Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

The Use of Beneish M-scores to Reveal Creative Accounting : Evidence from Slovakia

100%

Durana P., Blazek R., Machova V., Krasnan M.

Equilibrium

|

2022

|

17

|

nr 2

481-510

Research background: In creative accounting, the primary goal of every enterprise is to increase and strengthen its market position. Over the years, manipulation of financial statements has also reached the territory of Central European countries, including the Slovak Republic. Therefore, an analysis was conducted to identify enterprises that handle accounting. This article focuses specifically on Sector A: agriculture, forestry, and fisheries.Purpose of the article: The aim of the article was to reveal the creative accounting practices of a sample of enterprises operating in the Slovak business environment in a sector using the Beneish model.Methods: The Beneish model was used to calculate the manipulation of enterprises' financial statements. Both variants, that is, the 5-parameter model and 8-parameter model, were used for the calculation. The results of these models were plotted using graphs and receiver operating characteristic (ROC) curves.Findings & value added: Based on the use of both variants of the Beneish model, it was proven that enterprises in the analyzed sector use the possibility of manipulating financial statements. The added value of the article is the detection of the use of creative accounting in a specific sector, which makes the study original in its application and space-time orientation. (original abstract)

2

Advanced Methods of Earnings Management : Monotonic Trends and Change-Points under Spotlight in the Visegrad Countries

100%

Kliestik T., Valaskova K., Nica E., Kovacova M., Lazaroiu G.

Oeconomia Copernicana

|

2020

|

11

|

nr 2

371-400

Research background: Enterprises manage earnings in an effort to balance their profit fluctuations to provide increasingly consistent earnings in every reporting period. Earnings management is legal and very effective method of accounting techniques and may be used to obtain specific objectives of the enterprises involving the manipulation of accruals. Therefore, there is a need to analyze it in the context of group of countries, while the issue of their detection in the new ways appears.Purpose of the article: The analysis of annual earnings before interest and taxes (EBIT) of 5,640 enterprises from the Visegrad Four during the period 2009-2018 confirms that the development of earnings management in these countries is not a randomness. Thus, the aim of this article is to determine the existence of positive trend in earnings management and to detect the change-point in its development for each Visegrad country.Methods: Grubbs test, Mann-Kendall trend test and Buishand test were used as appropriate statistical methods. Mann-Kendall test identifies significant monotonic trend occurrence in earnings manipulation in every country. Buishand test indicates significant years, which divides the development of EBIT into two homogenous groups with individual central lines.Findings & Value added: Based on the statistical analysis applied, we rejected randomness in the managing of earning, but we determined the trend of its increasing. The positive earnings manipulation was not homogenous in the analyzed period, however, a change-point was defined. Year 2014 was identified as a break-point for Slovak, Polish and Hungarian enterprises considering the earnings manipulation. Year 2013 was detected as a change-point in Czech enterprises. The methodical approach used may be very helpful for researchers from other countries to determine, detect and understand earnings management as well as for the investors to make decisions based on a specificities of an individual country. (original abstract)

3

Zarządzanie zyskiem w przedsiębiorstwach rodzinnych - podstawowe modele i refleksja empiryczna

100%

Comporek M.

Przedsiębiorczość i Zarządzanie

|

2018

|

t. 19, z. 7, cz. 3 Firmy rodzinne - zarządzanie, rozwój, przedsiębiorczość

205-221

Zasadniczym celem artykułu jest wyeksponowanie roli i znaczenia intencjonalnych korekt zysku netto w ocenie skali i kierunków działań z zakresu zarządzania zyskiem w przemysłowych publicznych spółkach rodzinnych1. Przyjęta optyka badawcza nakierowana została na realizację dwóch celów szczegółowych. Pierwszym z nich jest dokonanie analizy porównawczej poziomu zjawiska zarządzania wynikiem finansowym netto w giełdowych przedsiębiorstwach rodzinnych prowadzących działalność wytwórczą oraz podmiotach nierodzinnych, niewypełniających kryterium family business, operujących w sektorze industrialnym. Można bowiem przypuszczać, że spółki rodzinne wyróżniające się od pozostałych ze względu na własność, ład korporacyjny, sposób wynagradzania, charakter sieci powiązań, przywództwo, styl zarządzania itd. cechować będą inne motywy i okoliczności skłaniające do intencjonalnego kreowania pożądanego obrazu sytuacji finansowej jednostki. Drugim celem szczegółowym w niniejszym opracowaniu jest analiza stopnia dopasowania poszczególnych modeli służących do wyodrębniania operacyjnych i intencjonalnych różnic memoriałowych do danych empirycznych. Pozwoli ona na uzyskanie odpowiedzi na pytanie, który z trzech rozpatrywanych modeli regresyjnych charakteryzuje się najwyższą wartością prognostyczną z perspektywy badanej zbiorowości. (fragment tekstu)

