Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

The geometric Brownian motion model vs. the jump-diffusoin model applied to selected WIG-20 companies in the year 2011

100%

Łochowski R. M.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

41-56

In this paper we compared two models mentioned. We calibrated and tested these models using real data on stock prices in 2011 of nine major companies quoted at the Warsaw Stock Exchange. To obtain better comparison we chose companies from different branches of economy: ASSECO (IT), GTC (construction), KERNEL (agriculture), ICGHM (mining), ORLEN (oil refining and retail), PKO BP (banking), TAURON (energy), TP S.A. (telecommunication) and TVN (television). All chosen companies were major, WIG20 companies; thus one may assume that the actions of the individual investors had limited impact on their prices. (fragment tekstu)

2

Czas przebywania - potencjalne zastosowania. Geometryczny ruch Browna

100%

Czernik T.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

173-188

Zaprezentowana praca stanowi wprowadzenie do nowych strategii inwestycyjnych opartych na czasach przebywania procesu w obszarze. Przeprowadzone rozważania można również zastosować w przypadku wielowymiarowych, ewoluujących deterministycznie lub losowo obszarów. W przypadku bardziej realistycznych dynamik cen akcji można posłużyć się metodami symulacyjnymi. Ponadto czas przebywania może być wykorzystany w konstrukcji instrumentów pochodnych. Wplatając czas przebywania w profil wypłaty opcji barierowej można skutecznie ostudzić tendencję inwestorów do manipulowania cenami instrumentu bazowego (w okolicy bariery) w celu jej aktywacji lub dezaktywacji. (fragment tekstu)

3

Investment process in dynamic framework - meeting investment criteria

100%

Jajuga K.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

13-24

The discussion presented above brings us to the conclusion that volatility is basic factor that has influence on meeting investment objective. Volatility, usually measured as standard deviation of returns, has been studied extensively since 60 years. These studies were commenced by Harry Markowitz, who proposed to measure stock price risk through variance of returns. Option pricing theory, initiated by Black-Scholes-Merton model has played even more important role in the volatility studies. In this model volatility (measured as standard deviation of returns) is crucial factor that has influence on option value. (fragment tekstu)

4

Methodical aspects of risk assessment in investment projects in construction (survey research)

100%

Tworek P.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

102-114

The paper is both theoretical and empirical in its content. In particular, the theoretical deliberations in the paper are illustrated by the empirical research findings. The paper presents some findings of the empirical studies conducted by the author within the framework of his own research at the Department of Investments and Real-Estate, the University of Economics in Katowice, on the selected biggest construction and assembly companies in Poland in the years of 2009-2010. The criterion for this selection was their turnover figures from construction and assembly production for the previous financial year. The paper also presents some of the findings of the research conducted by the author for the needs of his dissertation. That research covered thirty medium-sized and big construction and assembly companies operating in the Silesian Voivodeship. The basic research tool in all these studies was a questionnaire, supplemented by face-to-face interviews. In the paper the author uses the methods of deduction and synthesis. When formulating the conclusions, he draws on his own knowledge and experience gained during his long-term research into risk management in the construction sector. In addition, the results of some similar studies performed in the USA are quoted in the paper. (fragment tekstu)

5

Stochastic dynamic optimization model of insurance pricing under the assumption of linear demand

100%

Carson J., Mao H., Ostaszewski K. M.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

115-139

We have found the optimal price and investment strategy for an insurer using the stochastic optimal control theory. We establish a pricing model with the assumptions that the price, the investment and the claim loss rate are stochastic processes, and we also assume that the insurance price is a linear function of the demand. The objective of our model is to maximize the expected utility of terminal wealth of the insurer. We establish a HJB equation and obtain the optimal solutions of dynamic insurance price and investment strategy. We also study the sensitivity of the models by varying the parameters. The results in this paper also shows that the return rate and volatility of investment will affect the insurance price in the cases that the slope of linear insurance demand function is relatively larger and their influence will decrease with the decrease of the value of the slope and has no effect when the slope is small enough. This work could have possible applications for insurance firm, which would like to seek optimal dynamic management strategy, and using a model similar to ours as a permanent enterprise risk management tool. It should be noted that regulatory developments, for example Solvency II in the European Union, encourage or even require such integrated risk management approach. Let us also note that our model can be further extended by considering more complex structure of risks, e.g., multiple risky asset classes, and relaxing our rather restrictive assumptions about the market price process, utility of wealth, and demand for insurance. (fragment tekstu)

