Analiza empiryczna efektu polepszania wyników w sektorze otwartych funduszy emerytalnych w Polsce

• Autorzy: Henryk Gurgul , Paweł Majdosz
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł ten ukazuje otwarte fundusze emerytalne w odmiennej roli, uwzględniającej ich znaczenie dla rynku kapitałowego w Polsce jako grupy inwestorów instytucjonalnych w kontekście tzw. efektu polepszania wyników. W pracy zostały także zaprezentowane rezultaty badań z wykorzystaniem liniowych modeli szeregów czasowych. Zostały one użyte do generowania prognozowanych stóp zwrotu w sektorze powszechnych ubezpieczeń emerytalnych. Artykuł zawiera opis próby oraz wyjaśnienie metodologii użytej do rozpoznawania efektu polepszania wyników a także same wyniki. Część 4. artykułu zawiera natomiast wyniki do danych empirycznych. Wnioski i uwagi końcowe przedstawiono w części 5. (ostatniej).

Słowa kluczowe

PL

Analiza empiryczna; Fundusze emerytalne; Stopa zwrotu kapitału; Modele ARIMA

EN

Empirical analysis; Pension funds; Return on Investment (ROI); Autoregressive integrated moving average (ARIMA) models

• Czasopismo: Folia Oeconomica Cracoviensia
• Rocznik: 2000-2003
• Tom: 43-44
• Strony: 31--50

Twórcy

autor

Henryk Gurgul

• AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie

autor

Paweł Majdosz

• Wyższa Szkoła Ekonomii i Informatyki w Krakowie

Bibliografia

• Aharony J., Swary L, 1980. Qiiarterly dividend and earnings announcements and stockholders' returns: An empirical analysis, Journal of Finance 35: 1-12.
• Błędowski K., 1996. Inwestorzy instytucjonalni - krytyczna ocena, [w:] W. Frąckowiak (red.) Rozwój rynku kapitałowego w Polsce a restrukturyzacja i prywatyzacja przedsiębiorstw, MEDIA-PRESS, Poznań.
• Brown S.J., Warner S.B., 1985. Using daily stock returns- the case of event studies, Review of Quantitative Finance and Accounting 17: 361-376.
• Charemza W., Deadman D., 1997. Nowa ekonometria, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
• Corrado C.J., 1989. A nonparametric test for abnormal security-price performance in event studies, Journal of Financial Economics 23: 385-395.
• Davidson R., MacKinnon J.G., 1993. Estimation and inference in econometrics, Oxford University Press, New York.
• Frąckowiak W., 1996, Dylematy rozwoju rynku kapitałowego w Polsce, [w:] W. Frąckowiak (red.), Rozwój rynku kapitałowego w Polsce a restrukturyzacja i prywatyzacja przedsiębiorstw, MEDIA-PRESS, Poznań.
• Gerke W., Oerke M., Sentner A., 1997. Der Informationsgehalt von Dividendenanderungsn auf dem deutschen Aktienrnarkt, Die Betriebswirtschaft 57 (6): 810-822.
• Gurgul H., Majdosz P., 2002. Efekt polepszania wyników w sektorze otwartych funduszy emerytalnych w Polsce, V Konf. Ekonomia-Informatyka-Zarządzanie, Kraków, materiały pokonferencyjne (w druku).
• Małecka A., 1996. Inwestorzy instytucjonalni - klucz do rozwoju rynku kapitałowego w Polsce, [w:] W. Frąckowiak (red.), Rozwój rynku kapitałowego w Polsce a restrukturyzacja i prywatyzacja przedsiębiorstw, MEDIA-PRESS, Poznań.
• Nowak K., 1999. Komu ufasz, tego weź, 100% Ubezpieczeń 3.