4

The Moderating Effect of Audit Quality on the Relation between Shareholder Activism and Earnings Management : Evidence from France

100%

Siala S. B., Jarboui A.

Contemporary Economics

|

2019

|

13

|

nr 1

63-77

The present paper aims to provide empirical evidence regarding the impact of shareholder activism on earnings management. Specifically, it is focused on investigating the moderating role of an external governance mechanism such as external audit quality. Based on a sample of French companies listed on the French stock market index (SBF 120 index) from 2008 to 2012, we apply several multiple regressions using a standard methodology devised by Aiken and West (1991). We find that external audit quality plays a moderating role between shareholder activism and earnings management in such a way that it greatly helps to attenuate the relationship in the presence of high-quality external audits. (original abstract)

5

Quo Vadis, Earnings Management? Analysis of Manipulation Determinants in Central European Environment

100%

Valaskova K., Adamko P., Frajtova Michalikova K., Macek J.

Oeconomia Copernicana

|

2021

|

12

|

nr 3

631-669

Research background: The paper investigates the earnings management phenomenon in the context of Central European countries, attempting to identify the factors and incentives that can influence earnings management behavior on a sample of 8,156 enterprises from Slovakia, the Czech Republic, Hungary, and Poland.Purpose of the article: The main purpose of the manuscript is to prove that there are significant differences in earnings management practices (measured by discretionary accruals) across the countries and to find the firm-specific features that influence the way enterprises manage their earnings.Methods: The modified Jones model was used to calculate the discretionary accruals, which are further analyzed across the countries. The statistically significant differences were confirmed across the countries. Thus, the impact of the economic sector, firm size, firm age, legal form, and ownership structure on earnings management behavior is studied by the Kruskal-Wallis test. The Dunn-Bonferroni post hoc tests then revealed the significant differences across the categories of the investigated earnings management determinants. To find the association between the particular earnings management practice (income-increasing or income-decreasing manipulation), correspondence analysis was used to visualize the mutual relations.Findings & value added: The results of the realized investigation revealed that the economic sector is one of the most important earnings management determinants, as its statistical significance was confirmed in each analyzed country. The correspondence analysis determined specific sectors, where income-increasing manipulation with earnings is practiced (NACE codes F, J, K, M, N), and vice versa, income-decreasing earnings management is characteristic for enterprises in sectors A, C, D, G or L. In specific economic conditions, firm size is also a relevant indicator (Hungary), or firm age and legal form and ownership structure (Poland). The recognition of crucial earnings management incentives may be helpful for authorities, policymakers, analysts and auditors when identifying various techniques and practices of earnings manipulation which could vary across the sectors and taking necessary measures to mitigate potential financial risks. (original abstract)

6

Stability of Profits and Earnings Management in the Transport Sector of Visegrad Countries

75%

Kliestik T., Novak Sedlackova A., Bugaj M., Novak A.