6

Analysis and risk assessment in the process of mergers and acquisitions

100%

Sedláček J.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

152-170

The aim of this chapter is to analyse the process of a business combination, identify risks during each phase of the combination process, analyse causes and find a suitable method for risk quantification and management in each particular area. The published results have been obtained within the research project of the Czech Science Foundation no. P403/11/0447 "The Analysis of Taxation and Accounting Procedures during Mergers" implemented by the Faculty of Economics and Administration, Masaiyk University in Brno. (fragment tekstu)

7

Using quantitative methoda on credit risk management in the process of banking capital investment

100%

Belás J., Homolka L.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej

140-151

In the article we have introduced the possibility of using quantitative methods to manage credit risk in the process of effective banking capital investments. The hypotheses that appropriate use of quantitative methods in credit risk management in a commercial bank leads to optimal banking capital investments has been supported. Commercial banks have the opportunity to achieve additional return on equity by means of equity savings which allow them to accelerate lending. With estimated equity saving of 30%, use of appropriate approach might significantly increase the return on capital (approximately 13%) depending on the volume and structure of assets as well as other parameters. Developed methodology for additional return on bank equity calculations using suitable approach with respect to the selected bank's portfolio of active deals allows management to optimally adjust performance parameters, manage the quality of loan portfolio and risk of banking transactions. Criticism of the 1RS models is focused on various aspects of their activities. Several studies have shown that perfect rating systems do not exist, their explanatory ability in relation to capital requirements calculations and evaluation of the client's risk profile quality being significantly limited. Quality and explanatory ability of different types of the 1RS vary. Models used to measure risk are imperfect, providing unreliable results and contributing to procyclical trends in the banking system. In this context, it will be necessary to tune fundamental aspects of building adequate performance, stability and security of the international banking sector. (fragment tekstu)

8

Zarządzanie ryzykiem walutowym przy wykorzystaniu strategii opcyjnych jako instrument wspierania rozwoju przedsiębiorstw

75%

Niedzielski Z., Czyż M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług

|

2009

|

nr 31, T.2 Ekonomiczne i organizacyjne instrumenty wspierania rozwoju lokalnego i regionalnego. Finanse, rachunkowość, przedsiębiorczość

401-410

Celem artykułu nie było zaprezentowanie wszelkich sposobów zabezpieczania się przed ryzykiem kursowym ani nawet przedstawienie wszelkich strategii wykorzystujących opcje walutowe, gdyż taka prezentacja wykraczałaby daleko poza ramy artykułu. Opracowanie miało raczej na celu powiązanie ryzyka kursowego i jego zabezpieczania, przy użyciu opcji walutowych, z rozwojem przedsiębiorstw.(fragment tekstu)

9

Zarządzanie ryzykiem finansowym - nowy rodzaj usług bankowych dla klientów korporacyjnych

75%

Skiba P.

e-Finanse

|

2008

|

nr 1

Prowadzenie działalności gospodarczej nieodłącznie wiąże się z ryzykiem. Nieoczekiwane zmiany kursów walutowych oraz stóp procentowych w znaczący sposób wpływają na płynność i wynik finansowy spółek. Ryzyko uniemożliwia także dokonanie prognozy przyszłych kosztów czy analizy rentowności inwestycji. W związku z tym identyfikacja, oszacowanie i odpowiednie zabezpieczenie przed ryzykiem, na jakie narażone są spółki, powinno stanowić istotny element procesu zarządzania w każdym podmiocie prowadzącym działalność gospodarczą. Pomocne w tym zakresie mogą okazać się nowe usługi bankowe, które w ostatnim czasie pojawiły się w ofertach wielu banków. Szeroka gama dostępnych produktów wymaga jednak wiedzy odnośnie różnic pomiędzy poszczególnymi strategiami zabezpieczającymi. Nieodpowiednio dobrana do sytuacji spółki usługa może nie spełniać oczekiwań oraz doprowadzić do powiększenia strat. Z kolei zastosowanie właściwej usługi pozwala zminimalizować, a nawet całkowicie wyeliminować ryzyko finansowe. (fragment tekstu)

10

Przykazania inwestora

75%

Masłowski M.

