Analiza weryfikacyjna modelu Blacka 76' na rynku energii

• Autorzy: Dariusz Papierzewski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Model Blacka 76' pozwalający wyceniać opcje na kontrakty futures umożliwia dokładne oszacowanie ceny opcji notowanych na giełdzie Nord Pool. Wykonane analizy pozwoliły określić, że średnie wartości różnic procentowych i wartościowych między cenami opcji wyznaczonymi przy pomocy modelu teoretycznego a cenami opcji notowanymi na giełdzie maleją w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia opcji, a maksymalny średni błąd procentowy oszacowania ceny na 200 dni przed dniem wygaśnięcia wyniósł ok. 2%

Słowa kluczowe

PL

Rynek energetyczny; Ceny energii; Model Blacka-Scholesa; Giełdy towarowe; Opcje; Wycena opcji

EN

Energy market; Energy prices; Black-Scholes model; Commodity exchange; Options; Options pricing

• Czasopismo: Rynek Terminowy
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 1
• Strony: 93--102

Twórcy

autor

Dariusz Papierzewski

Bibliografia

• Mielus P.: Rynek opcji walutowych w Polsce. Wydawnictwo K. E. Liber S.C., Warszawa 2002.
• Baird A.: Rynek opcji. Strategie inwestycyjne i analiza ryzyka. Dom Wydawniczy ABC, Warszawa 1998.
• Piontek K.: Zmienność implikowana instrumentów finansowych - wprowadzenie. http://credit.ae.wroc.pl.
• Papierzewski D. Rozprawa doktorska: Ocena strategii zarządzania ryzykiem w obrocie energią elektryczną w systemie elektroenergetycznym. Politechnika Warszawska 2004.
• Hull J.: Options, futures and other derivatives. Third Edition. International Edi-tion. Prentice Hali International, Inc., 2001.