Oeconomia Copernicana

|

2022

|

13

|

nr 2

475-509

Research background: Business profit and its stable development are key performance indicators. Many enterprises performed earnings manipulation, either upward or downward, according to the current business and macroeconomic situation, as well as time. These activities may interrupt the stationarity of time series. This article focuses on the transport enterprises, and the assessment of bonds in their earnings.Purpose of the article: The target of the article was to identify the occurrence of non-stationary and its unit root in the EBITDA of transport enterprises for each country in V4 during the period of 2010-2019.Methods: The stationarity and unit roots in time series were tested by the Kwiatkowski, Phillips, Schmidt, and Shin tests and the Augmented Dickey-Fuller based on the samples of 470 Slovak, 405 Czech, 774 Polish, and 1,056 Hungarian. The behavior of earnings manipulation (the first cause of non-stationarity) was indicated by the Modified Jones model. Additional causes for nonstationarity were confirmed by the regression analysis, including factors such as the GDP, unemployment rate, average monthly gross wage, and the Ease of doing business index.Findings & value added: The non-stationarity in the time series of EBITDA was disclosed for each country in the V4 region. Earnings management was discovered to be the cause of this erratic development. Thus, the value-added for the authorities and auditors is to show the association between non-stationary and creative accounting. In addition, purposeful downward manipulation in the transport sector occurs, not upward, which is typical in general. The methodology used in the study may be applied cross-sectorally in emerging countries. The labelling of specific macroeconomic variables depending on the country offers enterprises the opportunity to focus on factors with a crucial influence on their existence and activities. (original abstract)

7

The Relationship between Earnings Management and the Financial Performance of an Enterprise - Evidence from the Warsaw Stock Exchange

75%

Comporek M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2020

|

nr 1 (64)

16-29

Współczesna praktyka gospodarcza coraz częściej akcentuje problem rozbieżności między potrzebami informacyjnymi interesariuszy przedsiębiorstwa a jakością raportowanych dokonań jednostki gospodarczej. Zjawisku temu towarzyszy pokusa nadmiernego eksponowania tych informacji, które ukazują potencjał działania oraz przeszłe, bieżące i przyszłe wyniki przedsiębiorstwa w lepszym świetle, a jednocześnie utrudnią dostrzeżenie zjawisk i procesów odzwierciedlających jego potencjalne słabości. Zasadniczym celem artykułu jest zbadanie zależności zachodzącymi między praktykami z zakresu zarządzania zyskiem (typu rachunkowego) a finansowymi dokonaniami przemysłowych spółek akcyjnych notowanych na GPW w Warszawie w okresie 2002-2017. Do ekstrakcji poszczególnych subkategorii korekt memoriałowych wykorzystano model Dechow, Sloana i Sweeney. Z kolei do oceny wpływu korekt dyskrecjonalnych na kształtowanie wartości współczynników ROA i ROE użyto zmodyfikowanej wersji modelu autorstwa Jamkarani i Hozi. Całość badań dopełniają analizy miar dyspersji, testy ANOVA, czy też analizy korelacji liniowej Pearsona.(abstrakt oryginalny)

8

Using a Hybrid Model to Detect Earnings Management for Polish Public Companies

75%

Sylwestrzak M.

Journal of International Studies

|

2022

|

15

|

nr 3

158-172

This paper analyses the role of non-financial variables in the detection of earnings management in Poland. Previous research on earnings management in Poland concentrated on the use of the Beneish and Roxas models. The sample comprises 63 non-financial Polish companies listed on the Warsaw Stock Exchange for the years 2010-2021. The author uses the hybrid model with elements of decision trees and logistic regression as a proxy for earnings management detection. The results indicate that using a hybrid model increases the accuracy more than standard methods such as decision trees and logistic regression do. Accordingly, inclusion of non-financial variables related to the shareholding structure and the audit increases model accuracy and has a significant impact on the construction of the hybrid model. The findings suggest that using only financial variables worsens model accuracy. The author makes a significant contribution to accounting literature by providing new empirical evidence on the importance of non-financial variables in earnings management detection and their impact on model construction. (original abstract)

9

Determinanty struktury kapitałowej a rachunkowe kształtowanie wyniku finansowego przedsiębiorstw