Gazeta Bankowa

|

2012

|

nr 5

106

Książka Howarda Marksa to 19 przykazań, o których dobry inwestor musi pamiętać zawsze. Autor artykułu przekonuje do lektury "Najważniejsza rzecz. Zaskakujące rady dla wnikliwego inwestora". Książka ma pomóc w osiągnięciu zwycięstw finansowych poprzez podbudowę psychologiczną.

11

Lukogap jako metoda zarządzania ryzykiem płynności finansowe] na przykładzie przedsiębiorstwa bankowego

75%

Rudawska M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw

|

2004

|

nr 43, t. 2

945-957

Podstawowym wyznacznikiem uzyskania powszechnego zaufania do banku jest wiara deponentów, że w razie potrzeby mają oni nieograniczony czasowo dostęp do swoich środków. Muszą być pewni, że lokując pieniądze w danym banku nie ponoszą żadnego ryzyka. Tak więc deponenci są równie żywotnie zainteresowani płynnością banku, jak i organy nadzoru, zarząd banku i niezależni specjaliści dokonujący analiz jego działalności. We względnie nieskomplikowanym otoczeniu bankowym, w którym banki przyjmują przede wszystkim lokaty krótkoterminowe i udzielają krótkoterminowych pożyczek i w którym w znikomym stopniu dochodzi do realokacji zasobów między bankami, płynność można dość łatwo zmierzyć za pomocą wskaźników. Jednakże poznanie płynności na bardziej rozwiniętym rynku finansowym jest o wiele trudniejsze. Ciekawą metodą mierzenia płynności jest opracowanie profilu terminów płatności kredytów przez rozpisanie głównych kategorii aktywów i pasywów w czasie, przyjmując jako podstawowy element okres pozostały do terminu ich płatności. Wymaga to zebrania znacznej ilości dodatkowych danych, lecz daje o wiele użyteczniejszą informację o profilu płynności banku również w przyszłości. Należycie opracowany profil terminów płatności jest podstawą zarządzania aktywami i pasywami, powszechnie praktykowanego w rozwiniętych systemach finansowych. (fragment tekstu)

12

Analiza i usprawnianie systemu zarządzania ryzykiem finansowym w przedsiębiorstwie

75%

Michnik J., Lo M.-C.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2007

|

nr 1167 Współczesne tendencje rozwojowe badań operacyjnych

174-179

Przeprowadzona analiza oparta na badaniu empirycznym potwierdza istotną wagę ZRF (zarządzanie ryzykiem finansowym) w nowoczesnej firmie. Szczególnego znaczenia nabiera ZRF w firmach o znaczących dochodach finansowych, do których należą firmy sektora elektronicznego. Właściwa gospodarka finansami powinna polegać na umiejętnym wykorzystywaniu zewnętrznych źródeł finansowania do realizacji strategicznych planów firmy. Wprowadzenie hierarchii struktury pozwoliło na systematyczną analizę zagadnienia oraz wskazanie istotnych elementów systemu ZRF. Wyniki oceny sprawności działania rzeczywistych systemów ZRF wskazują na znaczące możliwości usprawnienia systemu w firmach będących przedmiotem studium empirycznego. (fragment tekstu)

13

Manažment finančného rizika podniku

75%

Marković P.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2003

|

Przedsiębiorczość, konkurencyjność oraz kondycja małych i średnich przedsiębiorstw w obliczu integracji z Unią Europejską

