Pomiar ryzyka rynkowego - metoda wartości ryzykowanej

• Autorzy: Agata Gemzik-Salwach

Warianty tytułu

Measurement of the Market Risk - the Value at Risk Method

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł koncentruje się na metodzie wyznaczania wartości ryzykowanej, tj. metodzie analitycznej (wariancji - kowariancji. Omówiono istotę wartości ryzykowanej oraz impiryczny przykład wykorzystujący tę metodę.

EN

The presented analytical method assumes that the risk is subject to normal distribution. It also assumes that the composition of the portfolio does not undergo any change over the given time horizon. In reality, such conditions often are difficult to meet. (short original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko; Ryzyko gospodarcze; Analiza ryzyka; Szacowanie ryzyka; Zarządzanie ryzykiem gospodarczym

EN

Risk; Economic exposure; Risk analysis; Risk estimating; Management of economic risk

• Czasopismo: Ekonomia / Uniwersytet Warszawski
• Rocznik: 2002
• Numer: nr 8
• Strony: 118--130

Twórcy

autor

Agata Gemzik-Salwach

Bibliografia

• Amendment of the Capital Accord to Incorporate Market Risk, 1996, Bank for International Settlements, Basel, January.
• Bałamut T., 2002, Metody estymacji Value at Risk, "Materiały i Studia" zeszyt nr 147, NBP, Warszawa.
• Best P., 2000, Wartość narażona na ryzyko; obliczanie i wdrażanie modelu VAR, Oficyna Ekonomiczna, Kraków.
• BollerslevT., 1986, Generalized Autoregresive Conditional Heteroscedasticity, "Journal of Econometrics" nr 31, s. 307-327.
• Dowd K., 1998, Beyond Value at Risk, Wiley, New York.
• Engle R., 1982, Autoregressiveconditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, "Econometrica" nr 50, s. 987-1007.
• Grabowska A., 2000, Metody kalkulacji wartości narażonej na ryzyko (VaR), "Bank i Kredyt" nr 10.
• Jajuga K., 2000, Miary ryzyka rynkowego - część trzecia, "Rynek Terminowy", nr 8/2/00.
• Jajuga K., 1999, Nowe tendencje w zarządzaniu ryzykiem finansowym, "Rynek Terminowy" nr 5.
• Jajuga K., Kuziak K., Markowski P., 1998, Inwestycje finansowe, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu, Wrocław.
• Jorion P., 2001, Value at Risk. The New Benchmark for Managing Financial Risk, McGraw-Hill, New York.
• Matten C., 2000, Zarządzanie kapitałem bankowym; alokacja kapitału i pomiar wyników, Dom Wydawniczy ABC, Kraków.
• Markowitz H. M., 1959, Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investment, Yale University Press, New Haven.
• Morgan J. P., Reuters RiskMetrics, 1996, Risk Management. A Practical Guide.
• Morgan J. P., Reuters RiskMetrics, 1996, Technical Document.
• Pearson N. D., 2002, Risk Budgeting; Portfolio Problem Solving with Value-at-Risk, John Wiley & Sons, New York.
• Ross S., 1976, The Arbitrage Theory of Capital Assets Pricing, "Journal of Economic Theory", December.
• Sharpe W., 1963, A Simplified Model for Portfolio Analysis, "Management Science" January.