kijek A.

Bank i Kredyt

|

2013

|

nr 3

287-311

Sytuacja ekonomiczno-finansowa sektorów gospodarczych, podobnie jak wartości agregatów makroekonomicznych, zmienia się w sposób cykliczny. W artykule przedstawione zostały wyniki badań cykliczności wahań kondycji w polskim przemyśle przetwórczym. Na początku rozważony został problem oceny kondycji branż oraz zaprezentowano wyniki analizy porównawczej kondycji badanych gałęzi. Na podstawie otrzymanych wyników dokonano analizy harmonicznej indeksów kondycji branż oraz przeprowadzono analizę spektralną i cross-spektralną. Wykonane analizy pozwoliły na określenie długości i amplitudy cyklu kondycji ekonomiczno-finansowej gałęzi przemysłu przetwórczego oraz wskazanie powiązań pomiędzy wahaniami cyklicznymi kondycji tych gałęzi. (abstrakt oryginalny)

19

Stability of long-run relationship for countries in transition: a Hansen test study

63%

Syczewska E. M.

Department of Applied Econometrics Working Papers

|

2011

|

nr 9

47

The results of a Monte Carlo research for the Hansen Lc, MeanF and SupF stability tests for long-run relationships are reported. The tests are related to the Phillips-Hansen and Hansen semiparametric methods, which involve kernel density estimation of the long-run covariance matrix. We compare the effect of the choice of kernel on the performance of the tests, and also check the effect of misspecification of the model (lags for the disturbances) on the behaviour of test statistics, and behaviour of percentiles. The results indicate that the best - both in terms of efficiency and robustness to misspecification error - is the Parzen kernel.(original abstract)

20

The long memory dynamics of the market quotations of selected Stock Companies and Warsaw Stock Index

63%

Łuczyński W.

The Poznań University of Economics Review

|

2007

|

7

|

nr 1

21-55

The analysis of the results obtained allows to establish the short memory of the stationary time series deprived of the stochastic trend, the permanent memory of the non stationary data of the Hodrick-Prescott trend and the declining memory of the non stationary time series of the quotation dynamics of the stock companies. As results from the research, the spectral analysis of the stock quotations does not reveal the fluctuations in the business conditions. The fluctuations with the period of about 34, 20 and 14 sessions with the quotations of particular companies and WIG correspond to the periods 8-10, 5-6 and 3-4 weeks. (original abstract)