315-323

Uwzględnianie czynników zewnętrznych i wewnętrznych, pojawianie się nowych szans i zagrożeń pomaga kierownictwu w formułowaniu celów przedsiębiorstwa. Cele te są głównie zorientowane na wyniki i uzupełnione o aspekt finansowy (oszacowanie wartości kapitału, zapewnienie długoterminowej działalności i wydajności udziałów). Cele zarządzania ryzykiem polegają na wspieraniu i nastawione są głównie na ochronę przed niewypełnieniem celów przedsiębiorstwa przez optymalne zabezpieczenia finansowe. Istnieje strategia zabezpieczania wywodząca się z hierarchii celów przedsiębiorstwa. Strategia ta składa się z procesów i standardów do identyfikacji, szacowania i efektywnego wpływania na ryzyko. Ważne jest dokładne określenie limitu, przekroczenie którego uruchamia wszystkie instrumenty zabezpieczające i zapobiega ponownemu znalezieniu się w takiej sytuacji. (abstrakt oryginalny)

14

Analiza struktury kapitału Grupy Żywiec w kontekście zarządzania ryzykiem finansowym na przykładzie Grupy Żywiec S.A.

75%

Chabowska-Litka A.

Zarządzanie Innowacyjne w Gospodarce i Biznesie

|

2017

|

nr 2 (25)

23-33

Kapitał jest niewątpliwie najważniejszym determinantem prowadzenia działalności gospodarczej, niezależnie od wielkości przedsiębiorstwa, rodzaju prowadzonej działalności. Problem źródeł finansowania pojawia się już na etapie planowania i organizowania działalności. Praktyka gospodarcza potwierdza, iż przedsiębiorstwo, które ma niewłaściwie opracowaną strukturę kapitału jest narażone na większe ryzyko finansowe. Przedsiębiorstwa mają ograniczony wpływ na ryzyka, których źródła są związane z makrootoczeniem. Nie są w stanie wpływać bezpośrednio na poziom stóp procentowych na rynku czy wahania kursów walutowych, ale mogą zarządzać ryzykiem finansowym, ograniczając jego negatywne skutki z perspektywy odpowiedniego dopasowania źródeł finansowania działalności i rozwoju przedsiębiorstwa. Celem artykułu jest przedstawienie istoty analizy struktury kapitału, będącej częścią analizy finansowej przedsiębiorstwa jako jednego z narzędzi wspomagających proces zarządzania ryzykiem finansowym w jednostce gospodarczej na przykładzie wybranej organizacji. (abstrakt oryginalny)

15

Zarządzanie ryzykiem finansowym w przedsiębiorstwie

75%

Chabowska-Litka A.

Zeszyty Naukowe Państwowej Wyższej Szkoły Zawodowej w Płocku. Nauki Ekonomiczne

|

2010

|

12 Wyzwania rozwojowe dla polskiej gospodarki w otoczeniu międzynarodowym

21-31

Celem niniejszego opracowania jest przybliżenie czytelnikowi pojęcia ryzyka finansowego występującego w przedsiębiorstwie oraz przedstawienie podstawowych metod i działań wpływających na obniżenie stopnia oddziaływania ryzyka na funkcjonowanie podmiotu gospodarczego. (fragment tekstu)

16

Wartość zagrożona portfela akcji - dwustanowa dynamika ze stanem pochłaniającym

75%

Czernik T., Iskra D.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2010

|

Badania ekonometryczne w teorii i praktyce

286-297

Wydarzenia ostatnich kilku lat sprawiły, że zagadnienia zarządzania ryzykiem wydają się byc głównym wyzwaniem stojącym przed finansami XXI wieku. Niniejsza praca koncentruje się na zarządzaniu ryzykiem, a dokładniej na jego minimalizacji w portfelu inwestycyjnym. W celu kwantyfikacji ryzyka wybrano bardzo popularną miarę zwaną wartością zagrożoną (Jorion (2001). Zaproponowane strategie optymalizacji portfela inwestycyjnego ze względu na wartość zagrożoną, uwzględniają dwa podejścia (Chrzan, Iskra (2007): - minimalizację wartości zagrożonej dla ustalonego poziomu tolerancji (istotności) & - minimalizację prawdopodobieństwa &, zdarzenia, że spadki wartości portfela będą większe od założonej wartości zagrożonej. (fragment tekstu)