75%

Comporek M.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2022

|

46

|

nr 1

9-27

Cel: Celem artykułu jest zbadanie relacji zachodzących między wartością dyskrecjonalnych różnic memoriałowych a prawnymi i ekonomicznymi determinantami kształtowania struktury kapitałowej przedsiębiorstw, uwzględnianymi w założeniach: statycznej teorii substytucji oraz teorii hierarchii źródeł finansowania. Metodyka/podejście badawcze: Dyskrecjonalne różnice memoriałowe, służące do oceny kształtowania wyniku finansowego typu rachunkowego, zostały wyodrębnione przy użyciu modeli Jones oraz Kanga-Sivaramakrishnana. Zrealizowane badania empiryczne bazują m.in. na wykorzystaniu regresji liniowej, charakterystykach rozkładu zmiennych, analizach współczynników korelacji rang Spearmana itp. W badaniu uwzględniono 72 przedsiębiorstwa publiczne notowane na GPW w Warszawie. Wyniki: W badanej próbie zaobserwowano istotne ze statystycznego punktu widzenia zależności między uznaniowymi korektami zysku netto a takimi zmiennymi jak: odsetkowa i nieodsetkowa tarcza podatkowa, ryzyko operacyjne jednostki, wielkość przedsiębiorstwa czy rentowność operacyjna aktywów. Ograniczenia/implikacje badawcze: Z racji ograniczoności próby badawczej wyniki badań nie mogą być uogólniane na wszystkie przedsiębiorstwa przemysłowe. Uzyskane wskaźniki przystawalności modeli regresyjnych do danych empirycznych są niskie, co skutkuje koniecznością dalszej eksploracji wskazanego pola badawczego. Oryginalność/wartość: Przedstawiona metodyka badań jest nowatorska w kontekście polskiego runku kapitałowego. Dotychczasowe badania empiryczne dotyczących omawianej problematyki ograniczają się do wykazania zależności między dźwignią finansową a uznaniowymi korektami zysku netto. (abstrakt oryginalny)

10

Earnings Management Model for Visegrad Group as an Immanent Part of Creative Accounting

75%

Kovacova M., Hrosova L., Durana P., Horak J.

Oeconomia Copernicana

|

2022

|

13

|

nr 4

1143-1176

Research background: Creative accounting practices do not frequently violate the law and are not considered illegal; however, accounting managers may exploit legal ambiguities to portray the company's financial standing in accordance with management preferences. Therefore, the analysis is focused on the detection of earnings management in companies operating in the Visegrad Group, which represents one of the most commonly used techniques for revealing creative accounting.Purpose of the article: The aim of the presented study is to reveal the presence of creative accounting through the detection of earnings management in the countries of the Visegrad Group and, based on the detected results, to propose a regression model of earnings management in the Visegrad Group.Methods: To reveal the use of creative accounting in the Visegrad Group, ten selected models of earnings management were applied during the period 2016-2020 to a set of 8,134 companies. The Mann-Whitney test and multiple linear regression were used to verify the existence of earnings management. These findings served as the basis for the creation of the linear regression model of earnings management in the Visegrad Group.Findings & value-added: The presence of earnings management was best captured by the Hribar and Collins model in companies operating in the Visegrad Group in the period 2016-2020. The findings also confirmed that positive discretionary accruals acquired higher values over the entire period when compared to negative discretionary accruals, confirming that companies in the surveyed group manage their profits primarily by increasing them. Therefore, we created a regression model, that can serve as a unique basis and is capable of revealing the use of earnings management in the Visegrad Group, as until now nothing like this has been implemented in these countries. In conclusion, this study offers insights for academicians and researchers on creative accounting in the selected period. Lastly, the study contributes to the existing theory by conducting new research on the earnings management determinants of the countries studied. (original abstract)

11

Rzeczowe zarządzanie zyskiem jako instrument kształtowania dużych strat w przedsiębiorstwach przemysłowych

75%

Comporek M.

Finanse i Prawo Finansowe

|

2021

|

3 (31)

25-39

The purpose of the article/hypothesis: The aim of the paper is to show the importance of the implemented real earnings management (REM) in the intentional shaping of large losses in public industrial enterprises listed on the Warsaw Stock Exchange. Methodology: The basic method of assessing the REM activities was compliant with the Roychowdhury methodology, enabling the estimation of the abnormal levels of: operational cash flows, production costs and discretionary expenses. In turn, the modified verision of iosik model was used to assess the impact of REM practices on the frequency of large losses in tested sample. Results of the research: The obtained results show that the REM implemented by means of overproduction, granting above-average rebates and a liberal approach in the field of trade credits may be considered an important path of intentional deepening of the net loss in public industrial companies.(original abstract)

12

Estimating the Influence of Accounting Variables Change on Earnings Management Detection

75%

Pustylnick I., Temchenko O., Gubarkov S.

