Coherent Market Hypothesis by T. Vaga (CMH) for the Warsow Stock Exchange - Theoretical Aspects

• Autorzy: Agnieszka Majewska , Sebastian Majewski
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This Working Paper presents Coherent Market Hypothesis by T. Vaga (CMH). Such an analysis is very important for the market risk. An unstable transition proves the ineffectiveness of the whole stock market, which means that over average profits from speculative investing may be earned. The risk of such operations is high, therefore the expected rate of return may be much higher then the average market return. For an individual investor who has an aversion to risk it means the necessity if thorough analysis of the decisions and making only the choices that assure the safety of transactions. It any be assumed that an aggressive investor will search for the companies that are very risky but will enable him or her to earn high profits. (AŁ)

Dokonana dla Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie weryfikacja hipotez rynku koherentnego T. Vagi wskazuje na występowanie przejścia niestabilnego. Rynek papierów wartościowych w Polsce jest nieefektywny. Dzięki temu inwestorzy mogą osiągać wysokie zyski przez dokonywanie transakcji spekulacyjnych. Bardzo wysokie ryzyko takich operacji rekompensuje oczekiwana stopa zwrotu, która jest znacznie wyższa od przeciętnych dochodów rynkowych.

Słowa kluczowe

EN

Securities risk; Application of chaos theory; Capital market; Financial engineering

PL

Ryzyko papierów wartościowych; Zastosowanie teorii chaosu; Rynek kapitałowy; Inżynieria finansowa

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Folia Oeconomica Stetinensia
• Rocznik: 2001
• Numer: nr 7
• Strony: 155--161

Twórcy

autor

Agnieszka Majewska

autor

Sebastian Majewski