17

Ubezpieczenia finansowe i ich wykorzystanie w zarządzaniu ryzykiem przedsiębiorstw

75%

Wicka A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2012

|

nr 51

157-167

Celem artykułu jest zbadanie z jakich ubezpieczeń finansowych korzystały firmy działające na polskim rynku. Zwrócono uwagę na to, czy wraz ze spowolnieniem gospodarczym, które miało miejsce w Polsce w latach 2007-2009 zmieniła się liczba wykupywanych polis i ich wartość. Stwierdzono, że przedsiębiorstwa coraz częściej korzystają z ubezpieczeń finansowych. Popyt na nie wzrósł około dwukrotnie w badanym okresie. Najczęściej kupowano gwarancje ubezpieczeniowe. Zakres czasowy badań obejmuje lata 2005-2010. Dla pełnej realizacji wskazanego celu wykorzystano informacje zawarte w raportach Polskiej Izby Ubezpieczeń (PIU), Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) i Głównego Urzędu Statystycznego (GUS). Zapoznano się także z wynikami badań agencji badawczych i raportami ubezpieczycieli (np. Euler Hermes, Coface Poland). Przestudiowano także dostępną literaturę przedmiotu. (abstrakt oryginalny)

18

Koszt kapitału netto a zarządzanie ryzykiem finansowym

75%

Szopa A.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu

|

2010

|

nr 29

51-59

W opracowaniu podjęto próbę wskazania związków pomiędzy kosztem kapitału netto a zarządzaniem ryzykiem finansowym. Autor uzyskał zaskakujące konkluzje: przedsiębiorstwo posiadające ujemny koszt kapitału netto powinno wykorzystywać ryzyko finansowe do poszukiwania dodatkowych dochodów oraz to, że w przypadku dodatniego kapitału netto uzyskuje możliwość zabezpieczania ryzyka finansowego.(abstrakt oryginalny)

19

Zarządzanie ryzykiem finansowym w działalności gospodarczej : ocena sektora spożywczego (cukierniczego)

75%

Romanowska M., Kowalik J.

Studia i Prace WNEiZ US

|

2016

|

nr 43 T. 1. Zarządzanie

209-218

Artykuł poświęcono tematyce zarządzania ryzykiem finansowym w działalności gospodarczej. Zdefiniowano istotę zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie oraz przedstawiono podział ryzyka na finansowe oraz operacyjne, celem odróżnienia obu pojęć. Przedstawiono wybrany zestaw wskaźników służących ocenie ryzyka. Przedmiotem badań są trzy podmioty: Wawel SA, Mieszko SA oraz ZPC Otmuchów SA z sektora wytwórców słodyczy notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Podmioty te są największymi przedsiębiorstwami z sektora cukierniczego pod względem wielkości sprzedaży w latach 2010-2014. W celu dokonania pełnej oraz wiarygodnej analizy wskaźnikowej rentowności niezbędnym było zgromadzenie danych źródłowych badanych przedsiębiorstw pochodzących z rachunków zysków i strat oraz bilansów.(abstrakt oryginalny)

20

Comparison of Alternative Approaches to VaR Evaluation

75%

Łupiński M.

Ekonomia / Uniwersytet Warszawski

|

2013

|

nr 33

127-143

The main goal of this article is to present alternative methods of market risk measurement in Polish banking sector with popular Value at Risk (VaR) approach. Four main methods: analytical, historical, simulation and hybrid (Filtered Historical Simulation, FHS) of VaR are presented and then three of them are applied to evaluate interest risk stemming from government bonds' portfolio held by Polish banks. Adequacy of VaR measures counted with particular methods is compared with the help of formalized criteria and best fitted methodology is recommended. (original abstract)