Journal of International Studies

|

2017

|

10

|

nr 1

110-122

Standard earnings management detection is performed using two routes: real earnings management (connected with inventory and expenses manipulations) and accrual earnings management (connected with revenue and accounts receivables manipulations). Neither of these two detection algorithms attempts to quantify earnings management and connect it with the infractions committed by the companies, charged by the regulator (in this case - U.S. SEC). In many known cases of revenue manipulation, it is not possible to say whether real or accrual based earnings management was used. In this research, we look at the cases of financial statement fraud, namely one of the most common variations - revenue manipulation, from the perspective of the practitioner and propose the way of detection and quantification of such manipulations. In order to distinguish the cases of earnings management, we use the components of DuPont formula. In addition, we also look at the accounting variables used in the calculation of the detection criterion and determine which ones of them play the main role in revenue manipulations. (original abstract)

13

Accounting Expertise in the Audit Committee and Earnings Management

75%

Al-Absy M. S. M., Ismail K. N. I. K., Chandren S.

Business and Economic Horizons

|

2018

|

vol. 14, iss. 3

451-476

This study attempts to investigate the influence of accounting expertise in the AC on the level of accrual earnings management (AEM) in Malaysian firms by using two proxies, the Modified Jones Models by Dechow et al. (1995) and Kasznik (1999). A sample of 143 firms with slight positive earnings were selected from the Bursa Malaysia Main Market for 2013, 2014 and 2015. Using panel data regression, this study shows that accounting expertise in the AC does not mitigate AEM. The accounting expertise of the AC directors and chairman and the AC's balanced accounting expertise have a positive relationship with attitude for AEM. In line with prior studies, this paper concludes that AC directors are either not truly independent or do not have time or energy to mitigate earnings management practices. Thus, more policies are needed to strengthen the independence of the AC and ensure the members carry out their duties more responsibly. (original abstract)

14

Is Earnings Management Impacted by Audit Fees and Auditor Tenure? An Analysis of the Big Four Audit Firms in the US Market

75%

Santos-Jaén J. M., Martín de Almagro Vázquez G., Valls Martínez M. d. C.

Oeconomia Copernicana

|

2023

|

14

|

nr 3

899-934

Research background: Audits are intended to ensure the reliability of financial statements, as this is fundamental for different stakeholders. However, both auditor tenure and audit fees could affect the earnings management of companies. In 2014, the European Union established a mandatory audit firm rotation policy. In the United States, although there is still no mandatory regulation in this regard, there has been a large public debate over the advisability of this policy. Another unresolved controversy is whether audit fees determine audit quality. Purpose of the article: The aim of this research is to study the effect of auditor tenure and audit fees on earnings management, i.e., to determine whether a longer-term relationship between the auditor and the audited company, as well as higher audit fees, reduce the audited company's earnings management, thereby making the financial statements more reliable for stakeholders and increasing the quality of the audit report. In addition, the Big Four auditing companies in the United States were analyzed in order to determine the influence of corporate culture. Methods: A sample of companies listed in the S&P 500 stock market index was employed for the analysis, covering the years 2012 to 2021, resulting in a dataset comprising 3,010 observations. To examine the research hypotheses while mitigating the potential bias from omitted variables, a linear regression analysis was conducted using panel data with fixed effects regression. To enhance the robustness of the results, winsorized variables were also employed. Findings & value added: Overall, the results confirm that the quality of financial statements improves as auditor tenure increases, and so implementing a mandatory auditor rotation may not be in a company's best interests. The results also support the market segmentation theory, as higher audit fees are aligned with higher quality financial reporting. Furthermore, by analyzing the Big Four audit companies in the US, it is shown that the influence of audit fees and auditor tenure on earnings management also depends on the internal aspects of the particular audit firm, especially its ethical culture. In sum, US policymakers should neither set limits on audit fees nor enforce a mandatory audit firm rotation similar to that of the EU. (original abstract)

15

Trudności finansowe a memoriałowe i realne zarządzanie wynikiem finansowym w polskich spółkach giełdowych

