Statystyczne własności szeregu niedopasowania pomiędzy ceną futures a jej teoretyczną wartością dla kontraktów na akcje

• Autorzy: Jędrzej Białkowski , Jacek Jakubowski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł przedstawia analizę własności statystycznych sygnałów do arbitrażu pomiędzy rynkiem futures a spot, zdefiniowanych jako niedopasowania pomiędzy ceną futures a jej teoretycznym odpowiednikiem. Przedstawione wnioski, dotyczą rynku kontraktów terminowych na akcje notowane na GPW w Warszawie

Słowa kluczowe

PL

Kontrakty futures; Transakcje futures; Statystyka; Analiza szeregów czasowych; Rynek instrumentów pochodnych; Akcje

EN

Futures contracts; Futures transactions; Statistics; Time-series analysis; Derivatives market; Shares

• Czasopismo: Rynek Terminowy
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 3
• Strony: 64--68

Twórcy

autor

Jędrzej Białkowski

autor

Jacek Jakubowski

Bibliografia

• Bialkowski, J., Jakubowski J., 2005. ,,Możliwości arbitrażu między rynkiem terminowym a kasowym dla kontraktów WIG 20", Rynek Terminowy, 27,15-21.
• Chung, Y.P., 1991. ,,A Transition Data test of Stock Index Futures Market Efficiency and Index Arbitrage Profitability", Journal of Finance, 46,1791-1809.
• Embrechts, P., Kluppelberg, C., Mikosch, T., 1997. "Modelling Extremal Events", Springer, London, Berlin, Heidelberg, New York, Barcelona, Hong Kong, Milan, Paris, Singapore, Tokyo.
• Hamilton, J.D., 1990. ..Analysis of Time Series Subject to Changes in Regime", Journal of Econometrics, 45, 39-70.
• Hamilton, J.D., Lin, G., 1996. ,,Stock Market Volatility and the Business Cycle", Journal of Applied Econometrics 11, 573 - 593.
• Klemkosky, B.C., Lee, J.H., 1991. ,,The Intraday Ex Post and Ex Ante Profitability of Index Arbitrage", Journal of Futures Markets, 11, 291-311.
• MacKinlay, A.C. and Ramaswamy, K., 1988. Index-Futures Arbitrage and Behavior of Stock Index Futures Prices", The Review of Financial Studies, 1,137-158.
• Nolan, J.P., 1997. ..Numerical Calculation of Stable Densities and Distribution Functions", Communication in Statistics-Stochastic Models , 13, 759-774.
• Puttonen, V., 1993. ..Stock index futures arbitrage in Finland: Theory and Evidance in a New Market", European Journal of Operational Research 68, 304-317.