Wycena opcji europejskiej w modelu H-samopodobnym z "długą pamięcią"

• Autorzy: Kamila Galin
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawione zostały dwa pomysły na wycenę opcji na instrument, którego zwroty są zależne i mają tzw. długą pamięć. Praca zawiera wycenę opcji w klasycznym modelu H-samopodobnym oraz pomysł na wycenę opcji w modelu H-samopodobnym uwzględniającym wartości historyczne oraz omówiono różnice cen w tych dwóch modelach na przykładzie opcji na indeks DJIA.

Słowa kluczowe

PL

Opcje; Analiza szeregów czasowych; Wycena opcji; Model Blacka-Scholesa; Wycena instrumentów finansowych; Wycena instrumentów pochodnych

EN

Options; Time-series analysis; Options pricing; Black-Scholes model; Financial instruments valuation; Derivatives pricing

• Czasopismo: Rynek Terminowy
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 3
• Strony: 98--102

Twórcy

autor

Kamila Galin

Bibliografia

• A. Weron, K. Burnecki, S. Mercik, K. Weron(2005) Complete description of all self-similar models driven by Levy stable noise, Phys. Rev. E, 71.
• A. Weron, R. Weron (1999) Inżynieria Finansowa. WNT.
• G. Samorodnitsky (2002) Long Range Dependence,Heavy Tails and Rare Events. Lecture Note Series, No. 12, MaPhySto, University of Aarhus.
• I. Norros, E. Valkeila, J. Virtamo (1999) An elementary approach to a Girsanov formula and other analytical results on fractional Brownian motions. Bernoulli 5(4).
• K. Burnecki, A. Weron (2004) L 'evy stable processes. From stationary to self-similar dynamics and back. An application to finance. Acta Physica Polonica B, 35.
• M.E. Crovella, A. Bestavros(1997) Self-Similarity in World Wide Web Traffic: Evidence and Possible Causes. IEEE/ACM Transactions on Networking, 5(6).
• M.S. Taqqu, V. Teverovsky (1996) On Estimating the Intensity of Long-Range Dependence in Finite and Infinite Variance Time Series. Preprint.
• M.S. Taqqu, W. Willinger, R. Sherman(1997) Proof of a Fundamental Result in Self-Similar Traffic Modeling. Computer Communication Review, 27.
• P.S. Kokoszka, M.S. Taqqu (1996) Parameter Estimation for Infinite Variance Fractional ARIMA. The Annals of Statistics.
• R. Davis, S. Resnick(1985) Limit theory for moving averages of random variables with regularly varying tail probabilities. The Annals of Probability, 13.
• R. Gaigalas (2004) A non-Gaussian limit process with long-range dependence. Uppsala University, Dep. of Math.
• T. Mikosh, R. Norvaisa(2000) Stochastic integral equations without probability. Bernoulli 6(3).
• W. Willinger, M.S. Taqqu, V. Teverovsky(1999) Stock market prices and long-range dependence, Finance and Stochastics, 3.
• W. Willinger, M.S. Taqqu, W.E. Leland, D.V. Wilson(1995) Self-Similarity in Highspeed Packet Traffic: Analysis and Modelling of Ethernet Traffic Measurements. Statistical Science, 10(1).
• Historyczne ceny akcji i indesków giełdowych: http://finance.yahoo.com