75%

Lizińska J., Czapiewski L.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2023

|

47

|

nr 1

79-97

Cel: Celem badania jest ocena zróżnicowania strategii zarządzania zyskami typu memoriałowego i realnego między spółkami zagrożonymi i niezagrożonymi trudnościami finansowymi. Próba badawcza obejmuje publiczne przedsiębiorstwa niefinansowe w Polsce. Metodyka/podejście badawcze: Parametry regresji sektorowo-rocznych wyznaczono stosując klasyfikację GICS. Z wykorzystaniem modelu Jones oraz zmodyfikowanego modelu Jones estymowano ponadnormalne korekty memoriałowe. Stosując podejście Roychowdhury oszacowano miary realnego kształtowania wyników: ponadnormalne operacyjne przepływy pieniężne, ponadnormalne koszty produkcji i ponadnormalne wydatki uznaniowe. Wieloaspektowo określono symptomy trudności finansowych: zastosowano modele dyskryminacyjne oraz ocenę zarządzania kapitałem obrotowym netto i zdolności zapłaty odsetek z zysku operacyjnego. Wykorzystano parametryczne i nieparametryczne testy statystyczne. Wyniki: Istnieją istotne statystycznie różnice w sposobie zarządzania zyskami między spółkami zróżnicowanymi stopniem trudności finansowych. Spółki niezagrożone, konserwatywnie zarządzające kapitałem obrotowym netto i mające wysoką zdolność do pokrycia odsetek zyskiem były bardziej skłonne do zawyżania zysku. Korzystały jednak z wybranych możliwości oddziaływania poprzez rzeczywiste transakcje. Ograniczenia/implikacje badawcze: Każda z zastosowanych miar pośrednich zarządzania zyskami oraz określania symptomów finansowych jest uznana w literaturze, jednak żadna z nich z osobna nie jest pozbawiona niedoskonałości, dlatego wykorzystano wiele alternatywnych podejść badawczych. Oryginalność/wartość: Dotychczasowe badania dotyczące Polski nie uwzględniały znaczenia trudności finansowych dla zarządzania zyskami. Zastosowano wiele testów oceny odporności.(abstrakt oryginalny)

16

External Auditor, Board Attributes, Accrual and Real Earnings Management Linkage: New Evidence from Emerging Economy

75%

Abu E. N., Soyemi K. A., Adebayo S. A.

Modern Management Review

|

2023

|

28

|

nr 1

7-28

This paper further examines the influence of external auditor and board attributes on incidence of discretionary accruals and real earnings management in Nigeria. The sample size comprises fifty (50) purposively selected quoted non-financial firms for a 7 year period (2014-2020), culminating into a 350 dataset. The descriptive statistics depict absence of both discretionary accruals and real earnings management with either classifications dependent upon the auditor-type, board independence and profitability among quoted nonfinancial firms in Nigeria. The regression results indicate reduction in discretionary accruals owing to concerted audit efforts and lower board size while large profitable firms still possess the tendencies to use discretionary accruals in manipulating earnings. On real manipulative propensities by management, audit fees contribute greatly while auditor-type and presence of female directors on corporate boards exhibit negative and statistically significant association with real earnings management. (original abstract)

17

Earnings Management amid the COVID-19 Financial Crisis: The Experience of Poland

75%

Lizińska J., Czapiewski L.

Gospodarka Narodowa

|

2023

|

nr 1

93-112

Niniejsze badanie dotyczy oceny konsekwencji zawirowań na rynku wywołanych pandemią COVID-19 dla informacyjności sprawozdawczości finansowej. Jakość zysków została oszacowana za pomocą modeli przekrojowych, umożliwiających ocenę dyskrecjonalnych korekt memoriałowych, dyskrecjonalnych operacyjnych przepływów pieniężnych, dyskrecjonalnych kosztów uznaniowych i dyskrecjonalnych kosztów produkcji. Na podstawie danych dotyczących niefinansowych spółek publicznych w Polsce wykazano ewolucję zarządzania zyskiem typu memeriałowego oraz poprzez rzeczywiste transakcje w czasie kryzysu finansowego, co istotnie poszerza dotychczasowy stan wiedzy w tej dziedzinie. W szczególności w czasie kryzysu istotny był spadek korekt memoriałowych. Można to interpretować jako osłabienie skłonności do zawyżania zysków poprzez ingerencję w proces raportowania finansowego. Spółki wydawały się również bardziej skłonne do przyjęcia strategii big bath, aby zwiększyć swoje możliwości zawyżania dochodów w przyszłości. Ponadto badania potwierdziły, że na znaczeniu zyskało zarządzanie zyskami poprzez oddziaływanie na transakcje. Sugeruje to, że w czasie kryzysu COVID-19 firmy kształtowały swoje strategie, opierając się w większym stopniu na prawdopodobieństwie wykrycia niż na kosztach takich działań. Badanie stanowi głos w dyskusji nad jakością zysków jako kluczowego elementu raportowania i nad jej znaczeniem w finansach przedsiębiorstw, które to elementy dla interesariuszy firmy są nie do przecenienia.(abstrakt oryginalny)

18

Zarządzanie zyskiem a operacyjne bezpieczeństwo finansowe przemysłowych spółek giełdowych

75%

Comporek M.

Przedsiębiorczość i Zarządzanie

|

2018

|

t. 19, z. 10, cz. 1 Finansowe i organizacyjne aspekty kooperacji nauki i lokalnej przedsiębiorczości - wymiar teoretyczny i praktyczny. Część 1

79-96

Zasadniczym celem opracowania jest zbadanie relacji zachodzących między skalą i kierunkami zarządzania zyskiem w spółkach publicznych, mierzonymi za pomocą współczynnika intencjonalnych korekt zysku netto a zmiennymi diagnostycznymi obrazującymi ogół finansowych warunków efektywnej i skutecznej kontynuacji działalności tychże przedsiębiorstw (do których zaliczono: płynność finansową, przychodowość aktywów obrotowych, rentowność eksploatacyjną, wydajność pieniężną oraz implementowane strategie gospodarowania rezerwami krótkoterminowymi). Dla operacjonalizacji przyjętego celu badawczego sformułowana została główna hipoteza badawcza: w przemysłowych spółkach giełdowych wartości współczynnika dyskrecjonalnych korekt zysku netto są w większym stopniu powiązane z memoriałowymi wskaźnikami operacyjnego bezpieczeństwa finansowego aniżeli z ich kasowymi odpowiednikami.(fragment tekstu)

19

Strategie zarządzania zyskiem z perspektywy struktury własnościowej przedsiębiorstw przemysłowych

75%

Comporek M.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2017

|

z. 113

35-51

Zasadniczym celem artykułu jest wyeksponowanie związków zachodzących między strukturą akcjonariatu a realizowanymi strategiami zarządzania zyskiem netto w przemysłowych spółkach kapitałowych notowanych na GPW w Warszawie w latach 2012-2016. Przeprowadzone badania empiryczne opierają się na analizie relacji występujących między stopniem koncentracji własności w jednostce gospodarczej i organizacyjno-prawnym charakterem akcjonariuszy większościowych a dwoma miernikami różnic memoriałowych, do których zaliczono: współczynnik urealnionych korzyści finansowych przedsiębiorstwa (wrsf) oraz wskaźnik intencjonalnych korekt zysku netto (aacc).(abstrakt oryginalny)

20

Earnings Management in the Private Equity Divestment Process on Warsaw Stock Exchange

75%

Sosnowski T.

Equilibrium

|

2018

|

13

|

nr 4

689-705

Research background: Prior studies suggest that companies which go public manage earnings in order to inflate the issue price. However, for private equity funds the use of such activity can be costly in terms of the reputation capital as they are repetitive stock market players. The results of previous research on the effect of private equity fund on the quality of pre-IPO reported earnings are mixed and inconclusive.Purpose of the article: The main aim of the study is to empirically investigate the use of pre-IPO earnings management by private equity funds in the process of divestment conducted on a stock exchange.Methods: I provide comparisons between PE-backed companies and firms with a similar initial market value and growth potential, using the method of single-linkage clustering to build the study sample. In order to assess the scale of pre-IPO earnings management, I apply the discretionary accruals model of Larcker and Richardson [2004].Findings & Value added: Using a sample of companies conducting IPO on WSE between 2005 and 2015 I do not find evidence that the presence of private equity fund among the shareholders of the company in the period preceding first listing of shares on a stock market constrains the use of earnings management prior to the IPO. The difference between the discretionary accruals in PE-backed and matched companies, when controlling for the market value and book-to-market ratio, is statistically insignificant. To be specific, companies with private equity funds in their shareholder structure do not exhibit lower scale of earnings management prior to the IPO in comparison to other new stock companies. (original abstract)